Profesjonelle analytikere har mange fordeler, fordi de har muligheten til å ringe selskapets offiserer direkte, ta turer og gå til analytikermøter. Detaljhandel investorer som forsøker å analysere et selskap alene, er ganske begrenset gjennom tilgang og informasjon. Det er imidlertid flere måter som amatørinvestorer kan måle hvor godt ledelsen utfører.

Ratioanalyse Avkastning på egenkapitalen En av de første og vanligste forholdene som brukes til å analysere selskapets ledelse, er avkastningen på egenkapitalen (ROE). Investorer eller aksjonærer er eiere, og gjennom deres representanter i styret er det valgt en bedriftspresident eller konsernsjef. Som delvis bedriftseier vil du vite hvor effektiv lederen din er med pengene dine, og du kan gjøre det ved å sammenligne nettoinntektene til virksomheten til antall aksjonærer.

Netto inntekt / Aksjonærer Ved å dividere nettoinntekt med antall aksjonærer, vil et forhold eller prosentandel oppstå. Forholdet av seg selv forteller deg ikke så mye, men i stedet vil det gi deg noe å sammenligne med andre investeringsalternativer. For eksempel er det å sammenligne selskapets ROE med andre firmaer innenfor sin sektor en god tilnærming til å måle selskapets konkurranseevne.

Avkastning på eiendeler Det neste viktige forholdet er avkastning på eiendeler (ROA) som forsøker å måle ledelsens effektivitet ved bruk av selskapets eiendeler. ROE måler hvor godt ledelsen bruker pengene dine, mens ROA viser hvor godt ledelsen bruker selskapets ressurser. Denne formelen er også en enkel beregning.

Netto inntekt / Sum eiendeler Dette forholdet tolkes best i sammenheng med aksjens industrigruppe, fordi det er en sammenligning mellom "epler til epler". Noen industrigrupper kan være kapitalintensive og kreve mye produksjons- og / eller produksjonsutstyr. Derfor ville en sammenligning av S & P 500 ikke nødvendigvis være nyttig. Eiendeler er ikke bare utstyr og land, men også gjeld og egenkapital. Hvis et problem oppstår, er det sannsynlig at pengene må brukes til å fikse det. Dumping penger til et problem løser ikke det - god ledelse vil sørge for at pengene blir brukt klokt, og ROA kan fortelle investorer hvordan ledelsen gjør når problemer oppstår. (For et mer ufattelig utseende, sjekk ut Forstå finesser av ROA Vs ROE .)

Avkastning på investert kapital Avkastningen på investert kapital (ROIC) -forholdet forsøker å måle ledelsens evne til å fordele selskapets kapital til lønnsomme investeringer som gir avkastning. Kapital er langsiktig gjeld og egenkapital, inkludert foretrukne aksjonærer. Men siden aksjonærer har rett til utbytte og utbytte reduserer nettoinntekt, utelukker utbyttet utbytte.

Netto inntekt - Utbytte / Sum kapital Forholdet er ofte brukt til å måle ledelsens effektivitet over tid, og investorer bør se etter en ROIC på 10% eller høyere over 10 år. Dette vil gi investorer et øyeblikkelig rekord for ledelsen. (Lær mer i Spotkvalitet med ROIC .)

Vekstpriser Det er to vanlige vekstpriser for salg og inntjening. Disse to forteller en egen historie, og en annen historie når de kombineres. Selvfølgelig er høyere salg og høyere inntjening et godt tegn på selskapet. Når du ser på vekstselskaper i små og mellomstore områder, bør du forvente å se vekstratene på 20% eller høyere. Store selskaper vil finne det vanskelig å nå dette nivået, fordi de er så store. Derfor må du senke standarden, avhengig av størrelsen.

Å se salgsstigningen er et glimrende tegn på et selskap, hvis ledelsen ikke kan snu stigende salg til økende inntjening, kan det ikke hende hvor stor salget ser ut. Derfor ønsker vi også å se at inntjeningsveksten er høyere enn salgsveksten. (For mer, se Stabile vekstbeholdninger Vinn The Race .)

Insider Ownership Investorer kan bestemme ledelsens motivasjon for å lykkes ved å se på antall aksjer de eier. Antall utestående aksjer er antall aksjer selskapet har utstedt til publikum. Float er antall aksjer som kan handles på børsene. Forskjellen mellom antall utestående aksjer og antall aksjer som utgjør flytningen er hvor mange aksjer innsidere eier. Med andre ord, deres kompensasjon er svært knyttet til aksjeutvikling, og motiverer dem til å sette pris på aksjekursene.

Siden innsidere får mye kompensasjon gjennom aksjeopsjoner, kan det være fordelaktig å observere om innsidere kjøper eller selger. Problemet kommer fordi innsidere selger av ulike grunner, for eksempel å kjøpe et hjem, kjøpe en ny bil eller sende et barn til college. Selgelsen av aksjer skjer hele tiden, så insidersalg er ikke like stor en indikator som du kanskje antar. Imidlertid er insider kjøp, fordi dette betyr at innsidere faktisk forking over sine egne hardt opptjente penger for å hente aksjer. Hvis selskapet belønner dem med aksjer på en konsistent basis, er det lite behov for å kjøpe aksjer med egne penger. Hvis de kjøper aksjer, er det sannsynligvis en god grunn til det. På markedsbunnene er det vanlig å se mye innsidehandel, men de kan noen ganger være for tidlige. En annen bransjegruppebilde er at små regionale banker ofte ser mye innsidehandelskjøper bare for å eie aksjene. ) Lytte til konferansesamtaler

Investorer må ta litt tid til å lytte til tidligere konferansesamtaler og finne ut om det finnes eventuelle endringer i verbiage Se etter hesitancy i områder der tillit utstrålet før.Den beste indikatoren er imidlertid å bare se hva aksjen gjør etter en inntjeningsmelding. Ofte lyder en kunngjøring eller samtale bra, men markedet vil selge aksjen ned. Ikke prøv å tenke på markedet - det er alltid riktig. Hvis markedet ikke liker konferansesamtalen, og du ikke vet hvorfor, er det veldig farlig å henge på din posisjon ut av stolthet. Å sette inn en stoppordre eller sikke posisjonen ville være klok. (Lær mer i Konferansesamtaler: Trykk 1 for investeringsinnsikt .) Konklusjon

Det er nyttig å vite at selskapets offiserer er svært motiverte for å øke aksjekursen fordi de kompenseres i en lignende mote til deg ved verdsettelse av aksjeverdi. Til slutt, å høre på konferansesamtaler og overvåke markedsbevegelser etter kunngjøringer er en god måte å se om selskapet fortsatt har suksess. Gjør målingen av ledelsen moxie en del av din vellykkede investeringsplan. (Hvis du vil vite mer, sjekk ut vår Inntektskvalitetstutorial .)