Det kan være veldig enkelt å bli fanget opp i hype om hvor store børshandlede fond (ETF) er. Likevel kommer de fortsatt med mange av de samme risikoene som aksjer og fond, samt noen unike risikoer for ETF. Her er en titt på "fine print" for ETFs.

Skattefare

Skatteeffektivitet er en av de mest fordelte fordelene ved en ETF. Mens enkelte ETFer, som en US Stock Equity Index ETF, kommer med stor skatteeffektivitet, gjør mange andre typer ikke. Faktisk, ikke forståelse av skatteimplikasjonene av en ETF du er investert i, kan legge opp til en ekle overraskelse i form av en større enn forventet skatteregning. (For mer, se: ETF eller Fond: Hvordan vite hvilken som skal brukes .)

ETFer skaper skatteeffektivitet ved å bruke in-kind utveksling med autoriserte deltakere (AP). I stedet for at fondlederen trenger å selge aksjer for å dekke innløsninger som de gjør i et fond, bruker en ETFs leder en utveksling av en ETF-enhet for de faktiske aksjene i fondet. Dette skaper et scenario hvor kapitalgevinstene på aksjene faktisk betales av AP og ikke fondet. Dermed mottar du ikke kapitalgevinster i slutten av året.

Men når du går bort fra indeksen ETFer, er det flere skattemessige problemer som potensielt kan skje. For eksempel kan aktivt forvaltede ETFer ikke gjøre all deres salg via en in-kind utveksling. De kan faktisk påføre kapitalgevinster som da vil bli distribuert til fondets innehavere. (For mer, se: Hvordan ETF passer inn i porteføljen din .)

Hvis ETF er av internasjonal variasjon, kan det ikke være mulig å gjøre in-kind utveksling. Noen land tillater ikke innløsning i form av penger, og skaper dermed kapitalgevinster.

Hvis ETF bruker derivater for å oppnå deres mål, så vil det være fordeler i kapitalgevinster. Du kan ikke gjøre in-kind utveksling for disse typer instrumenter, så de må kjøpes og selges på det vanlige markedet. Fond som vanligvis bruker derivater er leveraged midler, og inverse midler. (For mer, se: Hva alle investorer bør vite om ETFer .)

Endelig har vareavhengige ETFer svært forskjellige skatteimplikasjoner avhengig av hvordan fondet er strukturert. Det er tre typer fondstrukturer, og de inkluderer: grantor trusts, limited partnerships (LP) og børsnoterte notater (ETN). Hver av disse strukturene har forskjellige skatteregler. For eksempel, hvis du er i en grantor-tillit for et edelt metall, blir du beskattet som om det var en samleobjekt.

Takeaway er at ETF-investorer må ta hensyn til hva ETF investerer i, hvor disse investeringene er plassert og hvordan selve fondet er strukturert. Hvis du er i tvil om skatteimplikasjonene, sjekk med din skattemessig rådgiver.(For mer, se: Hva skal du se etter når du bruker ETFer i en portefølje .)

Handelsrisikoer

En av de mest fordelaktige aspektene ved å investere i en ETF er at du kan kjøp den som en aksje Men dette skaper også mange risikoer som kan skade investeringsavkastningen.

Først kan det endre tankegangen din fra investor til aktiv handelsmann. Når du først begynner å prøve markedet eller velge neste varme sektor, er det lett å bli fanget opp i vanlig handel. Vanlig handel legger til kostnad for porteføljen din og eliminerer dermed en av fordelene med ETFs, lave avgifter. (For mer, se: ETFs vs. Mutual Funds: The Lowdown on Fees .)

I tillegg regelmessig handel for å prøve og tid markedet er veldig vanskelig å gjøre vellykket. Selv betalte fondforvaltere sliter med å gjøre dette hvert år, med de fleste ikke slår indeksene. Mens du kan tjene penger, vil du være lenger foran å holde fast med en indeks ETF og ikke handle det.

Til slutt legger du til de overdrevne handelsnegativene du legger deg til mer likviditetsrisiko. Ikke alle ETF har en stor eiendelbase eller høyt handelsvolum. Hvis du befinner deg i et fond som har et stort budspørsmål og lavt volum, kan du få problemer med å lukke posisjonen din. At prising ineffektivitet kan koste deg enda flere penger og til og med pådra deg større tap hvis du ikke kan komme deg ut av fondet i tide. (For mer, se: Er større bedre med ETFs, Mutual Funds? Økt porteføljepris

Det er mange typer risiko som følger med en portefølje, alt fra markedsrisiko til politisk risiko til forretningsrisiko. Med den brede tilgjengeligheten av spesialinstitusjoner er det enkelt å øke risikoen på alle områder, og dermed øke risikoen i porteføljen din.

Hver gang du legger til et enkelt lands fond, legger du til politisk og likviditetsrisiko. Hvis du kjøper inn i en leveranseført ETF, forsterker du hvor mye du vil miste hvis investeringen går ned. Du kan også raskt ødelegge aktivaallokeringen din med hver ekstra handel du gjør, og dermed øke din samlede markedsrisiko. (For mer, se:

Hvorfor topputøvelsesfondet ikke er det beste valget .) Ved å kunne handle inn og ut av ETFer med mange nisjetilbud kan det være lett å glemme å ta deg tid til å sikre at du ikke er for å gjøre porteføljen din for risikabel. Å finne ut dette vil skje når markedet går ned, og det er ikke mye du kan gjøre for å fikse det da.

The Bottom Line

ETFs har blitt så populære på grunn av de mange fordelene de tilbyr. Likevel, investorer må huske på at de ikke er uten risiko. Kjenn risikoen og planlegge dem, så kan du dra full nytte av fordelene ved en ETF. (For mer, se:

Når er et Mutual Fund det beste investeringsalternativet? )