Betydningen av "big cap" og "small cap" forstås generelt ved navnene deres: big-cap aksjer er aksjer av større selskaper og småkapital aksjer er aksjer av mindre selskaper. Etiketter som disse er imidlertid ofte misvisende. Hvis du ikke skjønner hvor store "småkapital" aksjer har blitt, vil du savne noen gode investeringsmuligheter.

Skal opp

Småkapitalbeholdninger betraktes ofte som gode investeringer på grunn av deres lave verdsettelser og potensial til å vokse til store aksjer, men definisjonen av småpensjon har endret seg over tid. Det som ble ansett som en storkapitalbeholdning i 1980, er en litenkapital i dag. Denne artikkelen vil definere "caps" og gi tilleggsinformasjon som vil hjelpe investorer til å forstå vilkår som ofte tas for gitt.

Først må vi definere "cap", som refererer til markedsverdi og beregnes ved å multiplisere prisen på en aksje med antall utestående aksjer. Generelt sett representerer dette markedets estimat av "verdien" av selskapet; Det skal imidlertid bemerkes at mens dette er den vanlige oppfatning av markedsverdier, for å beregne den totale markedsverdien til et selskap, må du faktisk legge til markedsverdien av noen av selskapets børsnoterte obligasjoner.

The Big Boys

Big-cap aksjer refererer til de største børsnoterte selskapene som General Electric og Walmart; Disse er også kalt blue chip-aksjer. "Big" har også blitt antatt å ha mindre risiko, mens "liten" har antydet mer risiko, men, som bevist av Enron, er dette ikke en god antagelse å gjøre. Det er imidlertid sant at jo større de er, jo vanskeligere faller de.

Ranking Caps

Definisjonen av stor / stor cap og liten cap varierer litt mellom meglerhusene og har endret seg over tid. Forskjellene mellom formidlingsdefinisjonene er relativt overfladiske og er bare viktig for selskapene som ligger på kantene. Klassifiseringen er viktig for borderline selskaper fordi verdipapirfond bruker det til å bestemme hvilke aksjer som skal kjøpes.

De nåværende omtrentlige definisjonene er som følger:

Mega Cap - Markedsverdi på $ 200 milliarder og større
Big Cap - $ 10 milliarder og høyere
Mid Cap - $ 2 milliarder til $ 10 milliarder
Small Cap - $ 300 millioner til $ 2 milliard
Micro Cap - $ 50 millioner til $ 300 millioner
Nano Cap - Under $ 50 millioner

Disse kategoriene har økt over tid sammen med markedsindeksene. Og det er viktig å merke seg at disse definisjonene ikke er løst. For eksempel, i flere sirkler, er aksjer med markedskapsler større enn 100 milliarder dollar sett på som megapakker. I begynnelsen av 1980-tallet hadde en storkapitalfond en markedsverdi på 1 milliard dollar. I dag er størrelsen så liten. Det gjenstår å se om disse definisjonene også deflater når markedet gjør.

Skiftende tall

Storkapitalbeholdningen får mest av Wall Street oppmerksomhet fordi det er der lukrativ investeringsbankvirksomhet er. Disse representerer imidlertid en svært liten minoritet av børsnoterte aksjer. De fleste aksjer finnes i de mindre klassifikasjonene, og det er her verdiene er. Nedenfor er en oversikt over andelen av aksjer i hver cap-kategori. Dette endrer tallet, men prosentene forblir mer eller mindre like. Det var 17 mega-cap-aksjer i 2007, men dette antallet krympet til mindre enn fem i 2010 på grunn av nedleggelsen av boliglån i 2008 og den store resesjonen. I 2017 har mega-cap-aksjer oppnådd en gjenoppblomstring og behemoter som Apple, Inc. (AAPL) har nådd historiske markedstakthøyder.

Bunnlinjen

De store og små etikettene er også knyttet til de største børsene og indeksene, noe som også fører til forvirring. Dow Jones Industrial Index er sett på som bestående av kun store aksjer, mens Nasdaq ofte betraktes som en del av småkapitalbeholdninger. Disse oppfatninger var generelt sanne før 1990, men har siden endret seg. Siden teknologibommen varierer markedskursene på børsene og indeksene og overlapper. Den gjennomsnittlige markedsverdi for Dow er imidlertid mye større enn gjennomsnittlig markedsverdi for Nasdaq 100.

Etiketter som store og små er subjektive, relative og endringer over tid. Big betyr ikke alltid mindre risikabelt, men de store kappene er aksjene nærmest etterfulgt av Wall Street-analytikere. Denne oppmerksomheten betyr imidlertid generelt at det ikke er noen verdispill i big-cap-arenaen.