Banking er ved utgangen av vårt finansielle system. Finansielle smeltinger, som Crash of 1929 og 2008 subprime boliglån og kreditt krise, gjør dette rikelig klart. Når bankene ikke fungerer som de skal, følger økonomien, og i likhet med mange elementer av økonomi har bankene utviklet seg gjennom århundrene.

Mayer og Nathan Rothschild

Mayer Amschel Rothschild vokste opp i en jødisk getto i Tyskland. I 1700-tallet forhindret kristne rigslover mange mennesker fra å låne for profitt og forlot handelsbanken som en av de få handler en jødisk person lett kunne ta opp. Mayer gjorde det, bygde et nettverk ved å låne til lave priser til politisk viktige herrer og prinser. Han brukte sine forbindelser for å skape en familieformue, trente sine sønner i bankens praksis før de sendte dem til utlandet. (For mer, sjekk ut Topp 3 Trender som påvirker Private Wealth Management .)

AD:

Med Mayer Rothschilds barn spredt over hele Europa ble Rothschild den første banken for å overskride grenser. Hans sønn Nathan overtok hovedrollen i banebrytende internasjonal finans. Ved å bruke duer til å kommunisere med sine søsken, fungerte Nathan som en sentralbank for Europa - meklingskjøp for konger, redning av nasjonale banker og finansiering av infrastruktur, som jernbaner, som ville bidra til å starte den industrielle revolusjonen.

AD:

Junius og J. P. Morgan

Denne far og sønn duo ga sann økonomi til Amerika. Junius Morgan hjalp George Peabody med å styrke USAs bånd med kapitalmarkedet i England. Den engelske var de viktigste kjøpere av statsobligasjoner som ble brukt til å bygge opp Amerika. Hans sønn, J. P. Morgan, overtok virksomheten som kreditten hans fader sikret sendte nasjonen inn i breakneck industrialisering. J. P. overvåket finansiell omorganisering av næringer fra mange konkurrerende interesser til en eller to store trusts med enorm kraft og kapital. Denne konsolideringen av makt fikk Amerika til å briste fremover i produksjonen i 20-tallet, og drev J. P. til lederen til Wall Street. Inntil etableringen av Fed var Morgan og hans syndikater USAs sentrale banksystem. (Fra robberbaron til helten av panikken i 1907, hjalp denne mannen til å forme Wall Street som vi kjenner. Se ^{The Kingpin Of Wall Street: J. P. Morgan} .)

AD:

Paul Warburg

J. P. Morgans inngrep i bankpanelet i 1907 markerte behovet for et sterkere banksystem i Amerika. Paul Warburg, en banker med Kuhn, Loeb, bidro til å bringe et moderne sentralbanksystem til Amerika. Warburg kom til Amerika fra Tyskland, en nasjon som lenge var vant til begrepet sentralbank. Hans skrifter og engasjement i komiteene har sterkt påvirket og oppmuntret utformingen av Federal Reserve.Dessverre ble et av hans viktigere poeng, den politiske nøytraliteten til Fed, kompromittert da presidenten fikk den eneste kraften til å plukke Feds ledere. Warburg fortsatte å støtte og jobbe for Fed til sin død, men han nektet å akseptere enhver stilling høyere enn nestformann. (Les mer i vår

Federal Reserve Tutorial

.) Amadeo P. Giannini Før Amadeo Giannini, Wall Street-bankene var bildet av elitisme. En vanlig person kunne ikke gå inn i House of Morgan og åpne en bankkonto, ikke mer enn han kunne gå inn i Buckingham Palace og bruke soverommene. Giannini forandret alt dette ved å gjøre det til sitt livs hensikt å kjempe for den lille fyren. Giannini bygde sin bank ved å kreve innskytere med s og gjorde alle størrelser på lån i hans hjemstat i California.

Hva ville en dag bli Bank of America, ble nesten sporet av Wall Street da Giannini pensjonerte seg. Styret brakte inn en Wall Streeter for å erstatte Giannini, og mannen slått raider, demonterte banktjenester og solgte den til venner tilbake på Wall Street. Giannini kom ut av pensjonisttilværelse og vant en proxy kamp å igjen ta over sin bank. En gang bitt, to ganger sjenert, gikk Giannini aldri helt til sin død i 1949. Han vil bli husket ikke bare som en av de få ikke-Wall Street-gatene som tok på The Street og vant, men også som mannen som begynte å demokratisere bankene . Kanskje det mest varige monumentet til sitt livsarbeid er Californias status som en av verdens største økonomier, hovedsakelig på grunn av finansiering og kreditt fra Amadeo Giannini. (For mer, se vår

Håndbok for bankindustrien

.) Charles Merrill Arbeider for arbeidet som Giannini startet, Charles E. Merrill hadde allerede bygget en vellykket investeringsbankvirksomhet fra bunnen av og var i halvpensjon da EA Pierce og Co. ba ham om å drive sine firmaer. Merrill ble enige om at hans navn ble lagt til selskapets, og at han fikk kontroll over selskapets retning. Han tok den nye muligheten til å prøve ut sine ideer om "folks kapitalisme", et konsept som han hadde tilbrakt sin livsbygning.

Merrills opprinnelige firma hadde vært sterkt involvert i finansiering av kjedebutikker som Safeway, og Merrill ønsket å ta leksjonene fra kjedebutikker, mindre marginer, men større salg, for å skape en retailbankindustri. Merrill så to hindringer for hans syn: mangel på utdannelse og mistillit etter misbruken som førte til 1929-krasj. Merrill angrep disse problemene på hovedet. Han og hans ansatte skrev hundrevis av brosjyrer om å investere og holdt seminarer for hverdagslige mennesker. Merrill satte selv opp gratis barnepass på disse seminarene, slik at begge ektefeller kunne delta. Hans utdannelsesdrift var rettet mot å demystifisere investeringer og markedet for allmennheten.

Merrill demystifiserte også virksomheten til firmaet sitt og publiserte de ti budene i en 1949 årsrapport. Det var en offentlig garanti for at firmaet ville utføre seg på en måte som tilfredsstilte kravene og fjernet frykten for sine kunder.Det første budet var at kundens interesser alltid kommer først. Budene ser ut til å være åpenbare nå - syv og åtte har å gjøre med offentliggjøring av interesse for tilbud og avansert varsel om firmaets salg av verdipapirer - men de var en revolusjon i hvordan bedrifter nærmet seg små kundekontoer i disse dager. Merrill døde før han så opplevelsen av den enkelte investor og fordelene hans politikk hadde på firmaet, men han er kreditert med både å realisere og coining uttrykket "å bringe Wall Street til Main Street."

Et arbeid pågår > Bankens utvikling er langt fra over. Vår reise startet med bankens mekanikk og endte med demokratiseringen av finans for alle. Det er en merkelig tenkning at for 70 år siden ville de fleste banker rett og slett nekte å gjøre forretninger med den lille fyren. Selv i de siste 100 årene har det vært dramatiske skift fra konservative verdier til spekulasjon til tung regulering og om og på som en pendels pendel. Det beste vi kan håpe på er at flere personer som Merrill og Giannini fortsetter å utfordre og forbedre systemet vi er avhengige av. (For relaterte avlesninger, se

De største investorene

.)