Små cap-aksjer har dårlig rykte. Mediene fokuserer vanligvis på den negative siden av små caps, og sier at de er risikable, ofte bedrageriske og mangler kvalitet som investorer bør kreve i et selskap. Det er helt sikkert alle gyldige bekymringer for ethvert selskap, men store selskaper (tror Enron og Worldcom) har fortsatt fallet byttedrag til problemer med internt svindel som nesten ødelegger eierandeler. Det er klart at selskapets størrelse ikke er den eneste faktoren når det gjelder investorer som blir svindlet. I denne artikkelen legger vi ut noen av de viktigste faktorene som består av det gode og det dårlige av småkaptsuniverset. Å vite disse faktorene vil hjelpe deg med å bestemme om det er riktig å investere i mindre kapitaliserte selskaper. (Se Småhetter med store fordeler .)

Tutorial : Top Stock-Picking Strategies

Bakgrunn
Før vi kommer inn i fordeler og ulemper med små caps, la oss bare gjenskape (ingen ordspill ment) hva vi mener med liten hette. Begrepet refererer til aksjer med liten markedsverdi, mellom US $ 250 millioner og $ 2 milliarder. Aksjer med en markedsverdi på under 250 millioner dollar refereres til som micro caps, og de under $ 50 millioner kalles nano caps. Småkapitalbeholdninger kan handle på en hvilken som helst børs, selv om et flertall av dem finnes på Nasdaq eller OTCBB på grunn av mer lette noteringskrav.

Det er viktig å skille mellom små og små pund, som er et helt annet ballspill. Det er mulig for en aksje å være en liten hette og ikke en krone lager. Faktisk er det nok av småkapitalhandel på over $ 1 per aksje, og med mer likviditet enn gjennomsnittlig penny lager. (Lær mer om penny stocks i The Lowdown On Penny Stocks .)

Hvorfor investere i små Cap-aksjer? Når du overvåker små cap-aksjer, veier en rekke positive faktorer mot noen av deres negative egenskaper. Nedenfor har vi skissert tre av de mest overbevisende grunnene til at småkapsler fortjener representasjon i mange investors porteføljer.

en. Stort vekstpotensial De mest suksessfulle store bedriftene startet på en gang som små bedrifter. Små caps gir den enkelte investor en sjanse til å komme inn i første etasje. Alle snakker om å finne den neste Microsoft, Wal-Mart eller Home Depot, fordi disse selskapene på et tidspunkt var små caps - diamanter i grovt hvis du vil. Hadde du hatt fremsyn for å investere i disse selskapene fra begynnelsen, ville en beskjeden investering også ha ballong i en ekstravagant sum.

Fordi små caps er bare selskaper med små totale verdier, har de muligheten til å vokse på måter som bare er umulige for store selskaper.Et stort selskap, en med en markedsverdi på 1 milliard dollar og 2 milliarder dollar, har ikke det samme potensialet til å doble i størrelse som et selskap med en markedsverdi på 500 millioner dollar. På et tidspunkt kan du bare ikke fortsette å vokse med en så rask hastighet, eller du vil være større enn hele økonomien! Hvis du søker høyvoksende selskaper, er små caps det stedet å se.

2. De fleste verdipapirer investerer ikke i dem. Det er ikke uvanlig for verdipapirfond å investere hundrevis av millioner dollar i ett selskap. De fleste små caps har ikke markedsdekselet for å støtte denne størrelsen på investeringen. For å kunne kjøpe en stilling som er stor nok til å gjøre en forskjell i fondets ytelse, vil en fondssjef måtte kjøpe 20% eller mer av selskapet. SEC plasserer tunge forskrifter på fond som gjør det vanskelig for midler å etablere posisjoner av denne størrelsen. Dette gir en fordel til individuelle investorer som har mulighet til å se lovende selskaper og komme inn før de institusjonelle investorene gjør det. Når institusjonene kommer inn, vil de gjøre det på en stor måte, kjøpe mange aksjer og skyve opp prisen.

3. De er ofte underkjenne
Denne tredje egenskapen til små caps er svært viktig. Det vi sier her er at små kapper ofte har svært lite analytikerdekning og gir liten eller ingen oppmerksomhet fra Wall Street. Hva dette betyr for den enkelte investor er at fordi småkapseluniverset er så underrapportert eller uoppdaget, er det stor sannsynlighet for at småkapitalbeholdninger blir feilpriset, noe som gir mulighet til å dra nytte av ineffektiviteten forårsaket av mangel på dekning viet til et bestemt område av markedet. (Finn ut hvordan du kan se vinnere i Spot Hotshot Penny Stocks .)

Ulempene til småpynt Investering Som med enhver investering, er små caps ikke uten inneboende ulemper. Disse inkluderer:

1. Risiko Til tross for at små caps viser attraktive egenskaper, er det en flippside. Pengene du investerer i små caps, bør være penger du kan eksponere til en mye høyere grad av risiko enn for bevist kontantgenererende maskiner som store caps og blue chips.

Ofte er mye av en liten kaps verdi basert på sin tilbøyelighet til å generere penger, men for at dette skal skje, må det være i stand til å skalere sin forretningsmodell. Dette er hvor mye av risikoen kommer inn. Ikke mange selskaper kan gjenskape hva den amerikanske detaljhandelgiganten Wal-Mart har gjort, og utvider seg fra i hovedsak en mamma-og-pop-butikk i Arkansas til en nasjonalt kjede med tusenvis av steder. Små caps er også mer utsatt for volatilitet, bare på grunn av deres størrelse - det tar mindre volum for å flytte priser. Det er vanlig at en liten hette svinger 5% eller mer på en enkelt handelsdag, noe noen investorer rett og slett ikke kan mage.

2. Tid Finne tid til å avdekke den lille hetten er hardt arbeid - investorer må være forberedt på å gjøre noe seriøst forskning, noe som kan være avskrekkende. Nøkkeltall og vekstnivå er utbredt for store selskaper, men ikke for små.Du må gjøre alt nummeret som knaser deg selv, noe som kan være veldig kjedelig og tidkrevende. Dette er flipsiden til mangel på dekning som småkapsler får: Det er få analytikerapporter som du kan begynne å bygge en velinformert oppfatning av selskapet.

Og fordi det mangler lett tilgjengelig informasjon om småbedriftsselskapet, sammenlignet med store selskaper som GE og Microsoft, som regelmessig dekkes av media, vil du ikke høre noen uker fra mange mindre firmaer. Etter loven må disse selskapene frigjøre kvartalsinntektene sine, men investorer som ønsker mer informasjon vil bli presset hardt for å finne noe. (For å lese mer, se Slik vurderer du et Micro Cap Company .)

The Bottom Line Det er sikkert noe å si om vekstmulighetene som småkapital aksjer kan gi investorer; Men sammen med disse vekstmulighetene kommer økt risiko. Hvis du er i stand til å ta på seg flere risikonivåer i forhold til store selskaper, er det å lete etter småkaps universet. Alternativt, hvis du er ekstremt risikofylt, kan rutsjebanen som er aksjekursen for en liten kapp, ikke være passende for deg.