En del av BlackRock iShares-fondsserien, iShares MSCI Emerging Markets (EEM) børsnotert fond (ETF) er utformet for å spore prisen og avkastningsresultatet (før avgift og kostnader) av Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Gratis indeks.

Denne ETF har i gjennomsnitt 32% årlig avkastning i perioden mellom 2005 og 2007, men det har slitt seg for å opprettholde det nivået på ytelse eller konsistens i årene etter den globale resesjonen i 2008.

EEM tilbyr investorer eksponering for store og mid-cap selskaper i fremvoksende markeder, spesielt i Sørøst-Asia. Mange fremvoksende markeder har en tendens til å vokse raskere enn i utviklede land, og dette fondets underliggende indeks forsøker å holde aksjene til vellykkede selskaper som driver den veksten.

De mest representerte MSCI Emerging Markets Index er Kina, Sør-Korea, Taiwan, India, Sør-Afrika og Brasil. Det bærer også mindre betydelig eksponering mot land som Russland, Tyrkia og Indonesia. Nesten 99% av fondets eiendeler kommer fra ikke-U. S. aksjer. Det er ingen obligasjoner i denne ETF. Gjennomsnittlig antall aksjer i indeksen er normalt over 800.

Dette fondet er tungt vektet mot teknologi- og finanssektoren, med hvor som helst 40-50% av de totale eiendelene som kommer fra disse områdene. Store beholdninger i EEM inkluderer Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) og China Mobile (CHL).

Egenskaper

Hvert fond i iShares-serien administreres av BlackRock. Mens mange BlackRock ETFs er stolte av lavere driftskostnader og kostnader, har iShares MSCI Emerging Energy Markets ETF et relativt høyt årlig kostnadsforhold på 0. 69%. I forhold til sine umiddelbare konkurrenter er EEM veldig dyrt. En del av kostnadsutgiften er et resultat av den relativt høye omsetningen, som var 22% innen 2015.

Det utgjør denne utgiften gjennom sitt mangfold av beholdninger og høye likviditetsnivåer. Det er ingen vekstmarked ETF som kommer nær handelsvolumet som EEM nyter. Dette gir investorer en ekstra følelse av sikkerhet og kontroll over sine utgangs- og oppføringsstillinger.

23 land er representert i den underliggende indeksen. Mye av den tidlige veksten i fondet ble drevet av Kina og Sør-Korea; Det gjenstår å se hvilke vekstmarkeder som er best rustet til å ta poleposisjonen for fremtiden.

Egnethet og anbefalinger

ETF er som enhver annen egenkapital, for eksempel fond eller aksjer, ved at de bærer markedsrisiko. Investorer er ikke garantert avkastning eller sikkerhet for rektor. Siden EEMs underliggende indeks sporer aksjene av utenlandske selskaper i mindre utviklede markeder, er det også utsatt for høyere grader av valutarisiko og økende markedsrisiko.

Det største bekymringsområdet for EEM-eiere er usikkerheten i fremvoksende markeder. Det er usannsynlig at Kina vil gjenvinne den minste vekstraten på 8% per år i begynnelsen av det 21. århundre, og det er usannsynlig at en vekst på 6,5 eller 7% fremover vil drive EEM på samme måte som investorer ønsker.

Dette betyr ikke at Kina ikke er en stor del av EEMs fremtid, men investorene bør være opptatt av å snu øynene andre steder for evaluering. Hvert medlem av BRICS økonomiske alliansen - Brasil, Russland, India, Kina og Sør-Afrika - er representert i MSCI Emerging Markets Free, så nyhetskilder fra disse landene er et enkelt utgangspunkt for analyse og forventninger.

EEM hadde i 2015 et treårig Sharpe-forhold på 0. 3. Beta var 1. 04, og alfaen var en fotgjenger -6. 17. Dette er ikke et flott spill for investorer som er forpliktet til moderne porteføljeorientering (MPT). Likevel har fremvoksende markeder historisk vært motoren for den mest robuste globale veksten i det 21. århundre, så det er fortsatt levedyktig som en langsiktig buy-and-hold.