Siden investeringsbransjen fortsetter å skifte seg mot lavpris passivt administrerte indeksmidler og bort fra mer kostnadseffektivt administrerte midler, er leverandørene begynt å tilpasse sine strategier for å utnytte denne trenden. Gjennom utgangen av april 2016 la investorer over 117 milliarder dollar til passivt forvaltede midler mens de tok nesten 55 milliarder dollar av aktivt forvaltede midler. Bedrifter som Vanguard Group, BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0. 57% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92. 24-0. 31% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er de største aktørene i indeksfondet. Fidelity Investments begynner å ta skritt for å bli med i bevegelsen.

Ikke en stor indeksfondspiller

Fidelity har aldri vært en stor tilstedeværelse på indeksfondsmarkedet, og har heller ikke rettet mot det børsnoterte fondsmarkedet. Noen av Fidelitys største midler, som Fidelity Contrafund ("FCNTX") og Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX"), administreres aktivt og har opplevd netto utstrømninger. Selskapet så netto utganger på nesten 19 milliarder dollar fra sine aktivt forvaltede midler i 2015.

Mens Fidelity administrerer totalt $ 2 billioner i eiendeler, klarte det bare rundt 208 milliarder dollar i indeksfondsprodukter, per 31. mars 2016. Halvparten av den totale bodde i sitt Fidelity Spartan 500 Index Fund ( "FUSVX"). Til sammenligning, den største indeksfondet ETF på markedet, SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 66 +0. 08% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), hadde 177 milliarder dollar i eiendeler alene.

Små tilstedeværelse i ETFer

Mens den overordnede trenden i fondbransjen er det brede trekket mot indeksfondene, er den sekundære trenden flyttingen vekk fra fond og inn i ETF. De tre største leverandørene dominerer ETF-markedet, mens Fidelity kommandoerer en liten tilstedeværelse. Selskapet har mindre enn 4 milliarder dollar i totale eiendeler fordelt over litt over et dusin midler.

Investorer foretrekker stort sett ETFer over verdipapirfond på grunn av ETFs ofte lavere avgiftsstrukturer og intradagtransport. Mutualfond forblir populær i pensjonsplaner på arbeidsplassen, for eksempel 401 (k), hvor daglig handel ikke er så mye av et tema. Men i individuelle pensjonskonto (IRA) og skattepliktig handelskonto er ETFer det populære valget. Fidelitys mangel på konkurranse i dette rommet, spesielt med hensyn til passivt forvaltede ETFer, vil trolig forbli et blikk for selskapet.

Hva Fidelity gjør

Kanskje den største forandringen i Fidelity er tilgjengeligheten av sine indeksfondsprodukter. For det meste har selskapet stått på sin egen distribusjonsplattform for å selge sine midler.Dette betyr at investorer i hovedsak kreves å gå alene gjennom Fidelity for å kjøpe sine midler. I juni 2016 vil selskapet endre sine retningslinjer for å få midler tilgjengelig gjennom andre megleringsmarkeder. Den økte synligheten skal bidra til å tiltrekke seg eiendeler til fondets gigant. Kunder som jobber primært med andre fondsklær, for eksempel Vanguard, vil nå kunne legge til Fidelity-midler til sine porteføljer på sine eksisterende plattformer.

En annen, subtil, men viktig endring som Fidelity gjør, innebærer merking av sin spartanske linje av midler. Mange investorer skjønner ikke at den spartanske familien av midler er under Fidelity-paraplyen. Selskapet planlegger å gi nytt navn til flere midler, slik at de inkluderer Fidelity-navnet, et trekk som skal forbedre merkevaregjenkjenningen og ytterligere tiltrekke seg eiendeler.

Vil det fungere?

Vanguard, BlackRock og State Street er fast forankret som lederne i indeksfondsmarkedet, slik at Fidelity har sitt arbeid kuttet ut for det. Gjennom april 2016 så de tre største leverandørene kombinert positive fondsstrømmer på over $ 50 milliarder i deres ETF-produkter år til dato. Fidelitys mangel på tilstedeværelse på dette området vil fortsette å skade det.

Endringene som Fidelity har gjort hittil for å forbedre synligheten i det passivt forvaltede fondet, er en god start, men selskapet har mye arbeid å gjøre for å gjøre betydelige framskritt i forhold til målene sine.