a:

Inkorporering av opsjoner i alle typer investeringsstrategier har raskt vokst i popularitet blant individuelle investorer. For nybegynnere, er et av de viktigste spørsmålene som oppstår, hvorfor handelsmenn ønsker å selge alternativer i stedet for å kjøpe dem. Salg av opsjoner forvirrer mange investorer fordi forpliktelsene, risikoen og utbetalingene som er involvert, er forskjellige fra de som gjelder for det lange, lange alternativet.

For å forstå hvorfor en investor ville velge å selge et alternativ, må du først forstå hvilken type alternativ det er at han eller hun selger, og hva slags utbytte han eller hun forventer å gjøre når prisen på den underliggende eiendelen beveger seg i ønsket retning.

Selger set alternativet - En investor ville velge å selge et put-alternativ hvis hennes utsikter på den underliggende sikkerheten var at den skulle stige, i motsetning til en satt kjøper hvis utsikter er bearish. Kjøperen av en put-opsjon betaler premie til forfatteren (selger) for retten til å selge aksjene til en avtalt pris i tilfelle prishoderne blir lavere. Hvis prisstigningene over strekkprisen, ville kjøperen ikke utøve putsettet, siden det ville være mer lønnsomt å selge til den høyere prisen på markedet. Siden premien ville bli holdt av selgeren dersom prisen stengte over avtalt pris, er det lett å se hvorfor en investor ville velge å bruke denne typen strategi. (For å lære mer, se Introduksjon til skriving .)

La oss se på et put-alternativ på Microsoft (MSFT). Forfatteren eller selgeren av MSFT Jan18 67. 50 Put vil motta en $ 7. 50 premieavgift fra en kjøper. Hvis MSFTs markedspris er høyere enn innløsningskursen på $ 67. 50 innen 18. januar 2018, vil kjøperen velge å ikke utøve sin rett til å selge på $ 67. 50 siden han kan selge til en høyere pris på markedet. Kjøperens maksimale tap er derfor premie betalt på $ 7. 50, som er selgerens utbetaling. Hvis markedsprisen faller under strykekursen, er setter selgeren forpliktet til å kjøpe MSFT-aksjer fra setterkjøperen til høyere strykpris, siden setterkjøperen vil utøve sin rett til å selge på 67 dollar. 50.

- Selger en

samtale uten å eie den underliggende eiendelen - En investor ville velge å selge et anropsalternativ dersom utsikterna til en bestemt eiendel var at den skulle fall, i motsetning til det bullish perspektivet på en samtalekjøper. Kjøperen av et anropsalternativ betaler premie til forfatteren for retten til å kjøpe det underliggende til en avtalt pris i tilfelle at eiendelenes pris er over streikprisen. I dette tilfellet vil opsjons selgeren få premien dersom prisen stenges under streikprisen.(For mer om denne strategien, se Naked Call Writing .) Selgeren av MSFT Jan18 70. 00 Call vil motta en premie på $ 6. 20 fra anropskjøperen. I tilfelle at markedsprisen på MSFT faller under $ 70. 00, vil kjøperen ikke utøve anropsalternativet og selgerens utbetaling vil bli $ 6. 20. Hvis MSFTs markedspris stiger over $ 70. 00, men selgeren er forpliktet til å selge MSFT-aksjer til oppkjøpskjøperen til lavere pris, siden det er sannsynlig at anropskjøperen vil utøve sin mulighet til å kjøpe aksjene på $ 70. 00.

En annen grunn til at investorer kan selge alternativer er å inkorporere dem i andre typer opsjonsstrategier. For eksempel, hvis en investor ønsker å selge seg ut av sin stilling i en aksje når prisen stiger over et visst nivå, kan han eller hun innlemme det som kalles en dekket call strategi. (For å finne ut mer, se

Kom med, kom alle - dekket på samtaler .) Mange avanserte valgstrategier som jernkondorator, tullsamtaler, tullspredere og jernf sommerfugl vil sannsynligvis kreve at en investor selger alternativer . Hvis du vil vite mer om alternativer, kan du se vår

Tutorial for grunnleggende opplæring .