a:

Forvaltningsbransjen styres i hovedsak av to organer: Securities and Exchange Commission (SEC) og Financial Regulatory Authority (FINRA). I praksis er det imidlertid overlapping mellom disse og andre byråer; Det regulatoriske bildet mot et bestemt firma kan bli ganske komplisert.

US Securities and Exchange Commission

SEC ble opprettet i 1934 av Securities Exchange Act og er et uavhengig regjeringsorgan. Det er mandat med å beskytte investorer og sikre rettferdighet i verdipapirmarkedene. SEC har brede regulerende myndigheter knyttet til amerikanske verdipapirmarkeder, inkludert oversikt over børser og håndheving av forskrifter. SEC regulerer investeringsrådgivere som har over 110 millioner dollar i forvaltningskapital. Under dette nivået må investeringsrådgivere registrere seg med sine stater, som er representanter for investeringsrådgivere.

Et firma som gir råd med hensyn til å investere i verdipapirer, anses som investeringsrådgiver. Dette inkluderer firmaer som forvalter porteføljer for kunder. SEC er veldig stemmelig med å si at registrering ikke er en påtegning fra en gitt investeringsforvalter eller rådgiver; det betyr bare at firmaet har gjort visse opplysninger og godtar å overholde SEC-regler. Bedrifter som er regulert av SEC, er gjenstand for uplanlagte revisjoner.

Reguleringsmyndigheten for finansiell industri

FINRA er en selvregulerende organisasjon som opererer under sekrettsområdet. Det er pålagt å håndheve SECs regler og forskrifter blant sine medlemmer, og det har stort ansvar for å overvåke virksomhetene i meglerfirmaer og enkeltmeglere. Den som selger verdipapirer til publikum som aksjemegler eller som representant for en meglerforhandler, er nesten helt sikkert regulert av FINRA.

Det er en relativt stor overlapping mellom FINRA og SEC regulering. I praksis kan et firma ha meglere registrert hos FINRA som også er registrerte investeringsrådgiverrepresentanter. En enkelt eiendomsforvalter kan være underlagt tilsyn og revisjon av begge organer.

Andre regulerende organer

Andre organer som regulerer finansnæringen omfatter Federal Reserve, Treasury Department, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Commodity Futures Trading, Kontoret for Valutatakeren og Kontoret for Sparsommelighet Tilsyn. Det er også statlige reguleringsorganer.

Det er en grad av regulatorisk kompleksitet for store multi-strategibedrifter som deltar i en rekke kapitalforvaltning og andre aktiviteter. En investeringsbank med en forvaltningsavdeling, en verdiskapningsavdeling og en tradisjonell bankarm kan reguleres av SEC og FINRA, samt Federal Reserve, Treasury Department og FDIC.

Det er overlappende og noen ganger motstridende regulatoriske rammebetingelser for finansbransjeselskaper. For å løse konfliktområder eller forvirring etablerte Dodd-Frank-loven opprettelsen av Financial Stability Oversight Council (FSOC). FSOC fungerer som en koordinerende instans belastet med forenkling av bankregulering og overvåkning av systemiske risikoer mot finansnæringen.