Mange selskaper stoler på evnen til å håndtere risikoen som følge av svingende råvarepriser på markedet. Disse selskapene kan bruke futuresmarkedet til effektivt å sikre oppkjøpspriser i råvarer som olje og gass og sikre en fast fortjenestemargin.

Tenk for eksempel et flyselskap som ønsker å kapitalisere på lave råoljepriser. Råolje er kilden til jetbrensel, og stigende råoljepris utgjør en risiko for fortjenesten til flyselskapet. Flyselskapet kan takle risikoen for stigende oljepriser ved å inngå en lang sikring i futures markedet.

La oss anta at det gjør det og kjøper New Yorks Mercantile Exchange (NYMEX) råolje futures. Ved å gjøre det, hvis prisen på råolje stiger, vil flyselskapet få overskudd fra sin lange posisjon, motvirker den økte utgiften til virksomheten med høyere drivstoffpriser.

På samme måte kan lave bensinpriser bli låst ved bruk av en lang hekk i NYMEX RBOB bensin futures. I dette tilfellet kan vi forestille oss et transportselskap som ønsker å låse i lave bensinpriser og hekk mot stigende priser. Ved å kjøpe bensin futures vil selskapet dra nytte av en økning i gassprisene, motvirker tilleggskostnaden til virksomheten fra høyere bensinpriser.

Begge disse eksemplene er lange sikringer der selskapene sikrer prisen på en vare som brukes i driften av virksomheten.

Omvendt kan et selskap inngå en kort hekk for å beskytte verdien av beholdninger av en bestemt vare. For eksempel kan en oljeproduktør sikre seg mot risikoen for å falle oljeprisene ved å selge råolje futures.

Her i tilfelle fallende priser balanserer selskapet verdifallet i beholdningen med fortjeneste fra den korte posisjonen i futures markedet.

The Bottom Line

Futures-markedene består av sikringsselskaper og spekulanter. Spekulanter antar risikoen for at sikringsselskaper ser ut til å kompensere og gi likviditet til markedet. Derivater som råvareterminaler blir stadig viktigere i globale markeder som et verktøy for effektiv styring av risiko.