Det er tre hovedmetoder for å vurdere egenverdien av en aksje. "Noen av de mer vanlige verdsettingsmetodene inkluderer utbytterabattmodell (DDM), diskonterings kontantstrøm (DCF) eller evaluering av selskaper på grunnlag av deres multipler som pris-til-inntjening (P / E), pris-til- bokført verdi (P / B) og foretaksverdi til inntjening før rente, avskrivninger og avskrivninger (EV / EBITDA) blant annet, sier Steven Giacona, finansiell rådgiver med Round Table Wealth Management i Westfield, NJ.

Verdsettelser basert på utbytterabattmodellen innebærer å bestemme netto nåverdien av selskapets fremtidige utbyttebetalinger, mens verdsettelser beregnet ut fra en kontant kontantstrømsmodell søker å verdsette et selskap i dag basert på forventet fremtidig kontantstrøm . (For mer, se: Slik velger du best verdivurderingsmetode .)

Andre modeller tar en mer komparativ tilnærming. "Andre metoder som man kan bruke i evaluering av selskaper inkluderer å se på P / E, P / B og EV / EBITDA-multipler som kan sammenlignes med andre selskaper innen samme eller lignende bransje. Som en bred generalisering, jo lavere P / E-forholdet, desto mer verdifulle mulighet som aksjeinvesteringer kan gi; Bedrifter med høyere forhold kan imidlertid ikke nødvendigvis bli overvurdert dersom de øker inntekter og inntekter i et betydelig tempo som kan rettferdiggjøre de høye P / E-forholdene. Disse forholdene kan bidra til å avgjøre om en aksje er undervurdert eller overvurdert i forhold til sine konkurrenter, "utdypte Giacona.

Den rette spørsmålet?

Spør om en aksje er overvurdert eller undervurdert det rette spørsmålet når man vurderer en investering? Mark Hebner, grunnlegger og president for Index Fund Advisors i Irvine, California, advarer mot ulike måter å forsøke å bestemme en aksjens egenverdi og forutsetninger om fremtidig avkastning. "Jeg anbefaler på det sterkeste at du ikke deltar i denne praksisen. Hvorfor sier jeg det? Innse at millioner av analytikere, profesjonelle investorer osv. Rundt om i verden er engasjert i nøyaktig samme prosess som jeg nettopp har beskrevet. De kjøper og selger basert på hva de mener er den "inneboende verdien" av den aksjen, "sa han. Dette betyr at verdsettelsesprosessen allerede har blitt gjennomgått av millioner av investorer og analytikere. (For mer, se: De 4 grunnleggende elementene i aksjeverdien .)

"Når du ser dagens pris på Apple, representerer den millioner av estimater som er gjort om verdien av Apple," la han til. Poenget her er at det virker ganske usannsynlig, om ikke helt ubrukelig, å anta at du på en eller annen måte vil komme til en bedre forståelse av en bestemt aksjens verdsettelse."Oddsen for deg å vite noe som resten av markedet ikke allerede vet er slank til ingen," sa Hebner.

Risikotoleranse

Den viktigere faktoren ved å bestemme en investeringsstrategi kan være å vurdere dine økonomiske mål og spesielt risikotoleransen din. Hebner argumenterer for å fokusere på risikotoleranse i stedet for å undersøke aksjens egenverdi med noe suksessnivå utover hva markedet allerede har sannsynligvis oppnådd. (For mer, se: Hva er din risikotoleranse? )

"I stedet bør du først bestemme hva dine økonomiske mål er, få en indikasjon på risikoen for deg og bygge en globalt diversifisert portefølje av indeksmidler som samsvarer med toleransen for risiko, "sa Hebner." Så hvis du bare kan takle et moderat risiko, bør du sannsynligvis ha 40% av hele porteføljen i aksjer med resten i obligasjoner … Dette i min mening er strategien som gir deg de beste mulighetene for å nå de økonomiske målene du har bestemt deg selv. "