Vanguard indeksfond bruker en passivt administrert indeks-samplingsstrategi for å spore en referanseindeks. Typen av referanse er avhengig av eiendomstypen for fondet. Vanguard kostnadsfører deretter kostnadsforhold for forvaltningen av indeksfondet. Vanguard-midler er kjent for å ha de laveste utgiftene i bransjen. Dette gjør det mulig for investorer å spare penger på avgifter og hjelpe deres avkastning i det lange løp.

Vanguard er den største utstederen av verdipapirfond i verden og den nest største utstederen av børsnoterte fond (ETF). John Bogle, Vanguards grunnlegger, startet det første indeksfondet, som spore S & P 500 i 1975. Indeksmidler med lave avgifter er hensiktsmessige investeringer for flertallet av investorer. Indeksfondene tillater investorer å få eksponering mot markedet i et enkelt, enkelt og lettvint investeringsmiddel.

Passiv styring

Passiv ledelse betyr at fondet eller ETF bare følger referanseindeksen. Dette er forskjellig fra aktiv ledelse der en fondsleder forsøker å slå ytelsen til en indeks. For de fleste aktive aksjefond er referanseindeksen S & P 500.

Avgifter for aktiv forvaltning er generelt høyere enn for passivt forvaltede midler. Aktivt forvaltede fond har høyere handelskostnader, siden det er større omsetning i fondets beholdninger. Disse midlene har også tilleggskostnadene for kompensasjon til fondets ledelse. Disse faktorene fører til økte avgifter i forhold til passive midler.

Mange aktivt forvaltede fond mislykkes i å slå sine referanseindekser på en konsistent basis. Høyere avgifter kombinert med subpar ytelse fører til dårligere resultater. Akademiske studier har vist høyere avgifter alene, fører til lavere ytelse for de fleste aktive midler. Selv om en fondleder er vellykket i en periode, er fremtidig suksess ikke garantert. Risikoen for å oppnå lavere ytelse er en viktig årsak til at passivt administrerte indeksfond er et bedre alternativ for de fleste investorer.

Indeksprøving

Vanguard bruker indeksprøvetaking for å spore en referanseindeks uten å nødvendigvis måtte replikere beholdningene i hele indeksen. Dette gjør at selskapet kan holde fondets utgifter lavt. Det er dyrere å holde hver aksje eller obligasjon i en indeks. Videre trenger indekser ikke å tillate innstrømning og utstrømning av midler som ETFer og verdipapirfond. Vanguard bruker indeksprøveteknikkteknikken for å håndtere den naturlige kapitalbevegelsen for fondene, samtidig som gjengivelsen av referanseindeksen gjengis. Vanguard avslører ikke sin spesifikke prøveteknikk.

Andre vanlige prøvetakingsteknikker deler indeksen i celler som representerer de ulike egenskapene til referanseindeksen. For en stor aksjeindeks kan lederen dele aksjene i indeksen av forskjellige kategorier.Disse kategoriene kan omfatte sektor, pris til inntjening (P / E), land, volatilitet eller andre individuelle egenskaper. Fondforvalteren kjøper aksjer eller eiendeler som etterligner ytelsen til komponentene i indeksen.

Indeksprøveteknikken har risiko for en sporingsfeil. En sporingsfeil er forskjellen mellom nettoverdi (NAV) av fondets beholdninger og referanseindeksens resultat over tid. Jo større sporingsfeilen er, desto større er avviket mellom fondet og indeksen.

Utgiftskvoter

Vanguard-midler kostnadsfører utgiftskvoter som kompensasjon for forvaltning og utstedelse av fondet. Kostnadsforholdet beregnes ved å ta fondets driftskostnader og dele dem med de forvaltede eiendelene (AUM). Vanguards utgiftsforhold er noen av de laveste i bransjen. Utgiftskvoten for fondene er generelt 82% mindre enn bransjens gjennomsnitt.

Utgiftskvoter kan ha betydelig innvirkning på avkastningen over tid. Vanguard bemerker at for en hypotetisk investering på $ 50 000 over 20 år, og investorer kan spare rundt $ 24 000 i utgifter, forutsatt en 6% årlig avkastning. Dette er en betydelig mengde. Investorer bør derfor søke å investere i midler med lave utgifter.