Federal Reserve starter sitt todagers møte onsdag 16. september og alle ser på om sentralbanken vil øke USAs målrente for første gang siden den store resesjonen . Målrenten er satt til historisk lavpunkt mellom 0,00% og 0,25% siden 2009 for å stimulere økonomisk vekst. Når Fed øker målrenten, vil andre renter i hele økonomien føle en krusningseffekt. Derfor er det mange som frykter en prisstigning mens andre ønsker det velkommen. (For mer, se Tidspunktet for Fedrentehastigheten .)

AD:

Her er noen implikasjoner av en rentestigning.

Savers May Benefit

Enkeltpersoner som legger inn penger på banker, vil se at rentene som er kreditert til sparingskontoene øker. Innskuddssertifikater (CDer), pengemarkedsregnskap og andre spareinstrumenter vil også se en fordel. Foreløpig er gjennomsnittsrenten som krediteres på amerikanske sparekontoer, en dårlig 0. 09% mens en 1-årig CD-verdi utgjør et avkastning på 0,28%.

AD:

Denne fordelen satser selvsagt på at en renteøkning ikke vil bli ledsaget av en økning i inflasjonsraten, noe som kan ødelegge kjøpekraften til kontantbesparelser. En av faktorene som motiverer en rentestigning er at økonomien har gjenvunnet nok til positive gevinster i BNP og sysselsetting - begge kan føre til økt inflasjon. (For mer, se Vikten av inflasjon og BNP .)

AD:

Forbrukerne kan kjøpe mindre.

Mange forbrukere foretar kjøp på kreditt, bruker kredittkort, kredittkort eller banker på egenkapital. Renter på kredittkort og forbrukslån vil krysse. Etter hvert som rentene øker, øker rentebetalinger månedlig for å betjene disse gjeldene også; Dermed forbruker forbrukerne fra å ta på store mengder gjeld, og dermed redusere forbruket. Forbrukerne kan også bli mer motiverte for å spare mer penger gitt de nye, høyere prisene de kan tjene på banker, noe som også reduserer mengden penger igjen å bruke. ) Obligasjonspriser kan falle

Obligasjoner, enten de er utstedt av staten eller selskaper, er gjeldsinstrumenter med priser som er følsomme for renten. Prisen på en obligasjon varierer omvendt med endringer i rentenivået: hvis renten øker, går obligasjonsprisene ned. Investorer som holder på obligasjonsporteføljer, spesielt med fastrentebinding, kan forvente at verdiene av disse obligasjonene faller med en renteøkning.(For mer, se

Hvorfor har rentenivåer tendens til å ha et omvendt forhold til obligasjonsprisene? ) Men langsiktige kjøp og kjøp av obligasjonskjøp som søker å tjene penger fra vanlig kupong betalinger og betaler liten oppmerksomhet til obligasjonsverdier vil kunne kjøpe nye obligasjoner som tilbyr høyere kupongrenter.

Aksjekursene kan falle

Aksjekursene er bestemt av fremtidig fortjeneste som selskapene vil generere. Ved svært lave renter kan selskapene låne større sum penger for å finansiere forpliktelsen til prosjekter som skal gi en viss positiv avkastning. I et konkurransedyktig marked gir muligheten til å låne penger til svært lave priser bedrifter å investere i prosjekter som har smale fortjenestemarginer. Å øke kostnadene ved å låne for et selskap, med en liten bit, kan føre til at prosjektene plutselig blir tapere, reduserer lønnsomheten og senker aksjekursene. Markedsgrunnlag viser at aksjene er relativt dyre i forhold til historiske nivåer basert på inntjeningsmultipler, og et høyere rentemiljø kan få dem til å se enda dyrere ut.

Som tidligere nevnt, kan forbrukerne også kutte ned på kjøp, noe som vil påvirke selskapenes inntektsnummer negativt og føre til ytterligere skade på bunnlinjen.

Lav rente har også oppmuntret handelsmenn og spekulanter til å legge opp prisen på aksjer da de kan kjøpe aksjer på margin. Hvis rentene stiger, vil kostnadene for innflytelse også stige, noe som fører til at disse aksjeeierne vil forene sine beholdninger ved å selge aksjer i markedet.

Hjemprisene kan falle

Forbrukerne kan ikke bare kutte på ved hjelp av kredittkort, men også på kjøp av boliger og eiendom. De fleste homebuyers bruker boliglån til å finansiere sine hjem, og hvis boligrenten øker, noe som vil skje med en generell renteøkning, vil kostnaden ved å eie et hjem også klatre. Oppgangen i kostnaden av boligeiendom kan redusere etterspørselen etter eiendom.

Boligprisene har vunnet seg ganske mye siden boligboblen brøt, men boligrenter på både faste og variable lån har falt til historiske nedgang i de siste årene. Dette lave rentemiljøet bidro til å øke boligprisene, da de gunstige boliglånsvilkårene gjorde det mulig for flere mennesker å kjøpe boliger og gjorde det mulig for eksisterende huseiere å refinansiere eldre, høyere lån og frigjøre kontantstrøm. (For mer, se R Eal Estate Investing i et høyrentemiljø.

.) Eksporten kan falle En rentestigning kan gjøre amerikanske dollar mer attraktiv som investering, noe som forårsaker verdien av dollaren til å stige mot utenlandsk valuta. En mer verdifull valuta er skadelig for eksportørene, siden det gjør sine varer relativt dyrere når de omregnes til andre valutaer. For eksempel, hvis en USA-laget bil selger for $ 30 000, og valutakursen med euroen er for tiden $ 1. 10 per euro, vil det koste rundt 27, 272 euro i EU. Hvis dollaren styrker seg og valutakursen stiger til $ 1. 05 per euro, samme bil vil nå koste en europeisk forbruker 28, 571 euro.

The Bottom Line

Fed forventes å snart øke renten over den historiske nedgangen på rundt null prosent for første gang i år. Til slutt signaliserer en slik rentestigning at økonomien er stabil og voksende, og at nøkkeltallene, som ledighet og BNP-vekst, peker på økonomisk ekspansjon.

Det vil imidlertid være noen negative implikasjoner. Aksjekurser, obligasjonspriser og boligpriser kan alle falle som et resultat, siden det vedvarende lavrente miljøet som eksisterte siden 2008-2009 har blitt en av drivkraften til prisøkning på disse eiendomsmarkedet. En plutselig endring i det status quo, selv om det er tilsynelatende marginalt på 25 eller 50 basispoeng, kan det effektivt doble kostnadene ved kortsiktig låneopptak som kan kruse gjennom økonomien. (For mer, se

Er en prisstigning allerede priset inn i markedet?

)