Har du en marginkonto hos megleren? Hvis ja, visste du at aksjene du har kjøpt, kan lånes ut til andre parter uten din kunnskap eller gitt tillatelse? Når du åpner en marginkonto, gir du hovedsakelig tillatelse til meglerfirmaet til å låne ut verdipapirene i kontoen din selv om du ikke skjønner det.

Når aksjene dine er utlånt, kan du miste stemmerettene dine; men på den positive siden kan utlån av aksjene dine ha store fordeler. I denne artikkelen vil vi se på hva megleren kan gjøre med aksjene dine, samt mulige måter du kan ha nytte av.

Hvordan Margin Accounts Work
En marginkonto er en måte å utnytte kapitalen og verdipapirene du eier til å kjøpe ekstra investeringer uten å måtte investere ytterligere kapital. Du låner bare fra megleren for å kjøpe flere verdipapirer. Mekleren vil belaste deg for renter på lånte penger og bruke alle verdipapirer (de som allerede er i din marginkonto og de du nettopp har kjøpt) som sikkerhet.

Vær oppmerksom på at risikoen for handel på margin er større enn handel på en kontantkonto fordi du i teorien kan miste mer penger enn du begynte med på kontoen din.

Hva skjer med verdipapirene i din marginkonto?
Verdipapirene i marginkontoen din kan lånes ut til en annen part, eller brukes som sikkerhet av meglerfirmaet på når som helst uten varsel eller kompensasjon til deg når det foreligger en gjeldssaldo (eller negativ balanse) på kontoen der du har benyttet marginfondene. Hvis kontoen er i en kreditt-stat, hvor du ikke har brukt marginfondene, kan aksjene ikke utlånes.

Låntakere av aksjer som holdes i marginregnskap er generelt aktive handlende, som hedgefond, som enten prøver å kutte ut en aksje eller trenger å dekke et lån som er innkalt. Investeringsselskaper som trenger et underliggende instrument for en derivatkontrakt, kan låne dine marginerte aksjer fra megleren. Mæglerfirmaet kan også pantsette verdipapirene som låneavsetning.

I tillegg, hvis dine marginerte aksjer betaler utbytte, men lånes ut, mottar du ikke reelle utbytte fordi du ikke er den offisielle innehaveren. I stedet mottar du "innbetalinger i stedet for utbytte", som ikke kvalifiserer for 15% utbytte skattesats. Du må imidlertid bare betale høyrenteskattesatsen dersom firmaet tydelig fastslår at utbytteinntektene var betaling i stedet for Form 1099-Div - hvis det ikke er oppgitt, vil du motta den laveste 15% -kursen.

Tilbake til Cash?
Hvis ovennevnte ikke høres for appetittvekkende til deg, og du er fast ved å beholde din stemme og ønsker å unngå et potensielt utbyttebelastningsbehov, er den enkleste løsningen å overføre aksjene dine fra en marginkonto til en kontantkonto.Aksjer som holdes i en kontantkonto kan ikke lånes ut, noe som fjerner stemmerett og utbytteproblemer.

Men hvis du er villig til å gi opp noen av de ovennevnte og ta på de ekstra gebyrene for å få tilgang til større kapital i en marginkonto, må du sørge for at du beholder kontoen din i en kredittituasjon rundt viktige avstemningstider (som meglerfirmaet må returnere de lånte aksjene).

Del utlån
Hvis du gir meglerforetakets tillatelse, kan også aksjer som holdes i en kontantkonto utlånes, noe som gir en potensiell kilde til ekstra gevinst. Denne prosessen kalles aksjeutlån.

Det kan være mye etterspørsel fra korte selgere og hedgefond for å låne verdipapirer, særlig på verdipapirer som vanligvis er vanskelige å låne. I likhet med en marginkonto, når du låner kapital eller verdipapirer, må du betale renter på beløpet som er lånt.

Avhengig av markedsrenten og etterspørselen etter verdipapirene, vil det eksakte beløpet for renter for lånepapirer variere (jo vanskeligere å låne, jo høyere renter). De mest attraktive verdipapirene å låne ut er de som er vanskeligst å låne for å selge, noe som vanligvis betyr små caps eller tynnhandlede aksjer, samt aksjer som allerede er sterkt kortere eller har gått i pris.

Denne etterspørselen gir en attraktiv mulighet for investorer med verdipapirer i etterspørsel. Hvis du har en kontantkonto med verdipapirer i etterspørsel, kan du la megleren vite at du er villig til å låne ut aksjene dine. Hvis det er etterspørsel etter disse aksjene, vil megleren gi deg et tilbud på hva han / hun vil være villig til å betale deg for evnen til å låne disse aksjene.

Hvis du aksepterer, vil din megler låne ut aksjene dine til en kort selger eller hedgefond for en høyere rente og lomme forskjellen, samt tilfredsstille en annen kundes etterspørsel og generere provisjoner. For eksempel kan megleren gi deg 8% rente på utlånte aksjer mens du låne ut med 13%. Avhengig av størrelsen på posisjonen din, kan det være en fin ekstra returkilde. Denne metoden lar deg også beholde din eksisterende lange posisjon i sikkerheten og dra nytte av den oppadgående bevegelsen.

Avhengig av megleren, kan han eller hun ikke gi denne tjenesten, og kan også kreve minimum antall aksjer eller dollarbeløp.

Konklusjon
Investorer bør alltid evaluere alt på en risiko / belønning basis fra de aksjene de investerer i til kontiene de åpner. Marginekontoer kan være attraktive da du kan generere en stor avkastning ved å bruke en meglerhus kapital. Det er imidlertid større risiko for tap, og investorer kan også miste stemmerett.

Alternativt, selv om en kontantkonto kan virke kjedelig, da det ikke er noen innflytelse, kan investorene øke avkastningen med en annen inntektskilde gjennom utøvelse av utlånsverdier.