Investering i et utvalg av høyere avkastningsobligasjoner er like enkelt som å bare investere i et rentebærende bedriftsobligasjonsfond; Imidlertid bør enhver investor være oppmerksom på fondets avgiftsstruktur. Investorer finner slike midler en enklere måte å redusere risikoen enn å sette på for å undersøke og administrere alle obligasjonene de kjøper på seg selv personlig. Denne ekstra sikkerheten kommer fordi pengene dine er investert i fondet, vanligvis en diversifisert portefølje, så hvis en obligasjon ikke betaler ut (ikke uvanlig i high yield-universet), det bør bare en liten del av utbetalingen din bli påvirket. Dette er en viktig funksjon, spesielt for private investorer, som kan kjempe for å oppnå en bred og effektiv diversifisering. (Se også: Er det fortsatt muligheter i høyavkastningsobligasjoner?)

På baksiden av denne ekstra sikkerhet er realiteten at midler, fordi de har flere obligasjoner, kan ha flere feil (standard) innenfor dem, og derfor varierer utbetalingsraten mer enn en individuell sikkerhet eller spesifikke obligasjoner mens begge fortsatt betaler ut. Dette betyr at beløpet som fondet utbetaler, aldri vil bli garantert slik at rentebetaling på en individuell sikkerhet er garantert av den opprinnelige utstederen. Men i tillegg til reinvesteringsfond, er det også høyere avkastningsobligasjonsfond, som for eksempel garanterer en bestemt utbetalingsstruktur kvartalsvis eller årlig.

Et interessant alternativ for private investorer

Ifølge Lambert (2014) har private eller private investorer en tendens til å velge obligasjonsfond når de investerer i bedriftsobligasjoner. Strategien her er å prioritere å minimere risiko ved å spre ut de obligasjonene de investerer i så mye som mulig. Spesielt på grunn av de private investorernes begrensede investeringsfond, samt de høye minimumsverdiene i enkelte bedriftsobligasjoner (som hundre tusen USD), kan det bli svært vanskelig å oppnå et passende nivå av diversifisering. Derfor kan corporate bond-fond ofte gi et passende alternativ.

Investorer bør imidlertid være oppmerksomme på at obligasjonsfondene har noen iboende utgifter som normale obligasjoner ikke - spesielt avgiftene som skyldes fondleder som ser etter obligasjonene i fondet. Det er typisk lederens jobb å kontinuerlig vurdere markedet for nåværende tilgjengelige bedriftsobligasjoner mot de i fondet for å maksimere fondets avkastning. Hvis de gjør jobben sin bra, kan en fondsleder øke fondets utbetaling ved å kapitalisere på svinger i markedet for å kjøpe obligasjoner under pari eller selge dem over pari avhengig av dagens forhold.

Et problem at slike midler står overfor, er at deres verdi er underlagt markedets lur om hvor renten kommer til å gå neste.Å kjøpe inn på feil tidspunkt eller med feil rente kan føre til at investeringen din faller i verdi. I tillegg, hvis fondschefen misliker fondet ved å investere i for mange obligasjoner som feiler, eller ved å satse på for mange underpar-obligasjoner for å stige i verdi som ikke, kan fondet miste betydelige mengder penger. Så å investere i et obligasjonsfond krever en nøye undersøkt beslutningsprosess, spesielt i høyavkastningsuniverset. (Se også: Investeringsfeil med høy avkastning.)

Fire ting å huske på når du investerer i høyere avkastning.> Obligasjoner bør både generere inntekter og også tilby en defensiv komponent til fondet eller porteføljen.

1. Det vil alltid være sant at høyere avkastningstilbud gir større risiko for tap. Dette betyr at enkelte obligasjoner i et obligasjonsfond skal være der på grunn av sikkerheten og stabiliteten de tilbyr fondet som helhet. Det samme gjelder for investeringsporteføljen din: Noen obligasjoner bør brukes til å øke inntekten, og andre bør brukes til å tilby større isolasjon mot volatilitet. Å forstå forskjellen mellom disse to typer obligasjoner og som best skal betjene fondet og / eller porteføljen, er en av hovedgrunnene til at kompetanse og analyse er så avgjørende. Vær oppmerksom på hybrid- eller underordnede instrumenter.
2. Hybrider er ganske komplekse finansielle instrumenter som har karakteristika av obligasjoner og egenkapital. Disse vil faktisk gi inntekt, men de inneholder også en høyere sjanse for volatilitet. Hva dette betyr for obligasjonsfond er at du finner disse hybrid- eller underordnede instrumenter klassifisert forskjellig fra fond til fond. Noen fondsleder anser ikke "defensiv" og bruker dem i stedet for vekst. Så forståelse og å være oppmerksom på slike instrumenter i fondet ditt kan være nøkkelen. Obligasjonsfondets varighet kan og sannsynligvis bli justert av fondets leder.
3. Dette er en vanlig praksis fordi fondets eller porteføljens varighet er den gjennomsnittlige varigheten av alle obligasjoner innenfor den. For å beskytte fondets kapitalverdi kan en leder og bør lagre fondet med de aktuelle obligasjonene for å maksimere verdien gitt den økonomiske prognosen. Bruk av en rekke forvaltede obligasjonsmidler eller selvdiversifisering av porteføljen din kan begrense risikoen.
4. Jo mer spredt ut dine investeringer er, jo mindre utsatt de er for de samme risikoene, gir din samlede portefølje eller finansierer større sikkerhet i møte med ugunstige markeder. Derfor bør investorer vurdere for eksempel en investering i ulike corporate bond fond som involverer ulike investeringsstrategier og lave korrelasjoner for å ytterligere diversifisere effektivt. The Bottom Line

Høyverdig selskapsobligasjonsfond kan gi et interessant investeringsalternativ i rentesuniverset, spesielt for private investorer som ser etter et målutbytte over investeringsgrad, samt en bred og effektiv diversifisering. Investorer har mulighet til å gå til reinvesteringsfond eller alternativt distribuere klasser dersom de ønsker å motta rentebetalinger jevnlig.I alle fall er det imidlertid svært viktig å utføre krevende forskning, herunder vurdering av fondets aktive styringspraksis, fondslederens rykte, de ulike selskapsobligasjonstyper i fondet, obligasjonernes løpetider og den samlede investeringen strategi og yield mål. (Se også: Er høyavkastningsobligasjoner et godt bud akkurat nå?)