For enhver seriøs investor er det en helg ut av året som du markerer på kalenderen din. Rundt den siste helgen i februar eller første helg i mars, lørdagens legendariske investor Warren Buffett, utgir sin årlige brev til Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170 . 00-0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) aksjonærer. De siste fire tiårene har disse brevene blitt et evangelium for ikke bare verdifulle investorer, men for alle som er seriøse om å lære seg ikke bare å bli en bedre investor, men også en bedre forretningsmann, en bedre leder og en mer effektiv leder.

Buffett bokstaver, redigert av sin venn Carol Loomis, en langtidskritiker ved Fortune magazine, er uten blanke diagrammer og grafer, og viktigst er de skrevet på en veldig forenklet og relativ måte . Som Buffett har sagt mange ganger, antar han at publikum består av fjerne slektninger som bare holder oppmerksom på Berkshire en gang i året, og vet ingenting om forretningshendelser i løpet av den tiden.

Nøkkelleksjoner fra Buffett's Letters

Buffetts bokstaver er et encyklopedi av investering og forretningsutdanning. Men som Berkshire har formet seg fra en liten tekstiloperasjon til et konglomerat som selger forsikring, hamburgere (Maling Queen), maling (Benjamin Moore) og lollipops (See's Candies), har Buffett's brev blitt mer av en pedagogisk lesning enn bare et brev om operasjonene. De fem siste årlige brev inneholder noen svært viktige temaer:

<399> Egenkapital er bedriftseierskap, ikke aksjeeiendom

Kanskje det viktigste gjentatte temaet i Buffetts brev har vært filosofien at når du investerer i aksjer, erverver du en delvis eierandel i en bedrift , ikke bare et ticker-symbol. Det er den oppfatningen som ifølge Buffett skiller spekulanten fra investor. Buffett liker ofte å si at han er en bedre investor fordi han er en forretningsmann og en bedre forretningsmann fordi han er en investor.

Anta at du eier din egen virksomhet, og en dag kommer en kjøper til deg med et tilbud om å kjøpe din virksomhet til 25% under verdien du føler at bedriften din er verdt. Sannsynligvis vil du sende den kjøperen bort. Ironisk nok, på aksjemarkedet, oppfører mange mennesker seg annerledes. De investerer i en kvalitetsvirksomhet, og se, markedet blir svingbart og aksjekursen faller med 5%, 10% eller mer. Nervøs om nedgangen, mange velger å selge. Likevel, fraværet av bedrageri, hva kan egentlig skje med en bedrift over natten for å gjøre det verdt 20% mindre enn dagen før? Ingenting skjer med virksomheten; Det er irrasjonell menneskelig oppførsel.Når du investerer i bedrifter og ikke lager symboler, vil du ignorere denne irrasjonelle støyen.

Bedre dager står foran Amerika

Det har gått over fem år siden den store resesjonen rammet USA. Buffett har i løpet av de siste fem årene kommentert og diskutert sin bullishness på Amerika. Buffett forsvarer sin påstand med et enkelt poeng: Under Amerikas 238-årige historie, når har det noen gang betalt seg for å satse mot Amerika i det lange løp? Inntektene per innbygger fortsetter å vokse, USAs gratismarkedssystem forblir den absolutt beste mekanismen for vekst og velstand, og USA er fortsatt det mest innovative selskapet på Jorden, og har skapt

Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1 , 025. 90-0. 64% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% > Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ), sammen med globalt anerkjente merker, som Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca Cola Co45. 47-1. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Nike (NYSE: NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ) og McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Den store resesjonen er et perfekt eksempel, forklarer Buffett, hvorfor det lønner seg å gå lenge Amerika. Fem år senere, er økonomien tydelig på mend og aksjemarkedet har gjenopprettet alle sine tap og deretter noen. Japan har derimot opplevd to tiår med deflasjon og stagnasjon, og aksjemarkedet er fortsatt en brøkdel av sin all-time høye sett over 20 år siden. Berkshire Hathaway er i gode hender etter Buffett Svært få selskaper er merket av sin administrerende direktør, da Berkshire Hathaway er med Warren Buffett. Listen over selskaper som ble bygget som Berkshire er liten: Standard Oil hadde John Rockefeller, Carnegie Steel hadde Andrew Carnegie, John Pierpont Morgan var J. P. Morgan

Chase

(NYSE: JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), og Steve Jobs of Apple er blant de få som kommer til tankene. Buffett er godt klar over sin effekt på Berkshire, og har i årevis tatt tid til å diskutere suksess på Berkshire. I motsetning til mange selskaper med legendariske konsernsjef som mister glans når sjefen går, sørger Buffett for at Berkshire Hathaway opprettholder sin unike kultur og status som en festning av sikkerhet. Når Buffett er borte, blir hans jobb splittet i to - investeringsledelse og drift. Berkshire har ansatt to investeringsforvaltere - Todd Combs og Ted Weschler - som hver investerer 7 milliarder dollar på vegne av Berkshire. Konsernsjefen - hvis navn er utelukket-DET RETT? -Tappet for å lykkes Buffett har allerede blitt identifisert. Fordi Berkshire har mange aksjonærer som ser Berkshire som sin pensjonssikkerhet, har Buffett på typisk måte tatt tid til å oppdatere aksjonærene i saken. Bunnlinjen Mens Berkshire-aksjonærene har blitt behandlet på en utrolig rikdomskapende maskin de siste 50 årene, har Buffett også gitt studenter, investorer og andre interessert i å investere en fantastisk gave i sine årlige brev.Hvis du har noen seriøs interesse for å investere, drive forretning og god eierstyring, er Buffetts brev en må lese. Opplysning - Som i denne skrivingen er forfatteren lange aksjer i BRK. B.