ETFS Fysisk Platinum ETF (NYSEARCA: PPLT PPLTETFS Platinum87. 98-1. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ble opprettet i 2010 til gi investorer og handelsmenn en måte å få eksponering mot fysisk platina med et børsnotert fond (ETF). Tidligere var den eneste måten å kjøpe eller selge platina på gjennom fysiske forhandlere eller gjennom futures-markeder. PPLT er modellert på SPDR Gold Trust, som er en ETF som gir investorer eksponering for fysisk gull.

Bullmarkedet i varer fra 2000 til 2011 skapte etterspørsel etter disse typer investeringsprodukter. Investeringsefterspørselen etter platina er mye lavere enn den for gull og sølv, med den primære etterspørselen som kommer fra industrien. På grunn av sine unike egenskaper har platina mange bruksområder, for eksempel katalysatorer for biler, laboratorieutstyr, elektronikk, elektroder og tannleger. I de senere årene har platina blitt populært i smykker. Derfor blir platinaprisene mer påvirket av økonomisk og industriell vekst enn økonomisk politikk, som gull og sølv.

PPLT har faktisk fysisk platina. Hvis investorer kjøper aksjer i PPLT, legger ETF til sine fysiske platinbeholdninger. Hvis investorer selger PPLT-aksjer, så blir fysisk platina solgt for å innløse aksjene. Noen kritiserer denne strukturen som bidrar til volatilitet, som kan være betydelig i tynne markeder.

Egenskaper

PPLT forvaltes av ETF Securities. Målet er at prisen på PPLT skal spore platineprisen basert på futuresmarkeder. Den har et svært lavt årlig utgiftsforhold på 0,6%. Dette sammenligner seg gunstig med andre ETFer som sporer fysiske varer til gull, sølv og palladium. PPLT handler på NYSEARCA-utvekslingen i USA.

Før PPLT gjorde sin debut, var retail investorer og midler som var bullish eller bearish på platina, nødt til å kjøpe eller selge selskaper som slaktet platina. Mange institusjoner har vedtavler som hindrer dem i å handle på futuresmarkeder. Imidlertid har mange av disse gruvearbeidene mangfoldige operasjoner, noe som gjør dem til dårlig proxy for platina priser. I tillegg påvirker andre faktorer som kontantstrøm, kostnader og kredittforhold også pris på lang sikt.

Egnethet og anbefalinger

PPLT appellerer til vekstinvestorer og spekulanter. Den største industrielle etterspørselen etter platina kommer fra biler, og bilsalget er nært knyttet til økonomisk vekst. For spekulanter får platina et bud når investorer blir bekymret for reelle renter og økonomiske politikker som kan være inflasjonære.

Begge disse forholdene var tilstede under platinets oksemarked fra 2001 til 2011, da platina klatret fra en lav på $ 400 per unse til over $ 2, 200 per unse.En av de viktigste funksjonene i denne tiden var økningen i kjøpekraft for middelklassen i fremvoksende markeder. Dette førte til økt etterspørsel etter platina etter hvert som flere biler ble solgt. Samtidig var de langsiktige rentene lave, til tross for økt inflasjonstrykk, og den spekulative komponenten av platina etterspørsel ble spent.

Som de fleste varer følger platina bommen og byste sykluser, noe som fører til ekstremer i trender. En kraftig katalysator bak oksen markedet i platina var de stramme forsyningsforholdene i 2001 etter mer enn to tiår med lave platina priser. I løpet av denne tiden var investeringen i platinproduksjon lav; mange land hadde samlet store lagre. Når etterspørselen økte, eksploderte pris på grunn av disse leveringsbetingelsene.

Under oksemarkedet begynte forsyningen å vokse ettersom all slags produksjon ble levedyktig ettersom prisen økte. Denne økningen i tilbudet og en nedgang i etterspørselen på grunn av en bremseøkonomi avsluttet okselmarkedet i platina da den falt mer enn 50% fra 2011 til 2015. I tillegg spekulerte budet bort etter hvert som økonomiske forhold forbedret og inflasjonen falt.

Det er betydelig risiko og belønning for platina. Investorer bør søke å fastslå økonomiske forhold, realrenter, globale vekst- og leveringsforhold for å bestemme platinens posisjon i syklusen. Denne forståelsen kan hjelpe investorer til å håndtere risiko og identifisere rimelige resultatmål.
Denne ETF er egnet for investorer som vil ha eksponering mot fysisk platina, fordi de vil ha en butikk av rikdom, eller de tror at platinebehovet vil øke.