Rektangelet er et klassisk teknisk analysemønster som er beskrevet av horisontale linjer som viser betydelig støtte og motstand. Det kan vellykkes handles ved å kjøpe ved støtte og selge motstand eller ved å vente på en breakout fra formasjonen og bruke måleprinsippet. (For å pusse opp støtte og motstand, les Støtte og motstandsendringer .)

Rektangelet i klassisk teknisk analyse
Rektangeldannelsen er et eksempel på et "pris mønster" i teknisk analyse. Prismønstre stammer fra Richard Schabakers arbeid, betraktet som far til teknisk analyse, og Edwards og Magee, som skrev hva mange anser bibelen om emnet. (For å lære mer om teknisk analyse, se vår Teknisk analyse opplæring.)

Denne perioden med teknisk analyse kommer fra en tid da diagrammer ble holdt for hånd på grafpapir og til og med enkle bevegelige gjennomsnitt (SMA) måtte opprettholdes for hånd eller ved bruk av en stor, klumpete legger til maskin. (For å lære mer om hvordan teknologiske fremskritt endret økonomien, les Fra Utskriftspress til Internett og Historien om informasjonsmaskiner .)

I stedet for moderne teknisk analyse, som er avhengig av indikatorer, for eksempel flytende gjennomsnittlig konvergensdivergens (MACD), antok tekniske analytikere at prismønstre gjentar seg igjen og igjen over tid. Mønstergjenkjenning innebar mønsterforutsigelse og dermed handelsresultat. (Lær mer om bevegelige gjennomsnitt i Moving Average MACD Combo og vår Moving Averages opplæring.)

Mange av prismønstrene er basert på geometriske figurer. Det er stigende, synkende og symmetriske trekanter, vimpler og kiler. Av og til blir flere fancifulshapes sett, for eksempel dannelsen av hode og skuldre. (For nærmere titt på hodestrukturmønsteret, les Prismønstre - Del 2 .)

Rektangelet: Forsyning og etterspørsel i balanse
Et prisdiagram eller en graf kan tenkes av som en røntgen av tilbud og etterspørsel. Figur 1 beskriver et rektangelmønster hvor tilbud og etterspørsel er i omtrentlig balanse over lengre tid. Aksjene beveger seg i et smalt område, og slår motstand ved rektangelens topp og finner støtte på bunnen. Rektangelet kan forekomme over en lengre periode eller dannes raskt midt i en relativt bred serie av begrensede fluktuasjoner. Schabaker bemerker at den kan nærme seg en firkant i sine proporsjoner. I alle fall er det et mønster som viser uavhengighet av næringsdrivende, en som tyrene og bjørnene er omtrent like kraftige. (For en oppdatering på tilbud og etterspørsel, les Økonomi Grunnleggende: Etterspørsel og Forsyning .)

Figur 1

De fleste teknikere er enige om, rektangelet kan tjene som enten en reversering eller fortsettelsesformasjon.Som omvendt mønster slutter det en trend enten opp eller ned. Som et fortsettelsesmønster betyr det en pause i den rådende trenden, med forventning om at den tidligere trenden til slutt vil gjenoppta. I begge tilfeller viser rektanglet et sløyfe mellom kjøpere og kjøpere. Til slutt, enten akkumulering eller distribusjon råder, og aksjene breakout eller breakdown. (Les mer om hvordan du fortjener under breakouts og sammenbrudd i Trading mislykket brudd . Lær om bekreftende trender i Trendspotting med akkumulerings- / distribusjonslinjen .)

"Signifikant" Støtte og motstand
Konseptene med støtte og motstand er kritiske for å forstå rektangeldannelsen.

• Støtte er definert som et prispunkt under gjeldende markedspris der det skal oppstå kjøp for å opprette, i hvert fall midlertidig, en pause i en downtrend.
• Motstand er derimot en pris over den nåværende markedsprisen der salget skal oppstå for å opprette, i hvert fall midlertidig, en pause i en uptrend.

I et rektangel kommer det som kan refereres til som "signifikant" støtte eller motstand, det vil si at et prisnivå returneres til igjen og igjen. Mens trendlinjer i teknisk analyse er typisk tegnet på en diagonal, krever diagrammer av støtte og motstand horisontale trendlinjer. ImClone Systems: et eksempel på rektangulær formasjon Figur 2 av ImClone Systems (IMCL) benytter åpne høyt nærliggende barer ( heller enn lysestaker) og er fraværende av noen indikatorer, for eksempel MACD. Det eneste tillegget er et 30-ukers glidende gjennomsnitt (MA), som kunne ha blitt beregnet i den klassiske tiden. (Les om ImClone-smeltepunktet i

Traders hjørne - Skyt månen … og treff den!
) Figur 2 Flere observasjoner er verdt å lage på dette diagrammet. Merk først at en mellomliggende opptrinslinje, som gjelder i omtrent ett år, er ødelagt. Pause viser at opptrenden er avsluttet. Således kan det langvarige rektangel enten være en reversering eller konsolidering dannelse. Til det er en sammenbrudd eller breakout fra rektangelets grenser - omtrent $ 37. 50 til 47 dollar. 50 - mønsterets tolkning er usikkert.

For det andre angir horisontale linjer som er tegnet på diagrammet signifikant støtte og motstand. Betydelig støtte ble først etablert i september, testet to ganger i begynnelsen av året og revurdert i juni. Ved hver test av støtte var det tilstrekkelig å kjøpe interesse for å drive aksjen høyere.

Vesentlig motstand på $ 47. 50 ble først berørt i august, og ble deretter undersøkt i oktober, april og juli. På hvert tidspunkt overgikk selgerne kjøpere, og aksjene ble redusert. Denne vakillasjonen mellom betydelig støtte og motstand skaper rektangelformen.

En endelig observasjon er hellingen til 30-uka MA. Av alle bevegelige gjennomsnitt, kan dette best beskrive trenden. Det relaterer seg til rektangelet ved å vise formasjonens sidelengs natur.I en uptrend eller downtrend vil 30-ukes MA skråle opp eller ned, ikke sidelengs. Legg merke til hvordan i de tidlige stadiene av diagrammet det skrånende høyere, etterligner opptrenden. Senere flatet det og begynte å skråstille sidelengs, og viste den langvarige konsolideringen.

Det er to grunnleggende strategier for handel med et rektangel:

Den første er å kjøpe på støtte og selge motstand (man kan også selge kort til motstand og dekke den korte salget til støtte). For å redusere risikoen, kan lageret bryte ned fra støtten, en svært stram stoppe med kanskje 3%. For eksempel, hvis man kjøpte ImClone på $ 37. 50, vil stoppet være 3% lavere enn $ 37. 50 eller $ 1. 12. Trader vil gå ut av stillingen dersom aksjen treffer $ 36. 38 ($ 37, 50- $ 1, 12).

En annen metode for handel med rektangelet er å vente på breakout. Som med alle tekniske mønstre, bør denne breakout ideelt sett forekomme på over-normal volum. Å vite når du skal vurdere å utveksle handelen, kan næringsdrivende bruke måleprinsippet beskrevet nedenfor. (Lær mer om volum i

Måleprinsippet
Måleprinsippet gir deg mulighet til å angi et bestemt minimumsprismål. Et slikt mål bør gi deg objektiviteten til å holde i perioder med mindre mottrengebevegelser.

• Måleprinsippet fungerer med et veldefinert teknisk analysemønster, for eksempel et rektangel eller trekant. For å beregne minimumsmålet, må du først opprette mønsterets høyde. I tilfelle av ImClone Systems Figur 3 viser beregningen som følger:
• Top: $ 47. 50 Bunn:

$ 37. 50
Høyde:

10. 00 poeng

Figur 3	For en bullish breakout, når høyden på mønsteret er opprettet, legg forskjellen til breakout nivået. Siden breakout nivået er $ 47. 50 og høyden 10 poeng, minimums målet er $ 57. 50. Det kan selvfølgelig ta litt tid å nå målet, så handelsmannen må være tålmodig. I tillegg er måleprinsippet en sannsynlighetserklæring, ikke en garanti. Trader vil nøye overvåke det tekniske bildet av aksjen til tross for målet. (Les mer i
The Anatomy of Trading Breakouts	.)
Hvordan ble rektangelet i IMCL løst? Bristol Myers Squibb byder på $ 60 per aksje for å skaffe 83% av ImClone det ikke allerede eier. Aksjonærer som hadde sett aksjene deres, gikk ingen steder i et år og så aksjene nært til $ 46. 44, våknet neste morgen for å finne at deres aksje var åpnet på 64 dollar. 16, langt utover det minimumsmålet som er satt av måleprinsippet. De som handlet rektangelet, viste seg i dette tilfellet ikke å være "firkantede".	Konklusjon

I sammendrag er rektangelet et klassisk teknisk analysemønster begrenset av betydelig støtte og motstand og beskrevet av horisontale trendlinjer. Mønsteret kan handles ved å kjøpe ved støtte og selge motstand eller kjøpe breakout og bruke måleprinsippet til å sette et mål.