Vanguard Total World Stock (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72. 42-0. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en utvekslings- tradisjonsfond (ETF) som søker å spore investeringsresultatene fra FTSE Global All Cap Index, som er en flytjustert, markedskapitaliseringsvektet indeks bestående av store, mellomstore og småkapitalbeholdninger av selskaper med ulike steder verdensomspennende. VT tilbyr en rimelig mulighet for investorer å få eksponering mot verdens aksjemarkeder. Fordi fondet ikke sikrer sine utenlandske valutaposisjoner i utenlandske aksjer, er det utsatt for valutarisiko, noe som kan redusere eller eliminere positiv avkastning generert i utenlandsk valuta.

AD:

Historisk sett inneholder fondets beholdninger over 7 500 aksjer valgt ut fra ulike vektningsegenskaper, som industri, land og markedsverdi. Omtrent halvparten av alle beholdninger er lokalisert i USA, mens resten er delt mellom nye og fremmede utviklede land. Siden starten i 2008 har VT vist en årlig gjennomsnittlig avkastning på 5,3% før skatt.

AD:

Hvordan det sporer det

Fra og med august 2015 har fondet ca $ 7. 2 milliarder kroner i netto forvaltningskapital som dekker størstedelen av markedsverdien som er tilgjengelig for investeringer over hele verden. VT har aksjer som hovedsakelig ligger i Nord-Amerika med amerikanske selskaper, og står for 51% av fondets portefølje. Europeiske aksjer har om lag 22%, mens fremvoksende markeder står for 9% av VTs investerte eiendeler. Japanske aksjer har den nest største tildelingen på 8%, og Storbritannia har den tredje største allokering på 7%.

AD:

Fondet har ca. 7, 628 uten enkeltbeholdning for mer enn 2%. VT har en median markedsverdi på 34 dollar. 1 milliard, og om lag 45% av selskapets beholdninger representerer gigantiske markedskapitalforetak, mens stor- og mellomstore bedrifter har henholdsvis 31 og 18% tildelinger. De fem største eierne av VT har 4,6% andel av porteføljen og inkluderer kjente selskaper, som Apple, Inc., Exxon Mobil Corporation, Microsoft Corp., Wells Fargo & Co og Johnson & Johnson. De 10 største beholdningene utgjør ca 7,5% av fondets totale investerte eiendeler. Finanssektoren har den største tildelingen på 18%, mens teknologi- og helsevesenene har henholdsvis 13 og 12%. Forbruker- og industrisektorer har begge en tildeling på 11%.

Fondet har en relativt lav sporingsfeil på grunn av at hovedparten av aksjene er inkludert i den underliggende indeksen. Den minimale sporingsfeil oppstår som et resultat av å holde et representativt utvalg fra underliggende indeks, transaksjonskostnader og driftskostnader som fondet pådrar seg.

Ledelse

VT styres og rådes av Vanguard-konsernet, som er en av de mest fremtredende og største lederne av egenkapital og renteinntekter. Vanguard-konsernet er kjent for sine sofistikerte metoder og svært effektive handelsstrategier for å skaffe investeringsresultater som er høyt korrelert med målet benchmark. Vanguard-konsernet har gitt råd til VT siden 24. juni 2008, og fondet er inkludert som en del av en aksjeklasse utstedt av Vanguard Total World Stock Index Fund.

Egenskaper

Vanguard-konsernet bruker en representativ samplingsstrategi for VT for å spegle resultatene av den underliggende indeksen. Vanguard-konsernet er kjent for sin erfaring og stabilitet som gir betydelig reduksjon av sporingsfeil og lave transaksjonskostnader. Fondet har historisk sett vist en svært lav porteføljeomsetning på rundt 7%, noe som er et av de laveste tallene blant lignende ETFer. På grunn av en svært raffinert indekseringsprosess og lav omsetning tar fondet et årlig utgiftsforhold på 0,17%, som er betydelig lavere enn gjennomsnittlig utgiftskvotient på 0,51% for sine jevnaldrende.

VT handles på New York Stock Exchange Arca, og investorer kan kjøpe aksjene i fondet gjennom en rekke investeringsmeglere provisjonsfrie.

Egnethet og anbefalinger

Investering i VT kommer med betydelig valutarisk siden 48% av fondets beholdninger er denominert i utenlandsk valuta, og VT sikrer ikke valutaeksponeringen. Euroen og den japanske yenen har vesentlig avskrevet siden 2013, denting avkastningen av fondet. Investorer bør nøye vurdere implikasjonen av fondets utenlandske beholdninger på porteføljen.

På grunn av den opplyste hensikten fra USAs føderale reserve for å øke referanseprisen, kan USAs beholdninger av VT bli utsatt for økt volatilitet fra verdsettelsesjusteringer, da kapitalkostnadene kan stige. Også rundt 20% av fondets beholdninger er utsatt for selskaper i Europa, hvis økonomi fortsatt står overfor utfordringer, for eksempel høy arbeidsledighet, svak økonomisk vekst og en statsgjeldskrise som er opplevd av Hellas. Som USAs økonomi fortsetter å være et lyst sted i de globale aksjemarkedene, kan euroen fortsette å svekke og bidra til lavere avkastning fra europeiske aksjer.

Fremvoksende markeder presenterer sin egen utfordring, ettersom råvaremarkedet dyttet og presset fremvoksende økonomier, som for eksempel Brasil og Russland, inn i lavkonjunktur. Også Kina begynte å oppleve en økonomisk nedgang, og den nylige kraftige avskrivningen av renminbi, den kinesiske valutaen, har potensial til å redusere VTs avkastning i fremtiden.

VT er ifølge den moderne porteføljeteori (MPT) mest egnet for en vekstinvesteringsstrategi, da fondets beholdninger trolig vil fortsette å dra nytte av global økonomisk vekst og USAs vekst spesielt. Også over den langsiktige horisonten vil valutarisikoen sannsynligvis være dempet og irrelevant for investorer som er villige til å holde fondets aksjer i lengre perioder.

På grunn av sin eksponering mot utenlandske markeder, har fondet noe høyere volatilitet sammenlignet med S & P 500-indeksen. Fondets femårige standardavvik var 13,4%, noe som er høyere enn den femårige standardavviket på 11,7% for S & P 500-indeksen. Fondets femårige gjennomsnittlige årlige avkastning var 10,6%. Dens femårige Sharpe-forhold var 0. 82; Dette er mye lavere enn Sharpe-forholdet på 1,34 for S & P 500-indeksen, noe som gir høyere avkastning ved lavere volatilitet.

VT er mest hensiktsmessig for investorer som er interessert i å få eksponering mot globale markeder med høy grad av diversifisering og som ikke har noe imot å være utsatt for valutarisiko som stammer fra 48% av fondets portefølje.

Hvordan finansrådgivere kan bruke denne ETF

Fordi fondets beholdninger dekker hovedparten av globale aksjer, vil finansielle rådgivere finne denne ETF tiltalende som et omfattende fond med bred dekning av flere bransjer og mange land. På grunn av flertallet av fondets eksponering som kommer fra amerikanske aksjer, er det hensiktsmessig for kunder som er bekymret for risiko som kommer fra utenlandske markeder og vil ha en anstendig eksponering mot det amerikanske aksjemarkedet. Ettersom økonomien i USA har klart å tippe råvarepriser og vise bedre tegn på arbeidsmarkedet, ville finansielle rådgivere klare seg på avkastning generert av USAs beholdninger av VT.

På grunn av betydelig eksponering mot utenlandske aksjer er denne ETF imidlertid nyttig for finansielle rådgivere som ønsker å diversifisere kundenes portefølje vekk fra det amerikanske markedet og dra nytte av økonomiske prospekter i fremvoksende markeder som viser høyere økonomisk vekst sammenlignet med utviklet land.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Når det gjelder alternativer til VT, har investorene flere alternativer. IShares MSCI ACWI ETF følger opp ytelsen til MSCI ACWI og gir tilsvarende eksponering for et bredt spekter av internasjonalt utviklede og fremvoksende markedsaktører. Fondet gir omfattende tilgang til det globale aksjemarkedet og har et kostnadsforhold på 0,33%.

Et annet attraktivt alternativ til VT er iShares MSCI All Country World Minimum Volatility
ACWV-fond, som sporer utførelsen av MSCI All Country World Index og har 360 aksjer. Denne ETF forsøker å generere den laveste volatiliteten og har et utgiftsforhold på 0,2%.

SPDR Global Dow ETF er et annet alternativ, da dette fondet søker å spore resultatene fra Global Dow Index. Fondet har aksjer fra over 20 utviklede og fremvoksende land, og er bredt diversifisert over mange bransjer. Denne ETF har et noe høyt utgiftsforhold på 0. 50%.