De fleste handelsfolk vil ha den raskeste avkastningen mulig, noe som fører dem til 3x leverte ETFs - mange leverte ETFer, husk å doble eller tredoble den daglige avkastningen av en indeks. Imidlertid er denne investeringsstrategien et farlig spill som de fleste private investorer ikke vil vinne på grunn av mangel på økonomistyringskompetanse. 3x ETFer er spesielt risikable på grunn av den høyere graden av innflytelse som brukes. De er også utsatt for ekstreme effekter av sammensetning og volatilitet; de har også store utgiftskvoter. Hvis pengene ledelse ikke er din forte, bør du sterkt vurdere å se på 1x ETFs.

Enten du ønsker å gå lang eller kort på markedet, presenterer 1x ETFs flere fordeler over 3x ETFs. Først av, du trenger ikke å bekymre deg for forfall som du gjør med 3x leverte ETFer. To, de tilbyr bearish investorer en måte å kortlegge markedet uten å måtte korte individuelle aksjer. Dette er viktig, fordi hvis du kortlegger en enkelt aksje, må du alltid bekymre deg for uventede positive nyheter - si, selskapet blir ervervet eller aksjene blir oppgradert. Dette kan helt banke deg ut av spillet. En tredje fordel for 1x ETF er mye lavere volatilitet enn 3x leverte ETFer. Den lavere volatiliteten vil bidra til å forhindre følelsesmessige avgjørelser, som ofte blir dårlige beslutninger.

I hovedsak, hvis du er en langsiktig investor som ønsker å gå lang eller kort uten å bekymre deg for å miste selv om du skal vinne, vil du kanskje se på 1x ETFs. Noen eksempler er gitt nedenfor. (For relatert lesing, se: Hvorfor 3x ETFer er mer risikofylte enn du tror. )

Alle tall under 25. januar 2016.

Long S & P 500

Du finner ikke ETF med mer likviditet enn SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som sporer pris og avkastning på S & P 500-indeksen. SPY er ikke leveraged. Dens gjennomsnittlige daglige handelsvolum er 135 millioner. Den kommer også med et svært lavt kostnadsforhold på 0, 09% og gir nå 2, 06%. Siden starten i 1993 har SPY takknemlighet 327. 13%. Det har også verdsatt 43. 10% de siste fem årene. Det har imidlertid gått 7,45% i løpet av det siste året, noe som sannsynligvis skyldes en trendendring forårsaket av makroøkonomiske forhold og fadingvirkningen av sentralbankstimulans. Fra et handelsperspektiv har SPY gått 9,35% de siste tre månedene og 8. 56% i løpet av den siste måneden. Vær oppmerksom på disse tallene når du ser på den mest flytende 3x leverte ETF for S & P 500.

ProShares UltraPro S & P500 (UPRO OPROPSH UPr S & P500126. 79 + 0. 40% Laget med Highstock 4.2. 6 ) sporer 3x ytelsen til S & P 500. Dens gjennomsnittlige daglige handelsvolum er 3,9 millioner. Den kommer med en kostnad på 0,95%, og det har verdsatt 596. 55% siden begynnelsen i 2009. Det er sjelden å se en 3x-leverte ETF levere en så imponerende ytelse i løpet av denne perioden. Dette var primært drevet av Federal Reserve-stimulansen, noe som gjorde det mulig for lavere rentenivåer som igjen førte til overdreven låning for vekst og tilbakekjøp. dette førte da til oppblåste eiendomspriser. Denne trenden kan være avslappende; alle samlinger bør møtes med skepsis. UPRO har slått 23. 65% det siste året. På handelssiden har den gått 26. 35% de siste tre månedene og 24. 46% i løpet av den siste måneden. UPRO gir 0,34%, men dette er en ikke-faktor.

Short S & P 500

Så, du vil forkorte markedet, men du vet ikke hvordan du gjør det, og du vil ikke ta for mye risiko. Mange kunder av pengeforvaltere ønsker lav risiko / høy belønning. Dessverre fungerer det ikke slik. På den annen side kan du i det minste begrense risikoen med ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) som sporer 1x omvendt ytelse til S & P 500. Den har en 0. 90% kostnadsandel, og den har avskrevet 66. 89% siden starten 2006. Det siste året har det verdsatt 2, 63%. Den siste tiden har vært mer imponerende, med SH leverer tre måneders og en måneds gevinster på henholdsvis 8,80% og 9,01%. Nedgangen på 66. 89% siden begynnelsen er forferdelig, men dette var under en av de største tyrkjøringene gjennom historien. Selv om du føler deg som om økonomien er bedre, er det liten tvil om at det beste scenarioet for S & P 500 i løpet av det neste året er en liten gevinst med økt volatilitet. Derfor er det svært lite sannsynlig at SH vil ta et slag. Og hvis du skalere deg i en posisjon i motsetning til å kjøpe i bulk, vil du redusere risikoen. ) Traders er mer sannsynlig å hoppe inn i Direxion Daily S & P500 Bear 3X ETF (SPXS

SPXSDx Dly S & P50033. 30-0. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som sporer 3x den inverterte ytelsen til S & P 500. Den kommer med et 95% kostnadsforhold og har dratt 99. 17% siden 2008 starten. Dette bidrar til å gjøre et sentralt punkt: Investorer bør IKKE dabble med 3x ETFs! Din odds for suksess hvis du holder i lange perioder er ubøyelig lav. Legg igjen 3x ETFs for forhandlere. Hva suger noen forhandlere i er utrolige avkastninger over korte perioder. For eksempel har SPXS levert tre måneders og en måneds gevinster på henholdsvis 25. 62% og 27. 96%. Når det er sagt, er det andre 3x leverte ETFer som gjør at disse gevinsten ser liten ut over de samme tidsrammer.

Det er bare ett unntak for forhandlere å bli involvert med 3x leverte ETFer, som er hvis de har mistet så mye penger at de trenger en engang, alt for å komme tilbake til jevn. Noen ganger er dette en nødvendig risiko.Imidlertid kan 3x leverte ETFer fortsatt være farlig. Hvis du faller inn i denne forførende handelsarenaen, må du sørge for å utarbeide en enkel, men likevel effektiv pengehåndteringsstrategi som fokuserer på å tildele små mengder kapital når du starter en stilling. Hvis det er en liten gevinst, flott. Hvis ikke, fortsett å legge til små mengder allokert kapital på vei ned, kanskje etter hver 10% -nedgang. Hvis du har disiplinen til å forbli denne konservative, bør det bare være et spørsmål om tid før du genererer imponerende årlig avkastning. Men det er ikke for alle. Hvis du ikke kan være foran en datamaskin som ser på markedet, er det viktig at du velger 1x ETFer.

Bunnlinjen

Enten du er bullish eller bearish, hvis du vil ha bred diversifisering, lavere volatilitet og begrenset risiko, bør du se nærmere på 1x ETFs. Unngå 3x leverte ETFer med mindre du har handelserfaring. 3x leverte ETFer kan levere fantastiske fortjenester på kort tid, men husk at noen er på den andre siden av den handelen, og du vil ikke at det skal være deg. Hvis du ikke kan motstå 3x leverte ETFer, er det viktig at du utarbeider en strategi for styring av penger for å unngå å miste skjorten din. Vennligst gjør din egen forskning før du tar noen investeringsbeslutninger. (For relatert lesing, se:

Top Performing Leveraged ETFs fra 2015. ) Dan Moskowitz har ingen stillinger i SPY, UPRO eller SPXS. Han eier SH i en kort portefølje han forvalter for noen andre.