a:

De beste alternativstrategiene for å investere i luftfartssektoren utnytter sektorens volatilitet og tilbøyelighet til store bevegelser i en retning eller den andre. Den lange lengden og lange kjeve gjør det mulig for investorer å tjene penger fra et luftfartsselskap, om det øker eller faller i verdi.

Med en beta på 1.16 er luftfartssektoren, som består av flyprodusenter og flyselskaper, utsatt for store prisøkninger når markedet er oppe og det faller store fall når markedet er nede. Den totale volatiliteten er 16% større enn for det bredere markedet. Investorer som ønsker å dra nytte av denne volatiliteten, bør benytte opsjonsstrategier designet for å tjene penger når markedet beveger seg, uansett retning.

En slik strategi er den lange lengden. Denne opsjonsstrategien innebærer å kjøpe et anropsalternativ og et put-alternativ på samme sikkerhet. Et anropsalternativ er muligheten til å kjøpe en sikkerhet, og et salgsalternativ for å selge en sikkerhet til en forutgående pris på en fremtidig dato. Med et opsjonsalternativ, investorresultatet på prisøkning, da han kan kjøpe aksjer til en rabatt. Med et opsjonsalternativ, fortjener han når prisen synker ved å selge aksjer til en premie.

Den forutbestemte prisen som sikkerheten kan kjøpes eller selges kalles strike-prisen. Datoen hvor investor må kjøpe eller selge, bør han velge å gjøre det, er utløpsdato. I en lang rekkevidde kjøper investoren et opsjonsalternativ og et opsjonsalternativ på en sikkerhet, som hver har samme utsalgspris - vanligvis sikkerhetsens nåværende handelspris - og utløpsdato. Hvert alternativ koster en premie. Hvis han lar et alternativ utløpe, er hans tap begrenset til det han betalte for premien.

En langvarig investoravkastning ved å utnytte anropsalternativet dersom prisen øker og ved å utnytte salgsopsjonen dersom prisen reduseres. Han mister premien han betalte for det alternativet han ikke trener. Hvis markedet beveger seg nok, tjener fortjenesten fra opsjonen han utgjør mer enn kompensasjon for premietapet fra den andre.

Et alternativ til den lange lengden er den lange strengen. Som den lange lengden, innebærer denne strategien å kjøpe et anropsalternativ og sette alternativet på samme sikkerhet. Hvor det er forskjellig, er det at langkvarken investor kjøper opsjonene til forskjellige streikpriser. Oppkjøpsopsjonen er kjøpt med en strykpris høyere enn sikkerhetsens nåværende handelspris, og putsettet med lavere utsalgspris. Å tjene på en lang kjeve krever da et større markedskryss i begge retninger sammenlignet med en lang lengde. Fordelen med den lange kjeften er at premieprisen for hvert alternativ er lavere på grunn av at en kursbevegelse kreves før alternativet blir verdifullt.