a:

De beste alternativstrategiene for å investere i sektoren for finansielle tjenester utnytter sektorens volatilitet høyere enn gjennomsnittet. Finanssektoren, som består av kreditttjenestebedrifter, meglerhus, kapitalforvaltningsfirmaer og andre slike virksomheter, har historisk sett vært 50% mer volatile enn det bredere markedet. Denne volatiliteten måles ved hjelp av beta koeffisienten, hvor en verdi på 1 angir normal volatilitet; Finanssektoren har en beta på 1. 5. For å dra nytte av, bruker skarpe investorer opsjonsstrategier som gjør at de kan dra nytte av store trekk i begge retninger. To slike strategier er den lange lengden og den lange strengen.

Den lange lengden er en opsjonsstrategi hvor en investor kjøper både et anropsalternativ og et putsett på samme sikkerhet til samme utsalgspris, noe som typisk er sikkerheten s nåværende handelspris. Et anropsalternativ gir investoren rett til å kjøpe sikkerheten til strykekurs på et senere tidspunkt, mens et opsjonsalternativ gir ham rett til å selge det til anskaffelseskurs. Derfor investerer fortjenesten på anskaffelsesalternativet hvis sikkerhetsprisen øker og fortjenesten på put-alternativet dersom det avtar.

Eksempelvis gir et opsjonsalternativ på selskapets ABC-aksjer med en kurs på $ 100 en investor rett til å kjøpe disse aksjene for $ 100 hver på et senere tidspunkt; et put-alternativ til samme utsalgspris lar ham selge aksjene for $ 100 hver. Hvis prisen går opp til $ 110, investerer investoren samtalen, kjøper aksjene på $ 100 for en umiddelbar $ 10 fortjeneste per aksje. Hvis prisen senker til $ 90, utøver han putten, noe som gjør at han kan selge hver aksje med en premie på $ 10 over markedsverdi. Uansett hvilket alternativ han ikke trener - samtalen eller putten - bare fizzles ut og blir verdiløs. Den eneste penger han mister er prisen han betalte for alternativet.

The Long Strangle

Et alternativ til den lange lengden er kjent som den lange strengen. Med denne strategien kjøper investor også både et opsjonsalternativ og et putsett på samme sikkerhet. Hvor det lange strengen er forskjellig, er det at de to alternativene er kjøpt til forskjellige streikpriser. Opkjøpsopsjonsprisen er høyere enn sikkerhetsens nåværende handelspris, og salgsopsjonskursen er lavere. Sikkerheten må derfor gjøre et større trekk oppover for næringsdrivende å tjene på anropsalternativet og likevel nedover for put-alternativet.

Fordi de lange kvelingsalternativene er kjøpt ut av pengene, til strike-priser som ikke er lønnsomme, med mindre sikkerheten beveger seg i en eller annen retning, er de mye billigere enn de lange alternativene.De lange alternativene er på pengene; Strike-prisen er lik gjeldende handelspris, slik at et overskudd kan realiseres med et mindre trekk i begge retninger.