a:

Innskrensningshindringer i markedene for finansielle tjenester inkluderer lisensloverlover, kapitalkrav, tilgang til finansiering, forskriftsmessig overholdelse og sikkerhetsproblemer. Blant ulike markedssektorer har finanssektoren et unikt komplisert forhold til konkurranse og hindringer for oppføring. Dette skyldes i stor grad to faktorer: oppfatningen av banker og andre finansielle mellommenn som drivkraft bak økonomisk stabilitet eller ustabilitet og en rådende teori blant mange politikere om at "overdreven konkurranse" i finansielle tjenester er skadelig for total sektor effektivitet.

- 9 ->

Teori og konkurranse

Mange neoklassiske og frie markedsøkonomer har hevdet at økt konkurranse i finansielle tjenester vil føre til lavere kostnader og forbedret effektivitet. Disse argumentene hevder at incitamentene til fri konkurranse kan skape en atmosfære blant finansielle mellommenn som vil forbedre kvaliteten, kundens respons og produktinnovasjon. De teoretiske modellene til Besanko og Thakor (1992) foreslår videre at finansielle produkter og kapitalstrukturer er heterogene, og en avslappende tilgangsbarrierer vil føre til reduserte lånekostnader og økende rente på innskuddskontoer. Dette vil til slutt føre til høyere vekst i større økonomi.

Det bredere akademiske og politiske samfunnet argumenterer imidlertid for at konkurranse og stabilitet ikke er perfekt korrelert i finansielle tjenester. Noen foreslår franchiseverdi er viktig for å opprettholde insentiver for forsiktig oppførsel. Dette gir ikke bare rom for finansregulatorer å balansere utgang og oppføring i næringen, men tvinger snarere implementeringen av stabilitetsbevisste regler. Dette synspunktet er spesielt sterkt når det gjelder bank, hvor markedskonsentrasjonen kan gjøre at bankene velger å forfølge sikrere utlånspraksis.

Typer av hindringer for oppføring

De spesifikke hindrene for oppføring som eksisterer, er forskjellige blant separate finansielle tjenester. For eksempel er barrierer for nye banker forskjellige enn hindringer for nye meglerforhandlere eller forsikringsselskaper. Mange forskjeller eksisterer også i forskjellige stater, land og økonomiske klima. Det er allment akseptert at teknologi og globalisering forandrer konkurransens art i sektoren for finansielle tjenester, uten avtale om hva disse endringene kan medføre.

Det er generelt veldig dyrt å etablere et nytt finansielt selskap. Høye faste kostnader og store nedsatte kostnader i produksjonen av grossistfinansielle tjenester gjør det vanskelig for oppstart å konkurrere med store bedrifter som har skaleringseffektivitet.Reguleringsbarrierer eksisterer mellom kommersielle banker, investeringsbanker og andre institusjoner, og i mange tilfeller er kostnadene for overholdelse og trussel om tilstrekkelige tilstrekkelige til å hindre nye produkter eller firmaer i å komme inn på markedet.

Overholdelse og lisensieringskostnader er uforholdsmessig skadelige for mindre bedrifter. En finansiell tjenesteleverandør med stor kapasitet trenger ikke å tildele så stor andel av ressursene for å sikre at det ikke løser problemer med Securities and Exchange Commission (SEC), Sannheten i utlånsloven (TILA), Fair Debt Collection Practices Act (FDCPA), Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eller en rekke andre byråer og lover.

Det bør bemerkes at deregulasjonsbevegelser i finansielle tjenester var sterke for perioden mellom 1980-2007. En studie fra 2003 av U.S. branching deregulasjon fant at avskaffelsen av intrastate og interstate bankrestriksjoner ble fulgt av "bedre ytelse av realøkonomien." Statens økonomier vokste "raskere" og "makroøkonomisk stabilitet ble bedre."

Bekymringer om deregulering gjenoppstod i etterkant av finanskrisen i 2008. Hvorvidt økt kontroll eller regulering av leverandører av finansielle tjenester skaper uønskede hindringer for oppføring, er gjenstand for mye debatt.