For de som er interessert i en Wall Street karriere, er det en rekke roller som kan være av interesse, inkludert handelsmann, analytiker og investeringsbanker. Mange ønsker å være investeringsbankfolk, tegnet av de høyt profilerte og kjekke lønnene disse jobbene tilbyr. Så hva gjør investeringsbankfolk? I hovedsak er de bedriftsøkonomiske rådgivere.

Wall Street har tiltrukket verdenens verden etter finanskrisen i 2007, og dens rolle i krisen har ført til større gransking og lovgivning for finanssektoren. Krisen, som kom til hodet etter at investeringsbanken Lehman Brothers arkiverte for konkurs i september 2008, avslørte underbelgen på Wall Street. Selv om glansen av å være en såkalt Wall Street-mester i universet, har blitt tarnished noe som et resultat, karrierer på Wall Street fortsatt å være uavgjort for topp graduates.

Investeringsbankens rolle

Investeringsbanken opptrer i kapitalmarkedsrådgivende kapasitet til bedrifter og regjeringer, i stedet for å handle direkte med individuelle investorer. Investeringsbankfolk hjelper sine kunder med å samle inn penger på kapitalmarkedene, tilby ulike finansielle rådgivningstjenester, og bistå med fusjoner og oppkjøp. Når kapitalmarkedet går bra, har investeringsbanker derfor en tendens til å gjøre det bra, siden de kan generere mer inntekter fra alle de aktivitetene de gjennomfører. ( Relatert Finansiell karriere: Investeringsbanksjobb)

Arrangering av finansiering

Hvis et stort selskap ønsker å bygge en fabrikk og ser ut til å utstede obligasjonsfinansiering for å finansiere utvidelsen, kan det søke hjelp fra en investeringsbanker. På samme måte, hvis en regjering ønsker å finansiere byggingen av en flyplass, motorvei eller et annet stort kommunalt prosjekt, kan det fungere med en investeringsbanker om å utstede obligasjoner for å skaffe kapital. I så fall vil investeringsbanken planlegge obligasjonsutstedelsen, pris obligasjonsutstedelsen slik at det er nok etterspørsel etter obligasjonene, samarbeide med utstederen for å administrere US Securities and Exchange Commission (SEC) dokumentasjon som kreves for å utstede obligasjonene, og hjelpe selge obligasjonene.

Investeringsbanken spiller også en rolle når det gjelder å ordne egenkapitalfinansiering. Anta at et selskap bestemmer at det trenger flere penger til å vokse og bestemmer seg for å skaffe midler ved å gå inn for et innledende offentlig tilbud eller IPO. En investeringsbankør vil sette sammen et prospekt som forklarer vilkårene i tilbudet og risikoen det bærer, administrerer utstedelsesprosessen med SEC, og hjelper prisutbyttet. Aksjene bør bli priset akkurat. Hvis de er priset for høyt, kan det være at publikum ikke er interessert i å kjøpe dem. Hvis de blir priset for lavt, kan investeringsbanken forlate noen penger på bordet det kunne ha generert for kunden.

Forsikringsavtaler

I løpet av å arrangere kapitalmarkedsfinansiering for sine kunder, foretar investeringsbankfolk vanligvis også undertegning av avtalene. Dette innebærer at de håndterer risikoen i prosessen ved å kjøpe verdipapirer fra utstedere og selge dem til offentlige eller institusjonelle kjøpere. Investeringsbankforetakene kjøper verdipapirene til en pris og legger deretter til et oppslag i salgsprisen og derved genererer et overskudd som kompenserer for risikoen de tar på. Dette spredningen er spredningsprinsippet. Vanligvis jobber en ledende investeringsbanker med en gruppe investeringsbankfolk, kalt et syndikat, å tegne et problem slik at risikoen spres ut blant dem.

Underwriter fungerer i enkelte tilfeller bare som et mellomrom i markedsføringen av avtalene, og setter i beste forsøk på å markedsføre verdipapirene, men tar ikke på tegningsrisikoen. I dette tilfellet har investeringsbankfolk muligheten til å selge verdipapirer og bli betalt på provisjonsbasis for den faktiske mengden verdipapirer de selger.

Private plasseringer

I stedet for å ta på seg kostnadene ved et offentlig tilbud, kan noen ganger investeringsbankister hjelpe sine kunder med å skaffe kapital gjennom private plasseringer. De kan for eksempel plassere et obligasjonslån med en institusjonell investor som et forsikringsselskap eller et pensjonsfond. Dette er vanligvis en raskere måte å skaffe penger på, siden det ikke er behov for å registrere denne typen tilbud med SEC. Regjeringen anser institusjonelle investorer å være mer sofistikerte enn individuelle investorer, så det er færre regler for private plasseringer.

Fusjoner og oppkjøp

Et annet område hvor investeringsbankfolk spiller en rolle er når et selskap ønsker å kjøpe et annet selskap. En investeringsbanker tilbyr råd om hvordan selskapet skal gå om oppkjøpet, inkludert prisingen av tilbudet. Dette innebærer å verdsette det målrettede selskapet og komme opp med en pris som representerer verdien. På den andre siden av avtalen, må selskaper som setter seg opp for salg, også trenge investeringsbankfolk til å vurdere pris og tilbud. Noen ganger kan fusjoner og oppkjøp involvere lange kamper.

Interessekonflikt

Selv som investeringsbankfolk bidrar til å smøre hjulene i kapitalmarkedene, har de tiltrukket seg kritikk. For det første er legitimiteten til Wall Streets aksjeforskning i tvil siden investeringsbankfolk har blitt sagt til pressanalytikere å gunstig vurdere verdipapirer slik at de behager sine kunder til å generere investeringsbankvirksomhet. SEC har innført lovgivning for å løse slike interessekonflikter mellom et firmas investeringsbankvirksomhet og dets verdipapirforskningsaktiviteter.

En annen interessekonflikt kan oppstå når investeringsbankfolk, som har tilgang til konfidensiell informasjon fra kunder knyttet til deres forretninger og prospekter, kan sende informasjon til firmaets handelsmenn. Traders kan bruke denne innsideinformasjonen til en urettferdig fordel når de arbeider med investorer som ikke har samme informasjon.

Bunnlinjen

I en kapitalistisk økonomi spiller investeringsbankfolk en rolle i å hjelpe sine kunder med å skaffe kapital til å finansiere ulike aktiviteter og øke sin virksomhet. De er finansielle rådgivende mellommenn som hjelper priskapital og allokerer den til ulike bruksområder. Mens denne aktiviteten bidrar til å jevne kapitalismens hjul, har investeringsbankers rolle blitt tatt i betraktning, da det er en viss kritikk at de blir betalt for mye i forhold til tjenesten de gir.