Det er vanskelig å finne en bestemt numerisk verdi og definitivt erklære det et "bra" pris-til-bok-forhold (P / B), når det gjelder å indikere at en aksje er undervurdert og derfor en god investering. Det er mer nyttig å identifisere noen generelle parametere, eller en rekkevidde for P / B-verdien, og deretter vurdere ulike andre faktorer og verdsettelsesmål som mer nøyaktig tolker P / B-verdien og prognostiserer et selskaps potensial for vekst.
P / B-rasjonen har blitt favorisert av verdifall investorer i flere tiår og er mye brukt av markedsanalytikere. Tradisjonelt er en verdi under 1. 0 betraktet som en god P / B-verdi, som indikerer en potensielt undervurdert aksje. Verdien investorer vurderer imidlertid ofte aksjer med en P / B-verdi under 3 0.
P / B-forholdet undersøker markedsverdi i forhold til bokført verdi av et selskap som vist på balansen. Forholdet beregnes som:
P / B-verdi = aksjekurs / bokført verdi av egenkapital, hvor "bokført verdi av egenkapital" er definert som bokført verdi av eiendeler minus bokført verdi av gjeld Dette er tall som vises i balansen.
P / B-forholdet bør ikke brukes som en enkelt vurdering av en aksje fordi, mens en lav P / B faktisk kan avsløre en undervurdert aksje, kan det også indikere et selskap med alvorlige underliggende problemer. En svakhet i en P / B-evaluering er at den ikke påvirker ting som fremtidige inntjeningsutsikter eller immaterielle eiendeler. Andre potensielle problemer ved bruk av P / B-forholdet stammer fra det faktum at et hvilket som helst antall ting, for eksempel nylig oppkjøp, nylige avskrivninger eller tilbakekjøp av aksjer, kan forvride bokført verdi i ligningen. Når man søker etter undervurderte aksjer, ser investorene på andre verdsettelsesforanstaltninger for å komplettere P / B-forholdet. Et mål som vanligvis brukes er avkastning på egenkapitalen, eller ROE, som indikerer hvor mye fortjeneste et selskap genererer fra egenkapitalen. P / B-forhold og ROE korrelerer vanligvis godt, og eventuelle store uoverensstemmelser mellom dem kan tyde på en grunn til bekymring.
Hva anses en god PEG (pris til inntjeningsvekst)?
Lær om forholdet mellom pris og inntjening til vekst (PEG) og forstå hva investorer og markedsanalytikere vurderer et godt forhold for denne verdsettelsen.
Hvilke økonomiske forhold anses å være effektivitetsforhold?
Lære om effektivitetsforhold, hvilke økonomiske forhold er vurdert som effektivitetsforhold, og hvordan man beregner tre forskjellige effektivitetsforhold.
Hva anses å være et godt forhold mellom inntekter og inntekter?
Ditt forhold mellom gjeld og inntekt hjelper lånegivere til å bestemme kredittverdigheten din. Finn ut hvordan du beregner poengene dine og om du trenger å forbedre resultatene eller ikke.