a:

I tre-trinns DuPont-analysemodellen er egenkapitalmultiplikatoren en av de tre komponentene av avkastning på egenkapital (ROE), de andre er total eiendomsomsetning og nettoresultatmargin. En høyere egenkapitalmultiplikator antyder økt bruk av innflytelse og gjeldsfinansiering og senere høyere avkastning på egenkapitalen.

DuPont Model

DuPont-modellen refererer til en analysemetode som ble brukt av DuPont Corporation på 1920-tallet for å måle ROE. DuPont-formelen er utformet for å vise hvilke variabler som kjører endringer i ROE.

Det finnes flere versjoner av DuPont-formelen, men det enkleste er tre-trinns metoden. Tre-trinnsmetoden multipliserer driftseffektiviteten ved bruk og økonomisk innflytelse. Dette kan representeres med følgende formel: ROE = (nettoresultatmargin) × (eiendomsomsetning) × (egenkapitalmultiplikator)

Egenkapitalmultiplikator

Investorer som er mer vant til konvensjonelle løftegradssatser, som gjeld til egenkapital forholdet kan bli forvirret av DuPont-egenkapital multiplikatoren. Egenkapital multiplikatoren sammenligner egenkapitalen til forvaltningskapital, ikke bare total gjeld.

Å dele selskapets totale eiendeler med egenkapitalen resulterer i egenkapitalmultiplikatoren. For eksempel har et selskap med $ 150 millioner i eiendeler og $ 50 millioner egenkapital egenkapital multiplikator på 3, 0 (150 millioner / 50 millioner).

Bedrifter som er mer avhengige av gjeldsfinansiering, har høyere egenkapitalmultiplikatorer. En større multiplikator tilsvarer en større ROE-figur. Et selskap som allerede er relativt høyt utnyttet, kan imidlertid ikke rådes til å øke sin gjeldsbelastning, ellers går det risikoen for mislighold på gjeldsforpliktelsene og går konkurs.