Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) oppnådd avkastning på egenkapitalen av 11. 55% for 12-måneders perioden som slutter i september 2015. Selskapet rapporterte en nettoinntekt på $ 8. 4 milliarder kroner og egenkapital på $ 66. 8 milliarder kroner. Pfizers ROE har falt de siste årene og er lav i forhold til selskapets gjennomsnittlige ROE i løpet av det siste tiåret. Selskapets egenkapital har blitt jevnt redusert de siste årene, mens nettoinntektene har fulgt en parabolform, stiger kraftig fra 2010 til 2012 og faller deretter igjen. Pfizers ROE er omtrent halvparten av sin viktigste handelsforhandlede konkurrent blant store produsenter, Merck. Mercks ROE har jevnt steget de siste årene, mens Pfizer har falt.

ROE-analyse

Pfizers etterfølgende 12-måneders ROE på 11. 55% representerer en nedgang fra 12. 38% i 2014 og 27. 94% i 2013. Mellom 2005 og 2015 har Pfizers ROE nådde sitt høyeste nivå på 28. 29% i 2006 og det laveste nivået på 9 29% i 2010. Nettoinntektene har vært mer volatile enn egenkapitalen og har bidratt mest til selskapets vildt svingende ROE.

Selskapets inntjeningsprognoser er i beste fall lunken. Det beste scenariet fra analytikere er at Pfizer samsvarer med inntjeningen per aksje i 2015 (EPS), som representerte en nedgang fra 2014 og 2015 i det kommende året. Fordi selskapet stoler så mye på salg gjort utenfor USA, har den sterke dollaren kuttet inn Pfizers resultatutsikt.

DuPont Analyse

ROE er et forhold mellom nettoinntekt og egenkapital, men du kan også beregne den ved å multiplisere selskapets nettomargin, eiendomsomsetningsforhold og egenkapitalmultiplikator. DuPont analyse undersøker hver av disse komponentene separat og søker å bestemme hvilken som har størst innflytelse på ROE.

Pfizers nettomargin for 12-måneders perioden som slutter i september 2015 er 17. 45%. Denne tallet falt kraftig fra 2013 til 2014, og deretter falt litt igjen fra 2014 til de 12 månedene som slutter i september 2015. Grafen av Pfizers nettomargin de siste 10 årene følger veldig nøye med grafen for ROE, noe som tyder på at den tidligere utøver en stor innflytelse over sistnevnte. Mercks netto margin, på 27 11%, er vesentlig høyere enn Pfizer, noe som bidrar betydelig til at konkurrenten har høyere ROE.

Pfizers etterfølgende 12 måneders aktivitetsomsetningsforhold er 0. 28. Dette forholdet måler hvor effektivt et selskap bruker sine eiendeler til å generere salgsinntekter. Pfizers eiendomsomsetningsforhold har falt gradvis siden det kom inn på 0. 43 i 2005. Pfizer legger også bak Merck i denne metriske; Merck rapporterer et forhold på 0.39. Pfizers eiendomsomsetningsforhold har ikke påvirket ROE til det nivået som nettomarginen har. Dette ble demonstrert i 2012 og 2013, da Pfizer's ROE hoppet betydelig ettersom eiendomsomsetningen gikk ned.

Pfizers egenkapitalmultiplikator for 12-måneders perioden som slutter i september 2015 er 2. 56. Dette tallet har økt fra de to foregående årene, da det svingte mellom 2.35 og 2. 4. Dette skjedde til tross for en nedgang i ROE , som indikerer at selskapets egenkapitalmultiplikator ikke er en stor påvirkningsfaktor. Det svake hoppet i Pfizers egenkapitalmultiplikator antyder at selskapet har vært avhengig mer av gjeld for å finansiere kjøp av anskaffelser nylig. Mercks egenkapitalmultiplikator, klokken 2. 22, er moderat lavere og har også vært mer konsistent de siste fem årene.

Konklusjoner

Pfizers ROE blir drevet opp og ned ved endringer i nettomarginen. Det har gått ned de siste årene da selskapets marginer har tynnet. På grunn av Pfizers lette inntjeningsprognose for 2016, er det ingen fornuftig forventning om at ROE skal komme tilbake i år. Men den nåværende ROE er fortsatt på et sunt nivå. Selskapets bruk av gjeld, men økende, er ikke overdreven. Pfizers samlede grunnleggende er sterke. Investorer har grunn til å være vakte optimistisk om Pfizer-aksjen i 2016.