Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har en imponerende track record som et selskap som er pålitelig lønnsomt og betaler et konsistent utbytte til aksjeeiere. Den historiske avkastningen på egenkapitalen (ROE) gjenspeiler samme konsistens. Johnson og Johnson rapporterte årlig ROE på 17,81% i 2012, 19,92% i 2013 og 22,7% i 2014. Selv om disse tallene ligger litt under selskapets 10 års gjennomsnittlige ROE på 24 2%, er de fortsatt indikerer at Johnson & Johnson pålitelig returnerer betydelig nettoinntekt til sine aksjonærer.

Drivere med siste avkastning på egenkapitalen

Johnson & Johnson har opplevd total salgsvolum de siste årene. Som et veletablert selskap har veksten ikke vært eksponentiell, og øker fra $ 50. 5 milliarder i 2005 til $ 74. 3 milliarder kroner i 2014. Til tross for betydelig industrikonkurranse har Johnson & Johnson opprettholdt en rimelig konsistent driftsmargin i løpet av de siste 10 årene, og til og med lagt en 10 års høy driftsmargin på 28,2% i 2014. 2014 var også selskapets mest lønnsomme år noensinne i forhold til total nettoinntekt, rapportering $ 16. 3 milliarder kroner.

Johnson Johnson har en stor del av sitt salg fra helsevesenet, og leverer kritiske gjenstander som kirurgisk utstyr, stenter, reseptbelagte medisiner og andre medisinske apparater. En mindre del av inntektene er relatert til forbrukerprodukter, for eksempel hudpleielinjer og førstehjelpsprodukter. Johnson & Johnson fortsetter å være en leder i disse kategoriene, noe som har skapt enestående stabilitetsavkastning for investorer i Johnson & Johnson.

Konkurrenter i industrien

To av Johnson & Johnson største konkurrenter er Colgate-Palmolive Company (NYSE: CL

CLColgate-Palmolive Co70. 15-1. 11% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) og Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Begge disse selskapene har forskjellige inntektsfordeler enn Johnson & Johnson. Colgate-Palmolive fokuserer mer på oral pleie og personlig og hjemmepleje. Pfizer er primært en reseptbelagte legemiddelprodusent. Johnson & Johnson konkurrerer med begge disse selskapene, men Johnson & Johnson ser også ut til å være litt mer diversifisert enn Colgate-Palmolive og Pfizer. Colgate-Palmolives ROE er enorm sammenlignet med Johnson & Johnson og Pfizer, men det må tas med et saltkorn på grunn av selskapets økt bruk av gjeldsfinansiering i motsetning til egenkapitalfinansiering. Colgate-Palmolive hadde en ROE på 108. 33% i 2012, 99. 73% i 2013 og 126. 38 i 2014. For et visst perspektiv var Colgate-Palmolive's gjeld til egenkapital (D / E) 4.93 i 2014 sammenlignet med Johnson & Johnson er 0. 22%. Denne forskjellen gjør ROEene til disse to selskapene vanskelig å sammenligne; Colgate-Palmolive har imidlertid opprettholdt svært sterke fortjenestemarginer gjennom årene, og har pålidelig generert overskudd for sine aksjonærer. Colgate-Palmolive betaler det laveste utbytte av de tre selskapene på 2,3%.

Pfizer hadde en ROE på 17,84% i 2012, 27,94% i 2013 og 12,38% i 2014. D / E-forholdet var mer i tråd med Johnson & Johnson på 0,44% i 2014. Pfizer har vært konsekvent lønnsomt, men har ikke vokst sin topplinjeomsetning de siste 10 årene, selv om den har spiket i enkelte år. Marginene sine har vært stabile, men er ikke like lukrative som Johnson & Johnson. Pfizers konsentrasjon på narkotikamarkedet gjør det underlagt større svingninger i lønnsomhet og salg på grunn av funn og markedsføring av nye medisiner. Johnson og Johnson konkurrerer også på dette området, men virksomheten er ikke like konsentrert. Pfizer betaler sine aksjonærer et sunt utbytte, for tiden på over 4%.

Sammendrag og faktorer som skal vurderes.

Johnson & Johnson er en stalwart utbyttebetalende aksje, som for tiden betaler litt under 3%. Nødvendigheten og diversifiseringen av produktspekteret isolerer det fra å endre dynamikken i bransjen. Det er sikkert andre kvalitetsselskaper å vurdere, men Johnson & Johnsons siste ROE snakker til stabiliteten, og det ser ut til at det ikke er noen forventbare fremtidige trender som vil føre til at en investor mistenker noen vesentlig avvik fra denne stabiliteten i fremtiden.