a:

Beta er et mål som brukes i grunnleggende analyser for å bestemme volatiliteten til en eiendel eller portefølje i forhold til det samlede markedet. For å beregne beta av en sikkerhet, må kovariansen mellom sikkerhetsavkastningen og avkastningen av markedet være kjent, så vel som variansen i markedsavkastningen.

Slik beregner du Beta

Formelen for beregning av beta er kovariansen av avkastningen av en eiendel med referanseavkastningen dividert med variansen av avkastningen av referansen over en viss periode.

På samme måte kan beta beregnes ved først å dele sikkerhetsstandardavviket av avkastningen ved referansens standardavvik av avkastningen. Den resulterende verdien multipliseres med sammenhengen mellom sikkerhetenes avkastning og referanseindeksens avkastning.

For eksempel ønsker en investor å beregne beta av Apple Inc. (AAPL) sammenlignet med SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Basert på data de siste fem årene er korrelasjonen mellom AAPL og SPY 0. 83. AAPL har en standardavvik på avkastning på 23,42% og SPY har en standardavvik på avkastning på 32. 21%.

Beta av AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

I dette tilfellet vurderes Apple å være mindre volatilt enn det børsnoterte fondet (ETF) som sin beta av 0. 6035 indikerer at aksjene teoretisk opplever 40% mindre volatilitet enn SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

For et annet eksempel, anta at investor også ønsker å beregne beta av Tesla Motors Inc. (TSLA) i forhold til SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Basert på data de siste fem årene har TSLA og SPY en kovarians på 0. 032 og variansen av SPY er 0. 015.

Beta av TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Derfor er TSLA teoretisk 113% mer flyktig enn SPDR S & P 500 ETF Trust.