a:

Beta er et mål som brukes i grunnleggende analyser for å bestemme volatiliteten til en eiendel eller portefølje i forhold til det samlede markedet. For å beregne beta av en sikkerhet, må kovariansen mellom sikkerhetsavkastningen og avkastningen av markedet være kjent, så vel som variansen i markedsavkastningen.

Slik beregner du Beta

Formelen for beregning av beta er kovariansen av avkastningen av en eiendel med referanseavkastningen dividert med variansen av avkastningen av referansen over en viss periode.

AD:

På samme måte kan beta beregnes ved først å dele sikkerhetsstandardavviket av avkastningen ved referansens standardavvik av avkastningen. Den resulterende verdien multipliseres med sammenhengen mellom sikkerhetenes avkastning og referanseindeksens avkastning.

AD:

For eksempel ønsker en investor å beregne beta av Apple Inc. (AAPL) sammenlignet med SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Basert på data de siste fem årene er korrelasjonen mellom AAPL og SPY 0. 83. AAPL har en standardavvik på avkastning på 23,42% og SPY har en standardavvik på avkastning på 32. 21%.

Beta av AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

I dette tilfellet vurderes Apple å være mindre volatilt enn det børsnoterte fondet (ETF) som sin beta av 0. 6035 indikerer at aksjene teoretisk opplever 40% mindre volatilitet enn SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

AD:

For et annet eksempel, anta at investor også ønsker å beregne beta av Tesla Motors Inc. (TSLA) i forhold til SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Basert på data de siste fem årene har TSLA og SPY en kovarians på 0. 032 og variansen av SPY er 0. 015.

Beta av TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Derfor er TSLA teoretisk 113% mer flyktig enn SPDR S & P 500 ETF Trust.