Den finansielle verden er full av mye jargong som de fleste ikke bryr seg om å lære. Bare se på obligasjonsmarkedet, og du vil høre ord som kupong, spre, spør, gi, gi til forfall, rabatt, par, og mer. Det er nok til at du aldri vil se på markedet igjen. Heldigvis er det finansielle rådgivere der ute som lærer jargongen og tolker alt dette for deg. Men det er noen ting, som kvantitativ lettelse og tapering, som kan påvirke porteføljen din drastisk.

Hva er kvantitativ reduksjon?

Den mest populære kvantitative lettelsen, kalt QE for short, kom tilbake i 2009. De fleste kjente det som American Recovery and Reinvestment Act eller mer enkelt: stimulanspakken.

Måten det virker på er at når økonomien går sakte, kommer Federal Reserve sammen for å komme med løsninger for å forhindre et stort markedskrasj (eller langsom en som allerede skjer). En måte å gjøre det på er å øke økonomien, ved å gi alle ekstra penger. Denne ekstra penger blir brukt, utlånt, lagret og brukt til å øke kontantstrømmen. Bedrifter får en sparkstart fordi folk bruker penger; de må igjen kjøpe flere forsyninger, slik at produsentene får et løft fordi de har mer virksomhet. Samlet sett får økonomien en rygg tilbake i riktig retning.

Men QE er mye dypere enn å gi innbyggerne penger. Det tar på mange former, for eksempel QE2 hvor Fed kjøpte 600 milliarder dollar i amerikanske verdipapirer. Eller kanskje vurdere QE3 hvor Fed kjøper pantesikrede verdipapirer i et forsøk på å bidra til å stramme boligmarkedet. Dette er alle store programmer som går stort sett ubemerket av den generelle befolkningen, men deres effekter går ikke ubemerket.

Hva er Tapering?

Når Fed pumper penger inn i økonomien, virker livet ganske bra. Alle har penger, bedrifter blomstrer, og ting flyter jevnt. Men disse er aldri ment å være langsiktige løsninger, og de kan bli svært farlige for verdien av dollaren hvis de blir igjen for lange. De kan også være veldig farlige hvis de blir avskåret for fort. For å lindre bekymringene vil Fed begrense sitt obligasjonsforhandlingsprogram, som kalles "tapering".

I stedet for å plutselig stoppe deres lette programmer, vil Fed sakte blåse dem ned. La oss anta at de kjøper 10 milliarder dollar av verdipapirer i år, og at neste år kjøper de 8 milliarder dollar, og så videre til de ikke legger penger inn i økonomien, og det kan støtte seg selv. Det høres bra ut på papir, men noen ganger virker det ikke så bra.

Kaster en taper Tantrum

Du har sikkert hørt at aksje- og obligasjonsmarkedene er ganske svake.De er reaktive og generelt ikke en veldig god indikator for økonomisk helse. Hva som skjer etter at Fed begynner å avta, er bare det: en reaktiv respons på noe som kan være dårlig.

Tilbake i 2013 slår Fed av et av deres QE-programmer (eller rettere taper det av). Da nyheten ble annonsert, ble folk panikket og penger begynte å hælde ut av obligasjonsmarkedet. Resultatet var at obligasjonsutbyttet økte dramatisk. Siden den tiden har tingene i stor grad nådd ut og investorene har innsett at det ikke var behov for en massiv panikk.

Nå er vi klar for en annen Taper Tantrum. Det er mye spekulasjon om at Fed vil øke renten. Hovedrenten, fastsatt av Federal Reserve, dikterer hvor mye bankene kan låne eller låne til og fra hverandre, og forbrukerrenten er direkte knyttet til hovedrenten. Jo høyere prime rate, desto flere individer må bruke på lån.

Hvis Fed øker priser (noen eksperter sier det er tid, mens andre sier at de ikke vil kunne på grunn av økonomisk ustabilitet), forventer de at markedet vil kaste en Taper Tantrum. De ønsker å unngå en gjentakelse av tantrum som skjedde tilbake i 2013, men det kan ikke være mulig.

I virkeligheten, når rentene går opp, kanskje ikke i år, men sannsynlig i de neste årene, er markedet bundet til å reagere. Pengene vil strømme ut av obligasjonsmarkedet, yieldene vil øke, og investorer vil lure på om vi støter på en annen lavkonjunktur. Mest sannsynlig hva som vil skje er at etter noen måneder med spekulasjon, hevder at himmelen faller og kaos, vil det komme tilbake til normalt (uten andre faktorer utenfor).

Skal du frykte den taperende tantrum?

Svaret på om du skal frykte Taper Tantrum er: Det avhenger. Uansett hva som skjer, vil markedet reagere på en økning i aksjekursen. De som prøver å få lån, vil ikke være glade for at de blir låst inn i en høyere rente, og obligasjonsmarkedet vil se store svingninger i priser og avkastninger. Men din individuelle portefølje vil avhenge av hvordan du investeres, og hva dine mål kan være.

Hvis du planlegger å gå på pensjon i det neste året eller så, er det nå en god tid å bekymre deg for Taper Tantrum. Siden det er slik et komplisert emne, som inneholder en rekke variabler, bør du sette deg ned med din finansrådgiver og utvikle en plan for å ri ut stormen uten å miste alle pengene dine. Det kan være i din interesse å trekke vekk fra obligasjoner for en stund (eller i det minste ha nok utenfor at du ikke trenger å selge dem når prisene er nede).

Hvis du ikke planlegger å pensjonere noen gang snart (eller du ikke trenger å dyppe inn i dine investeringer), så har du virkelig ingenting å bekymre deg for. Faktisk er små markedsnedganger gode for de med god tid før de trenger midlene fordi de kan kjøpe flere aksjer til en lavere pris.

The Bottom Line

Denne Taper Tantrum kan ikke engang komme til å bli oppfylt. Hvis Fed kan finne ut en måte å øke renter og redusere effektene, vil tantrum knapt føles.Men sannsynligheten for det er ganske liten.

Din beste innsats er å holde øye med hvordan ting går, ha en solid plan for hva du skal gjøre, og handle raskt når det gjør det. Men unngå å investere i følelser; du mister nesten alltid i disse tilfellene.