a:

Et betinget krav er et annet begrep for et derivat med en utbetaling som er avhengig av realiseringen av noe usikkert fremtidig begivenhet. Vanlige typer betingede fordringsderivater inkluderer opsjoner og endrede versjoner av swaps, terminkontrakter og futureskontrakter. Eventuelt derivatinstrument som ikke er en betinget fordring kalles en forpliktelse.

Vaniljeswaps, terminkontrakter og futures er alle ansett forpliktelser. Disse er relativt sjeldne, noe som gjør alternativene den vanligste formen for betingede krav-derivater.

Rettigheter og forpliktelser

I en betinget påstand mottar en part i kontrakten rett - ikke forpliktelsen - å kjøpe eller selge en underliggende eiendel fra en annen part. Kjøpesummen er fastsatt over en bestemt tidsperiode og vil etter hvert utløpe.

Ved å skape en rett og ikke en forpliktelse, gjelder det betingede kravet som en form for forsikring mot motpartsrisiko.

Alternativer

Utbetalingen for alle finansielle opsjoner er betinget av den underliggende eiendelen eller sikkerheten når en målpris eller tilfredsstiller andre forhold. Den vanligste betingede transaksjonen er et alternativ som handles på en opsjonsutveksling. I disse tilfellene er kontingentkravet standardisert for å lette handelens hastighet.

For eksempel, antar en aksje handler på $ 25. To handelsmenn, John og Smith, godtar en kontrakt hvor John selger et betinget krav som fastsetter at han vil betale Smith dersom aksjen etter et år handler på $ 35 eller høyere. Hvis aksjen handles med mindre enn $ 35, mottar Smith ingenting.

Smiths krav er åpenbart betinget av $ 35-prisen på alternativet. Fordi den finansielle kontrakten blir avtalt i dag (og ikke et år fra nå), må Smith betale John for retten til kravet.

Smith satser i hovedsak på at prisen vil være høyere enn $ 35 i et år, og John satser på at prisen vil være mindre enn $ 35 i et år.