a:

Substitusjonseffekten er forårsaket utelukkende av prisendringen på en forbrukervare. Priseffekten er direkte knyttet til prisendringen på en vare eller verdi som påvirker forbrukerens etterspørsel etter et produkt eller en tjeneste i et bestemt marked.

Priseffekten omfatter to forskjellige ideer: substitusjonseffekten og inntektseffekten. Substitusjonseffekten er direkte knyttet til forbrukerne som erstatter varer med billigere alternativer når enten prisene øker eller forbrukerens inntekt reduseres. Tilsvarende er inntektseffekten det motsatte. Etter hvert som forbrukerens inntekter øker, er prisen på varer kjøpt generelt høyere, og forbrukeren begynner å erstatte de mindre kvalitetspostene som kom til en lavere kostnad med varer som er av høyere kvalitet og dermed dyrere.

Når man måler effektene av prisendringen på en forbrukervare, presser en prisøkning forbrukerne generelt til å velge et billigere alternativ. Å betale for dyrere varer reduserer også disponibel inntekt som forbrukeren nå har, noe som uunngåelig vil føre til lavere etterspørsel etter produktet som har sett prisstigningen. Det samme gjelder når en forbruker ser en økning i disponibel inntekt. En økning i disponibel inntekt, eller hvor mye penger en enkeltperson eller husholdning skal bruke eller sette i besparelse, kommer vanligvis med økt etterspørsel etter forbruksvarer generelt, med eller uten økning i prisen på disse forbruksvarer.