Når aksjekursene faller, er spørsmålet om de fleste investorers sinn "når skal det stoppe?" Midt i et brølende oksemarked, blir investorene til slutt tvunget til å lure på hvor lenge det kan vare. Siden handel begynte på lavere Manhattan og i andre store finanssentre rundt om i verden, har enkeltpersoner lurt på og forsøkt å analysere de faktorene som driver aksjemarkedet. Hva fører til at markeder flytter? Mens det ikke er noen svar, er det faktorer som er kjent for å ha en positiv eller negativ innvirkning på aksjemarkedene, både daglig og over tid.

AD:

Opplæring: 20 Investeringer å vite

Forsyning og etterspørsel
Daglige aksjemarkedsbevægelser er i stor grad basert på leverings- og etterspørselsloven. Dette betyr at aksjekursene vil ha en tendens til å verdsette i verdi etter hvert som etterspørselspenger øker, og tilbudet av aksjer for salg reduseres. Omvendt, hvis etterspørselen etter et bestemt problem er lavt og tilbudet eller volumet av aksjer til salgs på markedet er høyt, vil prisene ha en tendens til å avta.
Vurder følgende analogi:

AD:

I løpet av sommermånedene, når bilkjørerne er på vei i store mengder, blir bensinbeholdningene raskt brukt opp, og derfor øker prisen på pumpen vanligvis. På den annen side, når det er kaldere, har sjåførene en tendens til å bli hjemme, og etterspørselen etter drivstoff går ned. I sin tur fører dette vanligvis til lavere priser på pumpen. Dette er veldig lik hvordan lageret fungerer som helhet: når mange mennesker kjøper, går prisene opp. (For mer, se Økonomiske grunnleggende: Etterspørsel og forsyning .)

AD:

Samlet økonomi / rentenivåer
I løpet av økonomiske tidspunkter har investorer i alle striper (detaljhandel og institusjon) generelt mye penger å investere. Som de legger pengene sine på jobb ved å investere i individuelle saker eller fond, som ofte holder posisjoner i dusinvis og noen ganger til og med hundrevis av problemer, har aksjekursene en tendens til å stige. På baksiden, i løpet av en lavkonjunktur eller en periode med langsom økonomisk vekst, vil investorene være mer motvillige eller ikke i stand til å forpligte investeringsdollar. Dette kan føre til en nedgang i etterspørselen etter aksjer og, i tillegg, en nedgang i aksjekursene.

Et eksempel på hva som kan skje med aksjer når økonomien bremser, kan bli funnet i en analyse av perioden etter terrorangrepene i New York og Washington den 11. september 2001. Faktisk, innen få måneder etter angrepene mange Bedrifter, særlig i finanssektoren, slått av ansatte, og som følge av dette begynte økonomien å bremse. Dette oversettes til mindre investeringer; aksjemarkedet reagerte med lavere trend i de tre første kvartalene i 2002. (For relatert lesing, se Terrorismens effekter på Wall Street .)

Renter og retning kan også ha en dramatisk innvirkning på økonomi og aksjemarkedet.Lavere renter stimulerer lån av investorer, enkeltpersoner og selskaper. Dette kan i sin tur føre til økonomisk ekspansjon, et miljø hvor spare og investeringer er felles. Også fordi forbrukere kan ha mer penger, vil de ha en tendens til å bruke mer på utsalgssteder, noe som øker bedriftens fortjeneste og, i tillegg, aksjekurser.

Omvendt, etter hvert som rentene øker, har enkeltpersoner og selskaper en tendens til å låne og utvide sine virksomheter mindre. Dette kan oversettes til mindre sparing og investering. Det kan også gi en demper på forbruksutgifter og tvinge bedriftens fortjeneste til å avta eller avta. Når dette skjer, har aksjene en tendens til å avta. (For mer, se Hvordan rentesatser påvirker aksjemarkedet .)

Institusjonelle investorer
På samme måte som små og mellomstore investorer kjøper eller selger aksjer, gjør det også store institusjoner, for eksempel meglerfirmaer og verdipapirfond. Bare de kjøper eller selger ikke verdipapirer i små mengder - de beveger seg store blokker. De store volumene som disse institusjonene handler, kan ofte ha en effekt på daglig, ukentlig og til og med månedlig handelsaktivitet og prishandling.

Med andre ord, hvis et stort firma, som Fidelity (NYSE: FNF) skulle kjøpe 500 000 aksjer i XYZ-aksjen over en periode på to handelsdager, kunne aksjekursen øke raskt som tilførselen av lager tilgjengelig for salg er gjennomvåt. Omvendt, hvis Fidelity ønsker å avlaste en lignende størrelse i samme tidsperiode, vil dette sette et enormt antall aksjer inn i markedet på en gang. Hvis det ikke er nok kjøpere, vil aksjekursen falle.

Programhandel
Store institusjoner vil noen ganger bruke datamaskiner og dataprogrammer til å håndtere porteføljens risiko og utføre bestillinger. Den gode nyheten er at de kan brukes med hell. Den dårlige nyheten er imidlertid at disse programmene kan brukes til å avfalle massordre for å kjøpe eller selge en individuell sikkerhet eller gruppe verdipapirer på kort tid. Dette kan få stor innvirkning på handel.

Faktisk sier noen at krasjet i 1987 og det mange store poenget faller som det amerikanske aksjemarkedet opplevde gjennom 1990-tallet og begynnelsen av 2000-årene, har blitt forårsaket, eller i det minste forverret, ved programhandel. (For å lære mer om dette fenomenet, les Kraften i programhandler .)

Psykologiske problemer
Hvis enkeltpersoner og institusjoner er opptatt av fremtidens prospekter for økonomien og markedene, vil de ofte kjøp aksjer og kjøre prisene opp. På forsiden, hvis enkeltpersoner og institusjoner er bearish om fremtiden, kan de selge noen av sine aksjebeholdninger. Dette kan skape en profesjon som oppfyller selvforståelsen - på markeder kan bred pessimisme føre til lavere aksjekurser.

Faktisk kan psykologiske problemer ha en enorm effekt på markedene. De kan føre til både irrasjonell utstråling og aksjemarkedsbobler, eller salgs- og kortsiktige korrigeringer i aksjekursene. (For relatert lesing, se vår Opplæringsveiledning for adferd .)

Effekter av råvarepriser Råvarepriser kan også ha en positiv eller negativ innvirkning på aksjemarkedene. Når oljeprisen går opp, går prisen på bensin opp, noe som betyr at færre potensielle forbrukere vil være på veien eller handle. Også selskaper som sender sine varer via lastebil eller fraktbuss må betale mer for leveranser, noe som igjen kan ha en negativ innvirkning på deres marginer.

For eksempel er bomull en stor komponent i mange av de tingene vi kjøper fra klær til møbler. Hvis prisen på bomull øker markant, vil forbrukerne vanligvis kjøpe færre av disse elementene, noe som kan føre til fortjeneste (og aksjekurser) for produsenter som bruker bomull i deres produkt.
Investorer bør holde vareprisene i bakhodet fordi dette er en annen faktor som kan påvirke aksjekursene. (For relatert lesing, se Råvarer som flytter markeder .)

Bottom Line
Det er en rekke faktorer som kan påvirke aksjehandel, inkludert tilbud og etterspørsel, rentenivå, institusjonelle investorer og programmer, markedssentiment og psykologi og råvarepriser. Investorer bør være oppmerksomme på disse faktorene før de kommer inn i markedet, og absolutt overvåke dem etter at de har foretatt en investering.