Diversifisering i en investeringsportefølje er en av de viktigste måtene å redusere risiko og volatilitet. Mens mange investorer er kjent med å diversifisere sine porteføljer ved å investere i ulike aksjer eller aksjesektorer, er færre kjent med fordelene ved diversifisering på tvers av ulike aktivaklasser.

En ganske typisk diversifisert portefølje som er investert på tvers av ulike aktivaklasser består av en blanding av aksjer og obligasjoner. Imidlertid dekker diversifisering med en blanding av aksjeinvesteringer og renteinntekter, for eksempel obligasjoner, kun en del av spektret av tilgjengelige aktivaklasser. Andre aktivaklasser inkluderer varer, eiendomsmegling, sikringsfond og private equity-investeringer, og valutautveksling.

Ulike aktivaklasser, for eksempel varer, har vanligvis en negativ korrelasjon med aksjer, og har derfor en tendens til å overgå når lagerene er underpresterende. Lær mer om de viktigste fordelene ved å diversifisere en investeringsportefølje mellom ulike aktivaklasser.

Økning av fordelene ved diversifisering og videre reduksjon av risiko

Diversifisering mellom aktivaklasser øker den overordnede fordelen av diversifisering, som er at den reduserer volatilitet og risiko. En studie av data fra 1995 til 2014, utført av en gruppe porteføljeforvaltere ved Dundee Goodman Private Wealth, illustrerer dette punktet ganske fast. Studien så på en investeringsportefølje som var diversifisert bare med en blanding av innenlandske, internasjonale og fremvoksende markeder, sammenlignet med en portefølje diversifisert over aksjer, obligasjoner og varer, og fant en betydelig større diversifiseringsfordel for porteføljen for eiendomsdiversifisert portefølje. Den eneste aksjeporteføljen, selv om den var diversifisert internasjonalt, ga bare 8,4% diversifiseringsfordel, mens porteføljen som inneholdt diversifiserte aktivaklasser ga en fordelingsfordel på ca 45%, som var omtrent fem ganger bedre.

Oppnå tilgang til potensielt høyere avkastninger

I tillegg til å redusere volatilitet og generell risiko, kan en portefølje som er diversifisert mellom ulike aktivaklasser potensielt gi høyere avkastning. Dundee Goodman-studien fant en 500% større volatilitetsnedgang (45% mot 8%) og fant at porteføljen diversifisert med en rekke aktivaklasser var bedre både når det gjaldt total investeringsavkastning og i et sterkt redusert utlånsnivå. Maksimal drawdown refererer til maksimal midlertidig prosentvis tap som en portefølje må utholde over en tidsperiode. Porteføljen diversifisert over tre aktivaklasser viste en gjennomsnittlig årlig avkastning på 9.46%, mens porteføljen kun varierte mellom ulike aksjemarkeder hadde en gjennomsnittlig årlig avkastning på bare 6,7%.

Enda mer dramatisk var fordelen av eiendelsklassediversifisert portefølje med hensyn til drawdown. Porteføljen investert i ulike aktivaklasser hadde en maksimal nedgang på bare 21%, mens porteføljens eneste portefølje hadde en maksimal nedtjening på 59%.

Utnyttelse av varemessige eiendeler

Eiendomsklasser, i likhet med ulike markedssektorer på aksjemarkedet, har en tendens til å gå i sykluser. Det er ingen måte å vite nøyaktig når en bestemt aktivaklasse vil bli det neste varme markedet som gir investorer overlegen avkastning. Det generelle amerikanske aksjemarkedet likte et langt oksemarked som følge av finanskrisen i 2008, men i den senere delen av 2015 og begynnelsen av 2016 kom den tyrefekterstasjonen til en skremmende stopp. Standard & Poor's (S & P) 500 klarte knappt en 1% gevinst for første kvartal 2016. Gull, som hadde vært i en svær nedgang siden 2013, tok av i første kvartal 2016 og realiserte en 20% gevinst. En portefølje som inkluderte gull ville ha opplevd en mye mer tilfredsstillende åpningsdel av året enn en aksjeselskapsportefølje.

En måte å maksimere fortjenesten på er å utnytte investeringer innenfor en aktivaklasse som vanligvis har positive korrelasjoner. Olje og gull, for eksempel, er varer som ofte stiger eller faller i pris samtidig. En investor som allerede utnytter en økning i gullprisene, kan vurdere å legge til litt investering i olje, med håp om at oljeprisen også vil nyte en oppadgående bølge.

En enkel måte å diversifisere over aktivaklasser

Fremveksten av børsnoterte fond (ETF) som en populær investering har gjort det relativt enkelt for investorer å få eksponering for aktivaklasser som tidligere var ekstremt vanskelig, om ikke umulig , for den gjennomsnittlige detaljhandel investor å få tilgang. Det er ETFer som passer til nesten hvilken som helst ønsket ressursfordelingsmiks. Vare- og utenlandsk valuta-institusjoner tilbyr eksponering for futures- og valutamarkedene, og det er også ETFer som investerer ved hjelp av hedgefondsstrategier eller investerer i private equity-selskaper. Gjennomgå ETFs i ulike aktivaklasser gir investorene et mye bredere valg av investeringer og bedre muligheter til å optimalisere sin totale portefølje.