Da babyboomerne sparte for sin pensjon, reagerte gjensidighetsbransjen med å skape produkter for å hjelpe dem med å samle rikdom. Nå som de nærmer seg pensjonsalder, begynner fondbransjen å fokusere sin oppmerksomhet på opprettelsen av investeringsprodukter som kan skape en strøm av inntekt for å finansiere pensjon. Forsikringsbransjen har lenge brukt faste og variable livrenter som et middel til å konvertere eiendeler til inntekter, og fondbransjen har nettopp begynt å introdusere lignende produkter. Klassifiseringen av produkter som kalles systematisk tilbaketrekning eller forvaltet utbetalingsfond bidrar til å gi en disiplinert tilnærming til en nedskrivning av eiendeler. (For bakgrunnsavlesning, se Fem måter å finansiere pensjonen din. .)

Slik konverterer du eiendeler til pensjonsinntekter Som et økende antall pensjonister må stole på egne akkumulerte besparelser, er det opp til hver enkelt person til å snu sine eiendeler til inntekter. Tilgjengelige metoder inkluderer:

- 9 ->

Gjør det selvutbetalinger Mange mennesker, enten alene eller med hjelp av en rådgiver, vil komme med sin egen tilbaketrekningsordning. De med tilstrekkelige midler kan leve av inntektene til sine investeringer uten å måtte røre noen av hovedstaden, slik at kapitalen deres kan vokse. De andre må trekke sin kapital for å gi tilstrekkelig inntekt. De fleste har ingen systematisk metode - de bare likvider eiendeler når de trenger pengene.

Livstidsinntekter Annuiteter Livstidsinntektsrente er velkjente livrenter som gir levetidsbetaling til kjøperen. De fleste livrenter vil gi faste månedlige utbetalinger, og noen tilbyr inflasjonsjusterte innbetalinger. Den månedlige inntekten som en mottar fra en ytelsesbasert pensjonsordning, er i utgangspunktet en livstidsinntektsrente. Tilsvarende kan trygdstøtte betraktes som en fast livrente med inflasjonsjusterte innbetalinger. (For å lære mer, les En oversikt over livrenter .)

Variabel livrente med garantert Living Income Benefits (GMWB) Denne typen variabel livrente gir en garantert tilbaketrekningsydelse (GMWB) for livet, noe som gir en minimumsbetaling for kjøperens levetid. Dette alternativet tillater fordeling av aksjer og obligasjoner innenfor den variable livrentekontrakten, noe som gir mulighet for økt inntekt, samt en viss beskyttelse mot inflasjon.

Systematisk tilbaketrekningsplan (SWP) Systematisk tilbaketrekking gjør at aksjonær kan trekke penger fra en eksisterende fond for porteføljer. Med en systematisk tilbaketrekningsplan trekkes en fast eller variabel beløp med jevne mellomrom. Utbetalinger kan gjøres på en månedlig, kvartalsvis, halvårlig eller årlig plan. Ofte brukes en systematisk tilbaketrekningsplan til å finansiere levekostnader under pensjonering.Planens innehaver kan velge tilbaketrekningsintervaller basert på hans eller hennes forpliktelser og behov.

Typer systematiske tilbaketrekningsplaner

• Systematisk tilbakekallingsplan (CRSWP) Målet i en systematisk tilbaketrekningsplan for kapitalbevarelse er å ha faste betalingsrater, men med full intensjon om å beholde kapital. Vanligvis vil disse planene ta en fondsmessig tilnærming, som gir nødvendig diversifisering av aktiva.

  Vanguard Group-modellen er et eksempel på denne typen plan. Den har tre forskjellige midler, hver med et annet distribusjonsmål: 3%, 6% og 7%. Beløpet som skal utbetales hvert år, er basert på utbetalingsrenten og gjennomsnittlig porteføljeverdi for de tre foregående årene. 3% fondet er ment å gi en årlig utbetaling på 3% med en beskjeden økning i vekst og inntekt. Planen på 5% er utformet for å gi langsiktig inflatibeskyttelse og kapitalbeholdning. Fondet på 7% vil appellere til de som trenger en større utbetaling for å tilfredsstille dagens utgiftsbehov - det forventes ikke å holde følge med inflasjonen. Høyeste nivå gir den høyeste utbetalingen i de tidligere årene, men har størst risiko for å miste kapital. Hvis markedsresultatene ikke gir nok vekst, vil midlene likvide noen av eiendelene for å finansiere utbetalingen. Det er ingen garanti for at midlene vil oppfylle sine uttalte mål om å gi inntekt og beholdningskapital. Et svakt marked vil føre til en stor reduksjon i inntektene.

• Systematiske tilbakekallingsplaner (CDSWP) I denne form for plan er hensikten å tillate planen å utbetale både hovedstol og påløpte inntekter og kapitalgevinst innen en bestemt dato. I konsept ligner det å eie et boliglån med fast løpetid. Kontantstrømmen fra boliglånet er en kombinasjon av renter og avkastning av kapital til slutten av låneperioden. For slike planer er inntektene ikke forhåndsbestemt som det ville være i et boliglån, men er avhengig av de underliggende investeringene.

  Et eksempel på en CDSWP, Fidelity's Retirement Income Replacement Fund, er utformet for å være et fond av midler. Hver portefølje av verdipapirfond er utformet for å vare fra 10 til 30 år, med mål på to års inkrementer. Den første er rettet mot 2016, og den siste 2036. Det vil være 11 inntektsskifteplaner i alle. Dette er likt i konseptet til det populære målet-datafonden. En funksjon som ligner målet-datafonden er at aktiva-blandingen vil endres etter hvert som fondet nærmer seg måldatoen. Aktivitetsmikset vil bli mer konservativt da sluttdatoen nærmer seg og fondet er likvidert. I motsetning til måldagsfondet vil kapitalen bli oppbrukt når måldatoen er nådd. Inntektene er utformet for å holde tritt med inflasjonstakten, noe som betyr at betalingsraten øker etter hvert som måldatoen er nærmet, så jo lenger tidshorisonten er, desto lavere blir utbetalingsfrekvensen. Inntektene kan variere, avhengig av ytelsen til de underliggende investeringsfondene; dårlige år kan føre til en nedgang i inntekt i de følgende årene.Strukturen er komplisert, noe som gjør det vanskelig å forstå, så hvis du vurderer denne typen plan for å finansiere pensjonen, vil du sannsynligvis ønske å diskutere alternativene dine med en finansiell profesjonell. (For å lære mer om denne typen fondslest, Livscyklusfondens fordeler og ulemper .)

Fremtidige systematiske tilbakekallingsplaner SWPs er ment å gi ytterligere valg til pensjonen inntektsmarkedet. De tilbyr fleksibilitet og likviditet som livrenter ikke gjør. I motsetning til en livrente kan penger bli tatt ut av disse planene uten kostnad. Disse planene gir en mer repeterbar og disiplinert tilnærming til uttak enn en tilfeldig tilnærming til likvidasjon av investeringer for å gi inntekt.

En økende appetitt for disse SWP-produktene vil bare bety en ting: Flere og flere bedrifter vil introdusere disse produktene i fremtiden. Det er ganske sannsynlig at hvert nytt produkt vil ha litt forskjellige egenskaper med hensyn til utbetalinger, og ulike kapitalbeholdnings- eller uttømmingsordninger. Det forventes også at hybridprodukter vil kombinere forskjellige funksjoner, som mål datoer med kapitalbevarelse.

Velge en systematisk tilbakekallingsplan Før du rushing for å kjøpe noen av disse produkttypene, er det en rekke faktorer å vurdere. Til slutt, uansett hva uttakssystemet er, er det viktig å sikre at de underliggende investeringsfondene og investeringsstrategiene er gode og vil gi god ytelse. Fondet som har den funksjonen som passer best for deg, vil ikke gjøre deg så godt om de underliggende investeringene utfører dårlig. Mange av disse produktene er svært kompliserte. Ikke bare vil det være forskjellige utbetalingsordninger, men de vil benytte forskjellige investeringsstrategier, med ulike eiendomsmengder og ulike midler å vurdere. Også de forventede ytterligere deltakere i markedet kan resultere i en plan som er mer hensiktsmessig for din unike forhold.

Undersøk hver type plan for å avgjøre om det kan være hensiktsmessig for dine pensjonsinntektsbehov. Mange nye produkter kan omkonfigureres for å gjøre fremtidige produkter mer attraktive. Det er ikke nødvendig å rush til dommen.

Konklusjon Fondbransjen har begynt å fokusere sin oppmerksomhet på opprettelsen av systematiske tilbaketrekningsplaner for pensjonister for å bidra til å skape pensjonsinntekter fra sine underliggende eiendeler. Det er to forskjellige tilnærminger; en er utformet for å tømme eiendeler etter en viss tidsperiode og den andre til å betale et konstant utbetalingsforhold. Hver har sine egne fordeler og ulemper, avhengig av individets unike behov. Før du rushing inn i noen av disse planene, analyser nøye hver for å finne den som best møter dine pensjonsinntektsbehov.