Han har blitt kalt den beste investoren til enhver tid. Men, hvorfor ønsker Warren Buffett at han hadde færre penger å investere? Les videre for å finne ut hvordan en liten investor som deg kan ha en lettere tid som genererer høy investeringsavkastning enn velstående investeringsguru Warren Buffett. (For mer om Warren Buffett og hans nåværende beholdninger, sjekk ut Coattail Investor.)

Art of Value Investing
Warren Buffett har perfeksjonert kunsten å investere i verdi. Buffett var en hengiven student av Benjamin Graham, som fikk berømmelse på 1920-tallet med sin enkle investeringsfilosofi for å måle egenverdien av en bedrift. Ifølge denne strategien, hvis et selskaps aksjekurs er handel under det det er virkelig verdt, kjøper han det. Buffett ser etter selskaper som er godt forvaltet, med enkle, enkle å forstå forretningsmodeller, høye fortjenestemarginer og lave gjeldsnivåer. Han bestemmer da hva han mener å være selskapets vekstutsikter de neste fem eller ti årene. Hvis selskapets aksjekurs i dag er priset under disse fremtidige forventningene, vil det vanligvis ende opp som en langsiktig eierandel i Buffetts portefølje. (Finn ut hvordan du bedømmer et selskap ved å lese, Den skjulte verdien av immaterielle eiendeler .)

Buffett har bygget Berkshire Hathaway inn i en $ 200 milliarder dollar virksomhet. Ifølge en August 2005-rapport av Gerald Martin og John Puthenpurackal har Buffetts investeringsstrategi slått Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) 20 av 24 år mellom 1980 og 2003, og overgikk gjennomsnittlig årlig avkastning på S & P 500 av 12 . 24%. Disse høye avkastningene ble ikke oppnådd ved å ta høy risiko. Berkshire Hathaways portefølje består hovedsakelig av store aksjer, som Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) og Kraft Foods (NYSE: KFT). (For å lære forskjellen mellom store og små cap-aksjer, se Markedsdiagrammering definert .)

Vekst
Sammensetning er viktig for Warren Buffetts suksess. For å lage sin radar skjerm, må en aksjeinvestering ha høy sannsynlighet for å oppnå minst en sammensatt årlig inntjeningsvekst på 10%. Da han startet for fire tiår siden, hadde Buffett et bredt spekter av aksjer tilgjengelig for ham som møtte eller overgikk minimumsavkastningskravet. Imidlertid var størrelsen på Buffetts investeringsportefølje mye mer overkommelig.

I dag er det så stort og vellykket et problem selv for Buffett. Hans utfordring ligger i hvordan man kan sammensatte slike store summer med stadig stigende priser. For å fortsette å generere høyverdig sammensatt avkastning på en massiv portefølje, må Buffett ta svært store posisjoner og bare velge blant de beste store aksjekapitalene. Som sådan har aksjene som møter terskelen hans, redusert dramatisk.

I midten av 2007 føyte Buffett til sin beholdning i US Bancorp (NYSE: USB) med 59.1% eller nesten 14 millioner aksjer, men effekten på porteføljen hans var bare 0. 74%. Han la til sin beholdning i Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) med 326% for totalt 3 5 millioner aksjer, men effekten på porteføljen hans var bare 0. 18%.

Små investeringer, høy avkastning
Under et aksjonærmøte i 1999 beklaget Warren Buffett at han kunne generere 50% avkastning hvis han bare hadde mindre penger til å investere. Han kunne ikke sammensatte $ 100 millioner eller $ 1 milliard, med en 50% rate. Det er fordi det er de mindre, raskere voksende selskapene som vanligvis tilbyr den høyeste avkastningen. Små kapitalbanker kan imidlertid ikke hjelpe Warren Buffett. For eksempel, hvis Buffett investerte i et markedskapitalmarked på 240 millioner dollar og dets verdi doblet, vil virkningen øke Berkshire Hathaway portefølje med bare 0,3%. Med tanke på mengden forskning som er involvert, kan det ikke være verdt hans stund. Buffett holder seg borte fra småkapital aksjer, til tross for potensialet for høy avkastning fordi han heller ikke vil føre til en oppvekst i prisen på en liten cap-aksje, heller ikke vil han ha en kontrollerende eierandel. (Finn ut hvorfor små caps har større potensial for vekst, les Småhetter har store fordeler .)

Buffett er ikke den eneste som blir offer for sin egen suksess. Mange av de mest effektive fondene og investeringsporteføljene vil ofte nærme seg nye investorer fordi de har blitt for store til å håndtere. Asset bloat gjør det vanskeligere å oppnå overlegen avkastning investorene kommer til å forvente fra midler som disse.

Bottom Line
For den gjennomsnittlige investor er det en reell fordel å ha mindre pengebeløp å investere. Takket være onlineinvestering, spredning av små bedrifter med høy ytelse, og overflod av aksjer som kan kjøpes direkte fra selskaper uten behov for megler, som for eksempel reinvesteringsplaner (DRIPs) eller direkte kjøpsplaner, er en liten investor har aldri vært enklere eller rimeligere. Små investorer kan fortsatt oppnå diversifisering med begrensede investeringer. Gjør leksene dine, hold disiplinen din, velg kvalitetsselskaper og hold fast på det langsiktige. Hvis du gjør det, vil pengene dine forene raskt, til misunnelse av Warren Buffett selv.