Jeg satser på at du vil se følgende erklæring eller noe lignende på et eller annet tidspunkt i løpet av de neste tre årene: "Ingen kunne ha sett det som kommer. Investorer visste at det var risiko i aksjer på grunn av langvarige rekordlange renter, og det førte til at mange investorer flyktet til fast eiendom, som de ansett som en sikrere investering siden subprime-boliglånet hadde gått. "

Grunnen til at folk flest ikke ser det, er at eiendomsmegling ikke er i en tradisjonell boble hvor prisene er på ekstreme nivåer over hele linjen. I stedet har vi en mye annerledes og mer unik situasjon, hvor noen lommer i fast eiendom er undervurderte, men andre er enda mer overvurderte enn de var like før subprime boliglånskrisen. (For relatert lesing, se: Hedgefond + Fast eiendom: Kunne det opprette en annen boble? )

Topp 10 Overvurderte Markeder

Du vil sikkert vite hvilke markeder som er mest overvurderte, så du vet om du er i en faresone. Informasjonen nedenfor er basert på forskning utført av CoreLogic - et selskap som tilbyr finansiell, eiendom og forbrukerinformasjon, analyse og forretningsinformasjon. Ifølge CoreLogic er de 10 mest overvurderte amerikanske markedene i første halvår oppført her, sammen med prosentandelen over budsjettnivå, som er basert på boligverdier mot lokal inntekt per innbygger:

en. Austin, Texas: 42. 3%

2. Houston: 25. 4%

3. Charleston, S.C .: 23 4%

4. Miami: 20. 6%

5. Washington, D.C .: 19%

6. Knoxville, Tenn.: 12 3%

7. Philadelphia: 14. 3%

8. Dallas: 14%

9. San Antonio: 12. 4%

10. Nashville, Tenn.: 12. 3%

Som du kan se, er Texas et vanlig tema, og med energisektoren - hvorav mye er basert i Texas - sannsynligvis å lide mer på grunn av deflatoriske trender, er divergensen mellom boliger priser og inntekter er ikke sannsynlig å forbedre når som helst i nær fremtid. Det eneste mulige resultatet er at boligprisene til slutt kommer tilbake til realistiske nivåer når alle kontanter investerer flykte fra scenen. Det skal også bemerkes at næringseiendom nå er priset 13% høyere enn før krisen.

Dette er et problem i mange større byer. Ifølge handelsdepartementet økte USAs disponible personinntekt 0,4% i oktober, opp fra 0,2% i september. I følge RealtyTrac har boligprisene i USA økt med 11,5% de siste to årene. Når eiendomsprisene stiger mye raskere enn personlig inntekt, er det en dårlig fremtidssituasjon. Vær imidlertid oppmerksom på at overbudsmarkedet - i motsetning til alle eiendomsmarkeder - driver økningen i amerikanske boligpriser.Det er fortsatt steder å finne gode kjøp. (For relatert lesing, se: 7 tips om å kjøpe et hjem i en nedgangsmarked .)

Global bekymring

Eiendomsovervaluering er ikke bare et problem i USA, det skjer over mye av verden. Ifølge UBS Group AG (UBS UBSUBS Group Inc. 17. 07 + 0. 12% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), er eiendom i alle europeiske land overvaluert. Mens lave priser har spilt en rolle her, har mye etterspørselen blitt drevet av utenlandske investorer som ser etter gode kjøp etter subprime boligkrisen.

I Europa har mye av etterspørselen vært drevet av løs pengepolitikk implementert av ECB. De mest overvurderte markedene er i London og Hong Kong. Begge har vært tiltalende for mange europeiske investorer på jakt etter sikkerhet fordi de ikke er like utsatt for geopolitiske hendelser.

Bunnlinjen

Det er ikke lett å finne gode kjøp i fast eiendom nå, men de er der ute. Innenfor er nøkkelen til suksess å finne byer med voksende befolkninger og uten mange utenlandske og / eller alle kontanter som har drevet opp prisene til absurde nivåer. Budsjett finner du i Frankrike, Hellas og Italia. Den beste tilnærmingen akkurat nå er sannsynlig å unngå eiendomsmegling, og skaff opp gode avtaler etter at den kunstige Fed-induserte rally kommer til en slutt, og økonomien begynner å vokse organisk igjen. Dette vil ta år, og dine beste muligheter nedover veien er sannsynligvis å være her og i Kina. (For relatert lesing, se: 12 trinn for å stenge en eiendomsavtale .)

Dan Moskowitz har ingen tilknytning til UBS.