Høyrentebasert børsnoterte fond (ETF) består av ikke-investeringskvalitet utstedt som bedriftsobligasjoner, banklån og / eller offentlige forpliktelser. Generelt sett har de høye renteobligasjonsfondene en tendens til å fungere godt i voksende økonomier med rentenivåer som stiger i et målt tempo. Følgende er et sammendrag av de tre største rentepåstandsobligasjonsfondene, beregnet av aktiver under forvaltning (AUM) pr. 22. mars 2016.

IBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

Med AUM på $ 16. 86 milliarder kroner, iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) var den største high yield bond ETF og representerte mer enn 50% av de samlede eiendelene i kategorien. Fondet tildeler 81,27% av porteføljen til amerikanske utstedere, etterfulgt av Luxembourg på 5. 37% og Canada med 4. 29%. Industrier er den høyeste sektorfordelingen på 81,27%, med finanser som representerer 11,5% av beholdningene. Med 50% av obligasjonene i porteføljen vurdert BB og 39% B, en varighet på 4,3 og en gjennomsnittlig vektet løpetid på 6,41 år, reduserer fondet kredittrisikoen til en grad og holder rentefølsomheten ved mellomliggende terminsnivåer. Som et resultat av disse tiltakene var fordelingsutbyttet på 5 37% i mars 2016 mindre enn flere konkurrenter i kategorien ETF med høy avkastning.

Til tross for den lavere distribusjonsrenten, er fondet foretrukket av likviditetsinstitusjoner som følge av et daglig høyt daglig handelsvolum på $ 1. 22 milliarder kroner, basert på de etterfølgende 45 handelsdager, per 22. mars, og en ubetydelig gjennomsnittlig handelsspredning på 0, 01%. Fra mars 2016 hadde fondet et kostnadsforhold på 0,5%, som er mindre enn gjennomsnittskostnaden på 0,53% for midler i kategorien. IBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF hadde en treårig årlig avkastning på 0,88%, men hadde en gevinst på 5,1% i løpet av måneden før utgivelsen av positive økonomiske nyheter i februar og mars 2016.

< ! - 3 ->

SPDR Barclays High Yield Bond ETF

Som den nest største high yield ETF i kategorien med AUM på $ 12. 08 milliarder kroner pr. 22. mars, SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) tilbyr en pakke Det er generelt lik den iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF. Fondets landsallokering ledes av USA, som representerer 79,4% av beholdningen, etterfulgt av Luxembourg på 5, 16% og Canada med 4,72%. Bransjeallokeringen veier også mot industri og finans, med henholdsvis 87, 48% og 8,03%.

Fondets varighet på 4, 4 og vektet gjennomsnittlig løpetid på 6.3 var også lik den større rivalen. Det hadde også et gjennomsnittlig volum på $ 478. 72 millioner. Kombinasjonen av lavere enn gjennomsnittskostnad på 0,4% og en handelsspredning på 0,3% gjorde dette fondet billig for å holde og enkelt å handle effektivt.

En av de mest bemerkelsesverdige forskjellene mellom de to største ETFene i denne gruppen var i fordelingsrenten, da SPDR Barclays High Yield Bond ETFs utbytte på 6,4% var 112 basispoeng høyere enn utbetalingen fra iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF. Den høyere distribusjonsrenten kan tilskrives til dels fondets vilje til å holde CCC-vurdert gjeld, som utgjør 14% av beholdningen. Den årlige avkastningen de siste tre årene var negativ 0. 06%, og en månedsavkastning var 5 61%.

The PowerShares Senior Loan Portfolio

Med beholdninger av banklån som er utvidet til selskaper uten investeringsklasse, har PowerShares Senior Loan Portfolio (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) presenterer en strategi som søker å minimere renterisiko med en portefølje av gjeld som er sikret med lånernes eiendeler. Porteføljens sammensetning av eldre rentebærende gjeldsinstrumenter, kombinert med kortvarig varighet på 2,5, gir beskyttelse i et økende renteforhold og gir et utbytte på 4,21%.

Som det første fondet for å pakke seniorbanklån i ETF-wrapper, hadde PowerShares Senior Loan Portfolio samlet AUM på $ 3. 99 milliarder kroner og handlet i gjennomsnitt på 58 dollar. 66 millioner per dag per 22. mars. Utgiftskvoten på 0. 65% var høyere enn gjennomsnittet for kategorien, men handelsspread på 0,3% var indikativ for tilstrekkelig likviditet, noe som kan redusere den totale kostnaden for ETF til en viss grad. I løpet av de siste tre årene hadde fondet en årlig avkastning på 0,67% og en månedsavkastning på 3 21%.

Bunnlinjen

Investorer som ønsker å generere høyere avkastning, har en rekke strategiske alternativer, avhengig av porteføljens mål. IBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF bruker mellomlang sikteksponering og høyere obligasjonsverdier for å redusere risiko, samtidig som avkastningen blir offer. For risikotolerante investorer som søker høyere avkastning, kan SPDR Barclays High Yield Bond ETF gi en løsning. PowerShares Senior Loan Portfolio forkorter forfall og bruker flytende rente gjeld, som kan appellere til investorer som ønsker å begrense rentefølsomheten.