Gull futures toppet ut 1911 i august 2011, på slutten av en historisk opptrinn. Prisaksjon siden den tiden viser en bratt nedgang, etterfulgt av en mild, men vedvarende downtrend som ikke viser tegn på utleie. Countertrend rallies har blitt mindre siden 2014 fordi gullbugs og andre råvarer har gitt opp og solgt stillinger mens potensielle kjøpere venter på sidelinjen for en mer gunstig risikobelønning.

Det gule metallet, nå i det femte året av sin virulente downtrend, nærmer seg langsomt 1000. Dette er et kritisk prisnivå av tre grunner.

1. Runde tall markerer psykologiske linjer-i-sanden som identifiserer naturlige støttenivåer som sannsynligvis vil tiltrekke seg frisk kjøpsinteresse.
2. 1000 markerte stor motstand i 18 måneder mellom begynnelsen av 2008 og midten av 2009, og ga etter hvert den historiske breakout som satte varen i brann.
3. Nivået justeres omtrent med 50% Fibonacci retracement av opptrenden mellom 2000 og 2011. Denne plasseringen peker på skjult støtte mellom 1000 og 1050.

Stalking A New Gold Uptrend

Det store runde tallet kan markere slutten på downtrend og begynnelsen av en betydelig opptrend. Selv om gull kanskje ikke kommer tilbake til 2011 høyt i dette tiåret, gir et rally over 1500 teknisk mening, og tilbyr høye prosentvise gevinster for nøye tidsbestemte lange stillinger. Trikset er å engasjere en oppføringsstrategi som benytter dette prisnivået til sin fordel.

Det er tre måter som investorer og markedstimere kan spille gull når det endelig rammer 1000. Hver strategi har unike belønninger og risikovurderinger som krever aktiv forvaltning for å beskytte mot en vedvarende sammenbrudd, noe som er mulig, men ikke sannsynlig. Faktisk krever en strategi en midlertidig sammenbrudd før oppføring, med den hendelsen signalering en endelig kapitalisering.

CME gull futures eller SPDR Gold aksjer (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 08-0. 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) bør tilby mest mulig nyttige instrumenter for å utnytte en gull reversering. Mange forhandlere vil bli trukket til Market Vectors Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 76-0. 68% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), men det kan tilby et dårligere valg fordi gruvearbeidere har tatt betydelig sikring eksponering for å beskytte mot pris svingninger. Disse vil forvride industriens ytelse under en gjenopprettingsbølge.

Strategi 1: Kjøp Nivået

Gull Futures 1996-2015

Markedsaktører kan vente på gull å selge ut i 1000 og kjøpe det umiddelbart. Denne strategien vil gi den enkleste oppføringen med størst risiko, spesielt hvis prisen synker raskt inn i det nivået fordi momentet øker oddsene for enda lavere priser før en større sprett eller reversering.Denne tilnærmingen gir mindre risiko hvis gullet går ned til det nivået i et lat mønster, og skriver ut lavere enn gjennomsnittlig volum på underliggende derivater.

Kontrollrisiko i begge scenarier ved å senke stillingsstørrelsen og plassere selge stopper under 975 eller ETF-ekvivalenten. Det er usannsynlig at den første testen på 1000 vil generere en ny opptrending uten langvarig basing og testing på det støttenivået. Som et resultat vil strategien kreve tålmodighet mens prishandlingen svinger frem og tilbake i nærheten av den valgte oppføringen.

Strategi 2: Kjøp feilbrudd

Markedsaktørene sitter på hånden når gullprøver 1000 i den andre strategien venter på en sammenbrudd som tvinger fengsling av gjenværende okser og nye bunnfiskere. Denne tekniske feilen utløser ofte en siste lav i en downtrend, etterfulgt av en gjenvinningsbølge som lukker tilbake over det angitte nivået. Det hausse nærme signaliserer en ny opptrinn og lang oppføring.

Kontrollrisiko i dette scenariet ved å legge til side mens du ser på gull for å handle så lavt som 975 på høyt volum i terminer og egenkapitalderivater. På samme tid, se etter en bølge av bearish sentiment i finansmediene, med overskrifter som proklamerer slutten av det gule metallet. Når disse kriteriene er oppfylt, vil neste sprett som holder over 1000 poeng et kjøpssignal for en stor trend reversering.

Strategi 3: Kjøp Bounce

Den siste strategien gir lavere risiko, men mindre belønningspotensial. Vent til gull treffer 1000 for første gang og utløs en sprett, et sammenbrudd eller en sammenbrudd etterfulgt av et gjenoppretting over det magiske nummeret. Når noen av disse kriteriene er oppfylt, markerer neste hopp over den blå trendlinjen et kjøpssignal for en stor gjenoppretting. Denne trendlinjen krysset gjennom 1200 i slutten av 2015 og vil ligge nærmere 1100 i de kommende månedene.

Kontrollrisiko i denne strategien ved å la gull bygge opp et grunnmønster over den blå trendlinjen før den tar lang eksponering. En rollover og vellykket test ved ny støtte vil gi pålitelighet til en posisjon, og krever ekstra aksjer eller kontrakter fordi det forutser et sterkt tyrefekter. 1500 til 1600 markerer fortjenestemålet hvor utganger skal tas aggressivt.

The Bottom Line

Gold endte 2015 innen 100 poeng på 1000 og skulle teste det psykologiske nivået i 2016. Dette magnetiske prisadferd kan sette opp en rekke lønnsomme strategier for langsiktige strategier for observante investorer og markedstimere.