Takket være panikk i oljemarkedene, svekkes økonomisk aktivitet i utlandet og politisk usikkerhet i løpet av det kommende valget, forutsier analytikeren 2016 å være et år preget av volatilitet i aksjemarkedet.

Heldigvis utnytter flere investeringsstrategier volatilitet. Best av alt, med mange av dem, trenger du ikke engang å gjette bevegelsesretningen riktig. Det eneste som betyr noe er at markedet beveger seg, og jo mer jo bedre.

Bruk følgende fire opsjonsstrategier for å utnytte markedsvolatiliteten i 2016.

Long Straddle

Den lange lengden innebærer at du kjøper et anropsalternativ og et putsett på samme aksje. Et anropsalternativ gir deg muligheten til å kjøpe en aksje til dagens pris på en fremtidig dato. Det blir verdifullt når aksjen går opp. Et opsjonsalternativ gir derimot muligheten til å selge aksjen til dagens pris på en fremtidig dato. Det blir verdifullt når aksjen går ned.

AD:

Med den lange lengden, har opsjonsalternativet og salgsopsjonen samme slagpris. Dette er prisen du har mulighet til å kjøpe eller selge sikkerheten på. Hvis aksjene hopper i pris, blir ditt anropsalternativ svært verdifullt. I mellomtiden utløper alternativet ditt verdiløs. Hvis flyttingen er stor nok, vil gevinsten fra anropsalternativet mer enn kompensere tapet fra put-alternativet.

Hvis aksjen faller, blir putsettet ditt verdifullt og ditt anropsalternativ utløper verdiløst. Igjen, jo større fallet, desto mer blir gevinsten fra forskyvningen avveier tapet fra samtalen.

AD:

Investorer har brukt denne strategien til å registrere gevinster på 100% eller mer i kort rekkefølge i perioder med volatilitet.

Long Strangle

Den lange strengen ligner den lange lengden, men du risikerer mindre penger i begynnelsen. Som med den lange lengden, kjøper du et anropsalternativ og et putsett på samme sikkerhet. Forskjellen er strekkprisen. Med den lange kvelingen har ditt anropsalternativ en høyere utsalgspris, og putsettet ditt har lavere utsalgspris.

Dine anrops- og salgsalternativer koster mindre med den lange kjeften, siden de har mindre verdi på kjøpstidspunktet. Dette skyldes at aksjene må stige mer for anropsalternativet for å tjene penger eller falle mer for puttealternativet for å tjene penger. I perioder med ekstrem volatilitet er den lange strengen en av de lavest risikable måtene å oppnå store avkastninger.

Vertikal Debit Spread: Samtaler

Med den vertikale debet spredningen kan du jage en stor avkastning med minimal risiko. Den er effektiv i løpet av volatilperioder når du forventer at en aksje gir et stort oppadgående flyt på kort sikt.

Denne strategien innebærer å kjøpe og selge et anropsalternativ på samme sikkerhet i samme måned. Anropet du kjøper har lavere pris og er dyrere, men krever et mindre bevegelse i underliggende lager for å bli verdifullt.Anropet du selger har en høyere pris og er mindre verdifull. Inntektene fra å selge denne anropen hjelper med å finansiere anropet du kjøper; dette reduserer risikoen din.

Hvis du gjetter riktig og aksjen gjør et stort oppadgående trekk, kan du få et stort fortjeneste fra denne strategien. Men hvis du har feil, og aksjen avtar eller slår opp vann, er tapet ditt begrenset til nettogassen fra de to samtalene.

Vertikal Debit Spread: Putt

Denne strategien fungerer på samme måte som en vertikal debitering med samtaler, bortsett fra at du kjøper og selger et puteringsalternativ i stedet, og bruker det når du tror at en aksje skyldes et fall. Put-alternativet du kjøper har en høyere utsalgspris enn salgsalternativet du selger. Derfor krever det mindre av en nedadgående bevegelse for å tjene penger.

Investorer håper å minimere risikobeslutende spreads for å bare kjøpe opsjoner fordi å selge et mindre verdifullt alternativ på samme sikkerhet bidrar til å redusere kostnadene for handelen og dermed minimere risikoen.