Forsikringsdepartementets inflasjonsbeskyttede sikkerhet (TIPS) debuterte i 1997 som et middel til å beskytte investorenes degraderte kjøpekraft forårsaket av inflasjonens effekter. TIPS har sett stadig økende popularitet blant inntektsinvestorer, og det første TIPS-relaterte børsnoterte fondet ble lansert i 2003. Per 3. mars 2016 er nesten 24 milliarder dollar investert i TIPS-relaterte ETFer.

TIPS-strukturen kan være forvirrende og kan koste investorer penger hvis de ikke forstår hva de investerer i. Det kan også være en misforståelse om hvilken type beskyttelse investorer kan få fra TIPS.

Hvordan TIPS Arbeid

TIPS utstedes som alle andre Treasury-relaterte produkter og kan kjøpes via Treasury Direct nettsiden, samt andre steder som banker og meglerhus. Sikkerhetens underliggende hovedstol reguleres regelmessig ut fra inflasjonshastigheten målt av forbrukerprisindeksen (KPI). Når inflasjonsveksten stiger, blir hovedverdien av TIPS justert oppadgående forholdsmessig. Halvårlige rentebetalinger er basert på hovedverdien av TIPS, slik at rentebetalinger også stiger hvis inflasjonen stiger.

For eksempel, vurder en $ 1 000 TIPS med en 4% rente og en årlig inflasjon på 2%. Holderen vil motta en rente på $ 20 på seks måneders mark og ytterligere $ 20 ved årsskiftet. Sikkerhetens hovedverdi vil da bli justert opp til $ 1, 020. Følgende års første rentebetaling vil være $ 20. 40, og så videre.

TIPS Gi beskyttelse mot inflasjonsrisiko, ikke renterisiko

En av de vanlige misforståelsene om TIPS er at de også gir beskyttelse mot renterisiko. TIPS beskytter ikke mot økende rentemiljø.

For eksempel forventes en TIPS med en varighet på 5 å falle i verdi omtrent 5% for hver 1% renteøkning. Når det gjelder TIPS, vil markedsverdien av sikkerheten fortsatt forventes å falle selv om den underliggende hovedverdien, som den halvårlige rentebetalinger og inflasjonsjusteringen er basert på, vil forbli den samme. TIPS vil ha samme grad av renterisiko som sammenlignbare rentepapirer bærer.

Investorer som ønsker å legge til TIPS-eksponering for sine porteføljer, vil kanskje vurdere å starte med en bredt diversifisert ETF som blander ulike løpetider og utbytter. Mange omfattende TIPS ETFer er konstruert vesentlig ligner på grunn av den begrensede arten av investeringsvalg i TIPS universet.

For de som ønsker å legge til TIPS i sine porteføljer i 2016, er det to av de mer populære TIPS ETFene å vurdere.

iShares TIPS Bond ETF

IShares TIPS Bond ETF (NYSEARCA: TIPS TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er den største TIPS ETF på markedet, med eiendeler på over $ 15 milliarder per 3. mars 2016. Fondet har 39 forskjellige TIPS-verdipapirer, med løpetider fra en måned til 30 år. Fondet har en samlet effektiv varighet på nesten åtte år, noe som gjør det til en moderat risikobondsfond overordnet.

Fondet har et samlet kostnadsforhold på 0,20% og et utbytte på 0,24% pr. 3. mars 2016.

SPDR Barclays TIPS ETF

SPDR Barclays TIPS ETF (NYSEARCA: IPE < IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) administreres av en ETF-gigant, State Street Global Advisors, og har eiendeler på over 650 millioner dollar pr. 3. mars , 2016. Det er konstruert veldig likt iShares ETF ved at porteføljen har 38 beholdninger, med løpetider fra veldig kort sikt til veldig langsiktig. SPDR Barclays TIPS ETF har en varighet på litt over åtte år, noe som gjør det like risikabelt for iShares ETF. Fondet har et samlet kostnadsforhold på 0,15% og har et utbytte på 0,23% pr. 3. mars 2016.