Si at du har bestemt deg for at du vil investere i en bestemt sektor. Nå må du bestemme, "kjøper jeg aksjer eller ETF?" Investorer støter på dette spørsmålet hver dag. Mange er under inntrykk av at hvis du kjøper en ETF, sitter du fast med å motta gjennomsnittsavkastningen i sektoren. Dette er ikke nødvendigvis sant, avhengig av sektorens egenskaper.

SE: Bygg en All-ETF Portfolio

Å gjøre dette valget, er ikke noe annet enn en annen investeringsbeslutning. Som alltid vil du lete etter måter å redusere risikoen for. Selvfølgelig vil du generere en avkastning som slår på markedet (skaper alfa.) Å redusere volatiliteten til en investering er den generelle metoden for å redusere risikoen. De fleste rasjonelle investorer gir noe oppå potensial for å forhindre et potensielt katastrofalt tap. En investering som tilbyr diversifisering over en industrigruppe, bør redusere porteføljens volatilitet. Dette er en måte at diversifisering gjennom ETFs fungerer til din fordel.

Alpha er evnen til en investering å overgå sine referanser. Når som helst du kan mote en mer stabil alpha, vil du kunne oppleve en høyere avkastning på investeringen din. Det er generell tro på at du må eie aksjer, i stedet for en ETF, for å slå markedet. Dette begrepet er ikke alltid korrekt. Å være i riktig sektor kan føre til å oppnå alfa, så vel.

Når lagerplukkingen kan virke

Bransjer eller situasjoner der det er en stor spredning av avkastning, eller tilfeller der forhold og annen form for grunnleggende analyse kan brukes til å oppdage misprising, gir aksjeplukkere muligheten til å overstige.

Kanskje du har et godt innblikk i hvor godt et selskap utfører, basert på din forskning og erfaring. Denne innsikt gir deg en fordel som du kan bruke til å redusere risikoen og oppnå en bedre avkastning. God forskning kan skape verdiskapende investeringsmuligheter, givende aksjeinvestor.

Detaljhandel er en gruppe hvor aksjeplukking kan gi bedre muligheter enn å kjøpe en ETF som dekker sektoren. Bedrifter i sektoren har en tendens til å ha en bred spredning av avkastningen basert på de spesifikke produktene de har, noe som skaper en mulighet for den stakkars aksjeplukkeren å gjøre det bra.

SE: Analyse av detaljhandelskart

For eksempel har du nylig lagt merke til at datteren din og vennene foretrekker en bestemt forhandler. Ved videre undersøkelser finner du at selskapet har oppgradert sine butikker og ansatt nye produktledere. Dette førte til den siste utrulningen av nye produkter som har tatt øye med datterens aldersgruppe. Så langt har markedet ikke lagt merke til. Denne typen perspektiv (og din forskning) kan gi deg en fordel ved å plukke aksjen over å kjøpe en ETF.

Bedriftsinnsikt gjennom et juridisk eller sosiologisk perspektiv kan gi investeringsmuligheter som ikke umiddelbart fanges i markedspriser.Når et slikt miljø er bestemt for en bestemt sektor, hvor det er mye returdispersjon, kan enkeltbeholdningsinvesteringer gi høyere avkastning enn en diversifisert tilnærming.

Når en ETF kan være det beste valget

Sektorer som har en smal spredning av avkastning fra gjennomsnittet, gir ikke aksjeplukkere en fordel når de prøver å generere avkastning på markedet. Utførelsen av alle selskaper i disse sektorene har en tendens til å være lik. For disse sektorer er den generelle ytelsen relativt lik prestasjonen til en enkelt aksje. Verktøyene og forbrukerklammernæringene faller inn i denne kategorien. I dette tilfellet må investorene bestemme hvor mye av porteføljen de skal tildele til sektoren samlet, i stedet for å velge bestemte aksjer. Siden spredningen av retur fra verktøy og forbrukerklammer har en tendens til å være smal; Å plukke en aksje gir ikke tilstrekkelig høyere avkastning for risikoen som er knyttet til å eie enkelte verdipapirer. Siden ETFs går gjennom utbyttene som er betalt av aksjene i sektoren, får investorer den fordel også.

Ofte er aksjene i en bestemt sektor utsatt for avkastning, men investorene kan ikke velge de verdipapirene som sannsynligvis vil fortsette å overtreffe. Derfor kan de ikke finne en måte å redusere risiko og øke deres potensielle avkastning ved å plukke en eller flere aksjer i sektoren.

SE: Hvordan velge den beste ETF

Hvis drivere av ytelsen til selskapet er vanskeligere å forstå, kan du vurdere ETF. Disse selskapene kan ha komplisert teknologi eller prosesser som får dem til å underprestere eller gjøre det bra. Kanskje deres ytelse er avhengig av vellykket utvikling og salg av en ny ubevisst teknologi. Spredningen av avkastningen er bred, og oddsen for å finne en vinner kan være ganske lav. Bioteknologibransjen er et godt eksempel, da mange av disse selskapene er avhengige av vellykket utvikling og salg av et nytt stoff. Hvis utviklingen av det nye stoffet ikke oppfyller forventningene i serien av forsøk, eller FDA godkjenner ikke narkotikaprogrammet, står selskapet overfor en dyster fremtid. På den annen side, hvis FDA godkjenner stoffet, kan investorer i selskapet bli høyt belønnet.

Visse varer og spesialteknologiske grupper som halvledere passer til kategorien der ETFer kan være det foretrukne alternativet. For eksempel, hvis du tror at det nå er en god tid å investere i gruvesektoren, vil du kanskje få bestemt eksponering fra industrien. Du er imidlertid opptatt av at enkelte aksjer kan støte på politiske problemer som har skade på produksjonen. I dette tilfellet er det forsiktig å kjøpe inn i sektoren i stedet for en bestemt lager, da det reduserer risikoen. Du kan fremdeles dra nytte av veksten i den generelle sektoren, spesielt hvis den overgår det generelle markedet.

Når du bestemmer deg for å velge aksjer eller velg en ETF, se på risikoen og den potensielle avkastningen som kan oppnås. Stock-picking gir en fordel over ETFs, når det er en bred spredning av avkastning fra gjennomsnittet.Og du kan få en fordel ved å bruke din kunnskap om bransjen eller bestanden.

ETFs tilbyr fordeler over aksjer i to situasjoner. For det første, når avkastningen fra aksjer i sektoren har en smal spredning rundt gjennomsnittet, kan en ETF være det beste valget. For det andre, hvis du ikke klarer å få en fordel gjennom kunnskap om selskapet, og uavhengig av returdispersjoner, er ETF ditt beste valg.

SE: 5 ETF-feil du bør ikke overse

Bunnlinjen

Om du velger aksjer eller ETF, må du holde deg oppdatert på sektoren eller aksjen for å forstå de underliggende investeringsgrunnlagene. Du vil ikke se alt ditt gode arbeid gå ned i avløp når tiden går.