Naturgass har generert høyverdige korte salgsmuligheter i mange år, med futures-kontrakten fast i et sekulært bjørnmarked som ikke viser tegn på utleie. En oversikt over historien viser imidlertid at prising periodisk spiker 400% til 600% i relativt korte tidsrammer, med det siste felle rallyet finner sted mellom 2012 og 2014.

En annen vertikal kjøpspike kan være på kortene i 2016 eller 2017 , som en motreaksjon mot bredt salgstrykk som er trukket ned hele varekomplekset i 2014 og 2015. Råolje, oppvarmingsolje og blyfri bensin futures har alle sluttet seg til naturgass i store nedganger, mens metaller og landbruks kontrakter også har mistet betydelig bakken.

Denne nedadgående konvergensen kan gi et klimaks som skriver ut korrigerende nedturer, før en lengre periode med konsolidering og gjenoppretting. I sin tur bør det være bra å vurdere lange stillinger i hele varekomplekset. Selv om kontrakter kanskje ikke kommer tilbake til høyder som er lagt opp i det siste tiåret, kan selv proporsjonale gjenvinningsbølger tilby gunstige stillinger.

Naturgass står for stor nytte av denne utvinningen fordi den gir opp en større prosentandel av verdi enn energien, metaller eller jordbrukskammerater, og det er sannsynlig å gjenopprette tap i det vertikale mønsteret som vist seg mange ganger tidligere. Den største risikoen kommer imidlertid til å bli for tidlig i stedet for for sent, gitt fortsatt nedadgående momentum.

Naturgasshistorie og Outlook

Naturgassprishistorie 1990 - 2015

Naturgass handles i et relativt smalt band gjennom første halvdel av 1990-tallet og skutt høyere i 1996, doblet i pris. Det ga opp de gevinsten i 1999 og tok av i en vertikal stikk som utelukket et 500% rally. Kontrakten krasjet tilbake til jorden i 2000, igjen gi opp alle sine gevinster. Prishandlingen i 2009 trykte tre ekstra kjøpspikere, med hver rally-bokføring gevinst på over 300%.

2009-utvinningsforsøket ble avkortet nær 6,00 i slutten av året, og den etterfølgende nedgangen fortsatte inn i mars 2012 og en test av 2001 nær 2 00. Langsiktig støtte holdt, men kjøpspiken i begynnelsen av 2014 klarte ikke å gjennomsyre ny motstand skapt av 2009 høy. Kontrakten returnerte til 2001 og 2012 støtte i 2015 og brøt disse nivåene til årets slutt.

Kontraktens gjentatte kjøpspiger er unike i energikomplekset, som har en tendens til å tegne klassiske opptrender og nedtrendsmønstre. Det fremhever produktets sesongmessige natur og hvor lett selgere kan bli fanget når uønsket værinformasjon oppfordrer populær mening. Det forteller oss også at vi forventer at denne typen pris handlinger skal utfolde igjen, brutalt klemme shorts.

Det langsiktige diagrammet viser betydelig støtte på 2.00, 1. 60 og 1. 30. Kontrakten gjennomgikk 2. 00 i november 2015, og setter fokus på støtte ved neste downside-mål. Fordelingen har økt nedadrettrykket, og tar ut logiske stopper plassert like under dette nivået. Denne økte volatiliteten kan bringe 1.60-nivået i spill i første kvartal 2016.

Kontraktens bunn kan tilpasse seg sesongkalenderen fordi en rekordbrytende El Nino i Stillehavet har intensivert den nåværende salgsbølgen, og øker øst kysten temperaturer samtidig senke behovet for gass oppvarming. Likevel er det ikke for tidlig å være oppmerksom på nedadrettede mål og se etter lommer med å kjøpe interesse.

Måle El Nino's Impact

El Nino kan påvirke kontrakten inn i andre kvartal 2016 når oppvarmingstidspunktet slutter. Observante markedsaktører og teknikere kan bygge nyttige sentimentdata mens denne impulsen utfolder seg ved å se pristiltak når National Weather Service oppdaterer langsiktige prognoser som har betydelig innvirkning på kontraktsprisene i vintermånedene.

Volum og volatilitet vil sannsynligvis øke på terminkontrakten og US Natural Gas Fund (UNG) når NWS utsteder en prognose som endrer eller oppdaterer de langsiktige utsiktene. Mens varme forhold kan seire gjennom vinteren, bør en forutsigelse av kaldere enn forventede temperaturer i naturgassoppvarmingssteder ha en umiddelbar og gunstig effekt på prisingen.

Utfør en konvergensdivergensanalyse hvis det skjer, ser etter et sterkt rally som indikerer konvergens og positiv endring i følelser. En manglende rally etter en bullish langsiktig prognose vil peke på divergens og strukturell svakhet som sannsynligvis vil fortsette. Naturgass er usannsynlig bunn i første halvdel av 2016 hvis vinteren blir kald og kontrakten ikke svarer med en kraftig utvinning.

Bunnlinjen

Kontrakten for naturgass futures falt i et bratt bjørnemarked i 2008 og har lagt ned lavere høyder og lavere nedgang siden den tiden. Kontraktshistorien viser imidlertid en vanlig serie dramatiske kjøpspiger som genererer tresifrede prosentvise samlinger og korte presser. Den siste vertikale impulsen endte tidlig i 2014, og det er ikke for tidlig å se prishandling, og ser etter tegn på den neste lønnsomme forekomsten.