Exchange-traded funds (ETFer) tilbyr det beste fra begge verdener - diversifiseringen av et fond / indeks og realtids tick-by-tick handelsmuligheter for en aksje. Disse egenskapene har gjort ETFer et veldig populært investeringsbil (se relatert: Fordelene ved ETF Investering). Når du har valgt ETF og gjort en oppføring, hvor lenge holder du din posisjon? En vellykket ETF-aktør har en exitstrategi som forteller når man skal lukke ETF-posisjonen ved å bestille fortjeneste eller ved å redusere tap. (Se relatert: Exchange-Traded Funds: ETF Investment Strategies.)

Denne artikkelen identifiserer fem viktige signaler om at det er på tide å gå ut av ETF-stillingen.

en. ETF viser sporingsfeil

ETFs sporer vanligvis en underliggende indeks, som S & P 500, eller en bestemt vare, som gull. Denne sporing kan imidlertid ikke være perfekt til tross for den beste innsats fra ETFs fondforvaltere og handelsdeltakere. Avvik kan skyldes mangel på likviditet i handel med den enkelte ETF eller tidsgap mellom endringer i underliggende indeksbestanddeler og ETF-porteføljen som replikerer disse endringene. Disse faktorene innfører sporingsfeilen, som i hovedsak betyr en forskjell mellom ETF-ytelsen og ytelsen til den underliggende indeksen eller varen. Når sporingsfeilen begynner, kan den vokse og forårsake betydelige avvik mellom ytelsen til den underliggende og den til ETF. Traders og investorer bør holde øye med sporingsfeilen, være oppmerksom på de store avvikene og forstå de faktorene som førte til sporingsfeilen. Hvis sporingsfeilen øker, eller årsaksfaktorene endres, noe som fører til mulige innvirkning på ETF-ytelsen, er det på tide å gå ut av ETF. (For mer, se relatert: ETF-sporingsfeil: Finner ditt fond kort?)

2. ETF skifter sin fokus

Sammen med standardindekser, er mange populære ETFer basert på derivater som futures eller komplekse kombinasjoner av levererte posisjoner (se relaterte: Futures Exchange-Traded Funds). For eksempel kan United States Oil Fund LP (USO USOUS Oil Fund Partnerships Units11. 51 + 2. 95% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ikke nødvendigvis spore prisen på olje som den faktisk har olje futures kontrakter. ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71. 55 + 0. 70% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) tar sikte på å fordoble den daglige avkastningen av en indeks eller referanse. Det kan imidlertid ikke nødvendigvis gi 200 prosent avkastning på det underliggende referanseporteføljen, da det faktisk inneholder indeksbytter. Gjennom endring av markedsforholdene med hensyn til ETF-beholdninger vurderer ETFs fondforvaltere kontinuerlig og rebalanserer deres miks av verdipapirer ved å endre de underliggende beholdningene innenfor deres omfang.For eksempel består ProShares Ultra QQQ (QLD Holding) hovedsakelig av indeksbytter. Fondforvalterne kan endre rekke indeksbytter og til og med inkludere børsstillinger. ETF holder også en del av sin kapital i kontanter og kortsiktige pengerinstrumenter for å imøtekomme innløsningsforespørsler. Alle disse praktiske endringene kan føre til at ETF migrerer fra den opprinnelige investeringsstrategien. Mange ETF-forhandlere tar stilling basert på en bestemt strategi. For eksempel kan en næringsdrivende ønske å investere 20% av sin handelskapital i olje, så han legger pengene sine i en attraktiv olje ETF. Hvis denne olje-ETF etter en tid begynner å avvike fra sin tidligere oljebaserte holdesammensetning, bør handelsmannen vurdere å avslutte posisjonen da den ikke lenger passer inn i sin overordnede handelsstrategi. (Se relatert: En Inside Look At ETF Construction.)

3. ETF-nedgangen i likviditet

Det kan være mange ETFer som sporer den samme underliggende indeksen. For eksempel er S & P 500 Index sporet av SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. . 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Selv om de alle kan spore samme underliggende indeks, er ikke alle ETFer skapt like. Prisgrafen nedenfor viser en komparativ ytelse av SPY, IVV og VOO, alle ETFer som sporer S & P 500-indeksen. Du kan se at det er opptil 5 prosentpoeng forskjell i ytelse (grafikk med Google Finance). Uendelig vil noen ETFs være mer populære enn andre. Når en ETF har flere markedsdeltakere trading oftere, har den større likviditet og direkte konkurrenter kan ha mindre likviditet. Men popularitet kan være uklar. En ETF-handel med ETF kan falle i likviditet ettersom investorene migrerer til spennende nye fondslanseringer. En nedgang i ETF-handelens likviditet påvirker ETF-ytelsen som den handler i det åpne markedet og er underlagt markedstrykk. Eventuelle mønstre av nedgang i ETF-likviditet i løpet av noen uker eller måneder er et klart signal om samlet markedsdeltakelse som avtar i ETF. Investorer bør se dette som et klart tegn for å gå ut av ETF.

4. Bevegelsen oppfyller din fortjeneste-strategi

Ingen handel kan lykkes uten en planlagt fortjenestestrategi. Vellykkede forhandlere fullfører sine profittnivåer og fortjenestestrategier selv før de inngår handel. Strategier kan inkludere booking delvis fortjeneste som prisene beveger seg gunstig; scalping, som innebærer å ta hyppig fortjeneste på små prisendringer; selger på forhåndsbestemt stopp-nivå eller etter tekniske indikatorer for profittopptak. (Se relatert: Dagshandel: Toppscenarier for å ta fortjeneste og skalering: Små fortjeneste kan legge opp.)

5. ETF Trading Scenario Shifts

En går inn i en handel når et bestemt scenario etter eget valg oppstår.For eksempel, en teknisk indikator som indikerer lang posisjonspost, en momentumstrategi som anbefaler en kort posisjon eller en grunnleggende analyse som indikerer økt etterspørsel etter en vare som gull i de neste 12 månedene er vanlige inngangssignaler for ETFer. En gang i handelsposisjon bør en næringsdrivende regelmessig vurdere om inngangsscenariet har endret seg. For eksempel er den samme tekniske indikatoren nå utsatt for den tidligere anbefalingen av lang stilling? Er momentumstrategien ikke lenger å vise fortsatt momentum for den korte stillingen og i stedet foreslå en vendingstid? Viser grunnleggende analyse nå redusert etterspørsel og økt tilførsel av gull? Alle disse endringene i handelsscenariet siden inngangsposisjonen gir viktige signaler for å avslutte handelen før det begynner å tape penger.

The Bottom Line

ETFs tilbyr fordelene med diversifisering med enkel handel med en enkelt aksje. Men disse blandede fordelene øker også kompleksiteten for trading ETFs. Flere faktorer påvirker inngangs- og utgangsscenarier. Kortsiktig hyppig handel med verdipapirer krever en disiplinert tilnærming som er fri for følelsesmessige forstyrrelser, og det samme gjelder for kortfristet ETF-handel. ETF-handelsmenn må være oppmerksomme på endringer i de underliggende holdemønstrene, årsaksfaktorer som påvirker ETFs ytelse og tegn for å gå ut av ETF. (Ytterligere foreslått å lese: Bygg en All-ETF Portfolio.)