Når de fleste amerikanere tenker på britisk import, skjuler deres sinn sannsynligvis bilder av James Bond og Monty Python-filmer. Disse er alle gode bidrag, og med suksessen til den tidligere nevnte britiske importen, er det vanskelig å argumentere for deres betydning, men muligens den viktigste importen fra England har en direkte innvirkning på lommeboken til mange amerikanere, spesielt villaeiere. I denne artikkelen vil vi forklare et lite forstått, men ekstremt relevant finansielt verktøy som brukes over hele verden: London Interbank Offered Rate (LIBOR).

Hva er LIBOR?
LIBOR er ekvivalent med den føderale fondskursen, eller renten en bank belaster en annen for et lån. Adventen til LIBOR kan spores til 1984, da British Bankers Association (BBA) forsøkte å legge til rette handelsvilkår for aktivt handlede markeder, som for eksempel valuta-, terminskontrakter og renteswapper. LIBOR-satsene ble først brukt i finansmarkedene i 1986 etter at testkjøringene ble gjennomført de to foregående årene. I dag har LIBOR nådd en slik statur at frekvensen publiseres daglig av BBA klokka 11: 45 am GMT.

LIBORs rekkevidde er følt tusenvis av miles unna Themsen; Den brukes som nøkkelpunkt for finansielle instrumenter, som terminkontrakter, USA-dollar, renteswapper og variabelrente boliglån. LIBOR påtar seg økt betydning i tider med stram kreditt som utenlandske banker lengter etter amerikanske dollar. Dette scenariet sender vanligvis LIBOR for dollar som skyter, noe som generelt er et tegn på overhengende økonomisk fare. (For mer informasjon, se Topp 5 Tegn på kredittkrisen .)

LIBORs rekkevidde
LIBOR er satt av 16 internasjonale medlemsbanker og, etter noen estimater, satser priser på en svimlende $ 360 billioner av finansielle produkter over hele verden. Inkludert i disse produktene er regulerbar rente boliglån (ARM). I perioder med stabile renter kan LIBOR ARMs være attraktive alternativer for homebuyers. Disse boliglånene har ingen negative avskrivninger og tilbyr i mange tilfeller rettferdige priser for forskuddsbetaling. Den typiske ARM er indeksert til seks måneders LIBOR-rente pluss 2-3%. (For mer, se Denne armen har tenner .)

LIBORs rekkevidde slutter ikke med villaeieren. Satsen brukes også til å beregne priser for småbedriftslån, studielån og kredittkort. Oftere enn ikke, LIBORs tunge hånd føles ikke direkte av huseiere eller andre som trenger lån. Når rentemiljøet i USA er stabilt og økonomien blomstrer, er alt vanligvis bra med LIBOR. Dessverre er det en annen side til den mynten. I tider med økonomisk usikkerhet, spesielt i utviklede land, viser LIBOR-priser tegn på overdreven volatilitet, noe som gjør det vanskeligere for bankene å foreta og motta lån mellom hverandre.Det problemet er gått ned til folk som søker lån fra banken. Hvis kontanter er knappe eller til en premie for din lokale bank, belaster banken deg bare, låntakeren, en høyere rente eller verre, låner deg ikke pengene i det hele tatt.

Hvis tider er dårlige, se LIBOR
Et annet fremtredende trekk ved LIBOR er at det kan fortynne effekten av Fed-hastighetskutt. De fleste investorer synes det er flott når Fed reduserer priser, eller i hvert fall de velkommen nyhetene. Hvis LIBOR-prisene er høye, ser Fed-snittene seg som å ha en ferie til Hawaii og få regn hver dag. Høye LIBOR-priser begrenser folk fra å få lån, noe som gjør en lavere Fed-diskonteringsrente en nonevent for den gjennomsnittlige personen. Hvis du har et subprime-boliglån, må du se LIBOR-priser med nært øye, da nesten $ 1 billioner i subprime-armaturer er indeksert til LIBOR. (For mer informasjon, les vår Federal Reserve opplæring og for å lære mer om subprime-boliglån, se Subprime er ofte Subpar .)

Mens LIBOR-tiltak i forhold til valutamarkedene gjelder mer til valutaer, som euro, britisk pund, japansk yen og andre, er dens daglige innvirkning på verdien av dollarene som tilbys i USA, ubetydelig, selv om det er verdt å merke seg at LIBOR er svært relevant for priser på euro eller amerikanske dollar i utenlandske banker. Euroen står for omtrent 20% av dollarreservene i alt.

Bottom Line
LIBOR er ikke sexy, og det er tvilsomt at noen ser frem til neste utgivelse av LIBOR-data med samme forventning om å se den neste James Bond-filmen. Når det er sagt, alle som har et kredittkort eller et ønske om å eie et hjem må være klar over LIBOR. LIBOR er det sanne britiske monarkiet, i hvert fall for de globale finansmarkedene - og din personlige bunnlinje.