Langt rangeringen av institusjonelle investorer og ekstremt velstående individer, tilbyr finansielle tjenester firmaer alternative investeringsstrategier tilgjengelig for et bredere publikum av investorer. Å forstå både tradisjonelle hedgefondsstrategier og deres "lite" versjoner vil hjelpe deg med å avgjøre om den siste inkarnasjonen av disse investeringskøretøyene skal ha plass i porteføljen din.

Hedgefond

Tradisjonelle hedgefond er kun tilgjengelig for velstående investorer. I regulatorisk språk er disse menneskene kjent som "akkreditert investorer. "I henhold til US Securities and Exchange Commission må en akkrediterte investor oppfylle krav som inkluderer å ha en nettoverdi på over $ 1 million (alene eller i fellesskap med en ektefelle); eller har tjent minst $ 200 000 i hvert av de siste to årene; eller har tjent $ 300 000 i hvert av de siste to årene når de kombineres med en ektefelle. Med hensyn til inntektskravene må akkreditert investorer ha en rimelig forventning om å tjene samme beløp i fremtiden.

Disse reglene er på plass fordi hedgefondene har ublu kostnader, høye investeringsminimum, liten regulering og ansette komplekse investeringsstrategier. For å nå sine mål, tar sikringsfond ofte engasjement i aggressive investeringsstrategier som inkluderer kortsalg (buds priser vil falle), bruk av derivater (futures, fremover, opsjoner osv.) Og betydelig utnyttelse av innflytelse (lånte penger). Disse strategiene kan bli store - og de kan miste store.

Hedgefond kan også ha betydelige restriksjoner på investorers evne til å foreta innløsninger og få tilgang til de kontanter de investerte. Så, hvis du må kanskje selge investeringen din for å betale leie eller boliglån, er hedgefond et feil sted å sette pengene dine.

Mens de ulike barrierer og begrensninger knyttet til hedgefondene har vanskelige utfordringer for den gjennomsnittlige investor, er de ingen barriere for de rike. Mens velstående investorer har råd til å investere i hedgefond, og er villige til å betale store penger og låse opp pengene sine for lengre tidsperioder, kan du lure på hvorfor de gjør det. Svaret er enkelt. De rike (som alle andre) vil bli rikere, og vellykkede sikringsfondsstrategier kan hjelpe dem med å tjene mye penger. De tilbyr også investeringsstrategier som ikke nødvendigvis stiger og faller med formuer i de tradisjonelle aksjemarkedene. Dette gir et mål for risikoreduksjon for investorer som allerede har en betydelig del av sin formue i aksjer og obligasjoner.

Hedgefondsstrategier for massene

Siden aksjemarkedene faller av den store resesjonen, har mange investorer som ikke kvalifiserer for tradisjonelle hedgefond, blitt interessert i strategier som ikke beveger seg i låsen med aksjene og obligasjonen markeder. Dermed har finansbransjen reagert med verdipapirfond som engasjerer seg i sikringsstrategier designet for å tilby diversifisering og risikoreduksjon i tillegg til bedre avkastning. Noen av strategiene de bruker, inkludert bruk av løftestang, handel med derivater og søkemuligheter i fusjoner og oppkjøp, er de samme som de som tilbys av tradisjonelle hedgefond.

Bedrifter som tilbyr disse strategiene, er ofte kjente aktører i hedgefondbransjen som Natixis, Blackstone Group og Aurora Investment Management. Store navn i verdipapirfond, inkludert Fidelity, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50. 41 +0. 54% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Goldman Sachs (NYSE: GS < GSGoldman Sachs Group Inc244. 41 + 0. 38% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), blir også involvert. Eksempler på sikrede verdipapirfond som tilbys av de bemerkelsesverdige finansielle navnene, inkluderer Goldman Sachs Absolute Return Tracker A med totale eiendeler under ledelse på $ 1. 7 milliarder kroner i oktober 2013, Gateway Fund A med totale netto eiendeler verdt $ 8 milliarder, Natixis ASG Global Alternatives administrerer totale eiendeler på $ 2. 3 milliarder kroner, og MainStay Marketfield I med totalkapital på 17 dollar. 7 milliarder kroner. For å tilby disse strategiene til det brede offentligheten, må sikrede verdipapirforeninger overholde investeringsselskapsloven fra 1940. Denne forskriften definerer ansvar og begrensninger plassert på fondsselskaper som tilbyr investeringsprodukter til allmennheten. For investorer refererer "40-loven", som investeringsfagfolk ofte til det, at verdien av investeringen beregnes hver dag, og investorene kan kjøpe og selge den etter ønske. Dette er sterkt forskjellig fra deres hedgefondsbrødre, som kan investere i strategier som er vanskelige å verdsette, ikke kan selges raskt og kan ikke være i stand til å returnere penger til investorer i lengre tidsperioder.

Sikrede verdipapirfond er også pålagt å engasjere seg i mindre aggressive og dermed mindre risikable strategier enn tradisjonelle hedgefond. For eksempel har de ikke lov til å bruke innflytelse i samme grad som deres tradisjonelle kolleger. Mens disse begrensningene kan redusere deres potensielle gevinster, forblir diversifikasjons- og risikoreduserende strategier intakte.

Forskning før investering

Sikrede verdipapirfond kommer i en rekke variasjoner. Noen har enkelte strategier, mens andre fokuserer på investeringsstrategier som fusjonsarbitrage. Andre midler pakker flere strategier til et enkelt fond med eiendeler spredt mellom flere investeringsforvaltere. De flerstrategiske tilbudene gir større diversifisering i tillegg til flere muligheter for avkastning.

Disse fondene er mer komplekse og dyrere enn de fondene som de fleste investorer er kjent med.De engasjerer seg i komplekse strategier som investorer kanskje ikke forstår, og kan eksponere investors porteføljer for større risiko for tap enn de kan innse. Når det gjelder utgifter, kan sikrede verdipapirer belaste mer enn 2% i forhold til fondskostnader, som ofte er rundt 1,5%, og utvekslingstransaksjoner (ETF) som kommer nærmere 0. 5%. Husk at hver krone betalt i utgifter er en krone tapt, så utgifter er verdt å merke seg. Kritikere peker også på at mange sikringsfondsstrategier har dårlige sporoppføringer i å generere avkastning.

Bunnlinjen

Hvis du vurderer sikrede verdipapirfond, gir kompleksiteten, kostnaden og bekymringene mye incitament til å utdanne deg selv før du investerer. Etter at din due diligence er fullført, hvis du bestemmer deg for å ta sjansen, anbefaler de fleste eksperter en konservativ tilnærming. Ved å investere bare en liten prosentandel av din samlede portefølje til sikrede fond, har du mulighet til å dra nytte av gevinster mens du begrenser potensielle tap.