a:

Sarbanes-Oxley Act (SOX) ble vedtatt for å beskytte investorer mot potensielt falsk regnskap fra selskaper, mens Dodd-Frank Act ble vedtatt for å vedta betydelig finansiell reform for å redusere risikoen i enkelte områder av økonomien. SOX ble vedtatt av kongressen som svar på store bedriftsøkonomiske skandaler hos Enron, Tyco International og WorldCom som ble avdekket tidlig på 2000-tallet. Dodd-Frank ble vedtatt som svar på 2008-finanskrisen.

- 9 ->

The Sarbanes-Oxley Act

SOX mandat en rekke reformer knyttet til økende bedriftsansvar, mer gjennomsiktig finansiell informasjon, og for å beskytte investorer mot bedrifts- og regnskapsmessig svindel. Seksjon 302 i SOX krever at ledelsen sertifiserer informasjonen i finansielle opplysninger. § 404 krever at bedriftsledelsen og deres revisorer opprettholder interne kontroller med hensiktsmessige rapporteringsmetoder.

Svikende regnskapskandaler forårsaket store og komplekse konkurser for Enron og Tyco. Disse skandalene setter tusenvis av mennesker ut av arbeidsplasser og koster aksjonærer milliarder i andelsverdi.

Dodd-Frank-loven

Dodd-Frank krever betydelig reform på områdene regulatoriske regimer, byttehandel, derivatvurdering og bedriftsprinsippet. Mange mener at finanskrisen skyldes dels problemer med byttehandel med kredittforsvarsobligasjoner og pantsatte verdipapirer (MBS). Disse eksotiske finansielle derivatene ble handlet i disken, i motsetning til sentraliserte børser som aksjer og varer er. Mange var uvitende om størrelsen på markedet for disse derivatene og risikoen de utgjorde for større økonomi.

Dodd-Frank opprettet sentraliserte børser for handel med byttehandel for å redusere muligheten for motpartsstandard og også krevde større offentliggjøring av swaps trading informasjon til publikum for å øke åpenheten i disse markedene.