Når Federal Reserve økte føderalskursen med 0. 25% i desember 2015, med løftet om flere renteforhøyelser i 2016, var det stor forventning om at langsiktige priser ville følge og slutte en femårig trend med flat eller fallende boliglånsrenter. Kursøkningene ble planlagt basert på forventningen om at økonomien ville styrke og inflasjonen ville gjenoppta sin klatring. Den gjennomsnittlige 30-årige faste rentesatsen stod like under 4% før renteøkningen i desember. Per 30. juli 2016 var frekvensen 3 48%, litt over sin all-time lav på 3. 34% i 2012. For engstelige, potensielle homebuyers, reiser dette spørsmålet om når boligrenten vil begynne å stige igjen. Svaret, som ingen kan være helt sikker på, ligger i å forstå de sentrale faktorene som påvirker retningen på boliglånsrenten. De viktigste boliglånsindikatorene for å se over det kommende året er den globale økonomien, USAs økonomi og inflasjon.

Global økonomi

Bekymringer over en krummende kinesisk økonomi, en svekkende japansk økonomi, og en svimlende, post-Brexit europeisk økonomi kan holde pengestrømmen som strømmer inn i statsobligasjoner i overskuelig fremtid. Den fortsatte etterspørselen etter statsobligasjoner kan holde press på langsiktige renter, inkludert boligrente.

U. S. Økonomi

USAs økonomi fortsetter å trekke, og økonomer deles om hvorvidt den beveger seg nærmere en annen lavkonjunktur eller sterkere vekst. Bekymringer over muligheten for en annen lavkonjunktur kan tvinge Federal Reserve til å opprettholde en lav Fed-rate, spesielt hvis det er fare for negativ inflasjon eller deflasjon. En lavkonjunktur i USA vil ha globale konsekvenser, noe som skaper større etterspørsel etter statsobligasjoner.

Inflasjon

Skal den amerikanske økonomien styrke, vil markedene holde øye med jobb og lønnsvekst. Tegn på oppadgående lønnsrykk kan gnie inflasjon bekymringer, noe som kan gjøre saken for flere Federal Reserve renteøkninger og salg av langsiktige obligasjoner.

Ifølge Kiplinger forventes den 30-årige boligrenten å forbli rundt 3,5% gjennom 2016 og inn i 2017. Dersom den globale og amerikanske økonomien viser tegn til styrking senere i 2017, er det ikke urimelig å forvente både Fed rate og langsiktige priser for å søke høyere grunn.

Hvorfor Fed Rate er ikke en indikator på boliglån

Selv før Federal Reserve økte den kortsiktige Fed-satsen i desember 2016, spurte realtors kjøpere å handle, fordi renteforløpet ville føre til høyere langsiktige priser. Det de ikke sa, er at det er liten sammenheng mellom Fed-sats og langsiktige priser, i hvert fall på kort sikt. Fed-satsen er mer et verktøy som Federal Reserve bruker til å øke eller redusere kostnadene for penger i banksystemet.Selv om det kan påvirke avkastningen i kortsiktige investeringer, som sparekontoer, har det ingen vesentlig effekt på langsiktige investeringer, for eksempel 30-årige statsobligasjoner. Langsiktig avkastning drives mer av økonomiske og markedsfaktorer, for eksempel styrken i økonomien, inflasjonen og verdien av dollaren.

Økningen av Fed-renten med løftet om ytterligere renteforhøyelser er imidlertid den typen fremadrettet veiledning som Federal Reserve håper vil overbevise markedene om at kortsiktige priser vil fortsette å øke, og dermed snakke opp langsiktige priser. Problemet er at de økonomiske faktorene i 2016 har diskreditert den fremadrettede veiledningen. Faktisk, etter den bratte nedgangen i markedet i januar og februar, har føderalbanken måtte gå tilbake med sitt engasjement for tre eller fire flere renteforhøyelser i 2016. Den har siden tatt en ventetid-tilnærming som den globale og nasjonale økonomien fortsetter å sende blandede signaler. The Brexit-stemme i juni 2016, der Storbritannia stemte for å gå ut av EU, og den langsiktige usikkerheten den har skapt, kan ha forseglet skjebnen til Federal Reserve rentepolitikken, i hvert fall gjennom resten av året.

På grunn av den usikkerhet som skapes av det volatile aksjemarkedet, svake økonomiske nyheter og Brexit-stemmer, har trygge penger flommet inn i amerikanske statsobligasjoner, noe som presser prisene opp og faller ned. Fordi det er lite bevis på at usikkerheten vil avta snart, er det ikke urimelig å forvente at langsiktige avkastninger forblir lave i overskuelig fremtid. Siden boligrenten er nærmere knyttet til avkastningen på 10-årig statsobligasjon, forventes de å forbli lave også.