Verdens finansmarkedet er et ekstremt komplekst system som involverer mange forskjellige deltakere fra din lokale bank til sentralbankene i hver nasjon og til og med deg, investor. På grunn av sin betydning for verdensøkonomien og hverdagen er det viktig at det fungerer som det skal.

Et verktøy som hjelper de finansielle markedene til å fungere godt, er et sett av internasjonale bankavtaler som kalles Basel-avtalene. Disse avtalene koordinerer reguleringen av globale banker, og er "et internasjonalt rammeverk for internasjonalt aktive banker". Akkordene er uklare for folk utenfor banktjenester, men de er ryggraden i det finansielle systemet; Basel-avtalene ble opprettet for å beskytte mot økonomiske sjokk, noe som er når et svimlende kapitalmarked gjør vondt i realøkonomien, i motsetning til bare forstyrrelser.

I denne artikkelen vil vi se på hensikten med Basel-avtalene og se hvor markedene ledes med dannelsen av Basel Accord II. og Hva er banken for internasjonale oppgjør? ) Basel

Akkord Fastsett bankens egenkapital Basel-avtalene bestemmer hvor mye egenkapital - kjent som regulatorisk kapital - en bank må holde for å buffere uventede tap. Egenkapital er eiendeler minus gjeld. For en tradisjonell bank er eiendeler lån og gjeld er kundeinnskudd. Men selv en tradisjonell bank er høyt utnyttet (det vil si at gjeld til egenkapital eller gjeld til kapitalforhold er mye høyere enn for et selskap). Hvis eiendelene faller i verdi, kan egenkapitalen raskt fordampe. Så, i enkle termer, krever Basel-avtalen at bankene skal ha egenkapitalpute i tilfelle eiendeler faller, og gir innskytere beskyttelse.

Den lovgivningsmessige begrunnelsen for dette handler om systemet: Hvis store banker feiler, staver det systematisk problemer. Hvis ikke for dette, ville vi la bankene sette sine egne nivåer av egenkapital kjent som økonomisk kapital - og la markedet gjøre disiplineringen. Så, Basel forsøker å beskytte systemet på omtrent samme måte som Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) beskytter individuelle investorer. (For mer innsikt, les

Er bankinnskuddene dine forsikret? )

Banklån - Nå og Nå

Den tradisjonelle "låne og holde" banken kan nå bare eksistere i et museum. Moderne banker "kommer fra og distribuerer" og de har forbløffende kompliserte balanser. For eksempel har mange banker vinket bort fra langsiktige illikvide eiendeler og mot omsettelige eiendeler. I tillegg banker mange banker rutinemessig. Det vil si at de selger lånefordeler utenfor sine balanser, eller oppnår tilsvarende risikooverføring ved å kjøpe kredittbeskyttelse fra en tredjepart, ofte et sikringsfond indirekte.Dette kalles en syntetisk securitisasjon. (For å lære mer, les Bak scenene i boliglånet ditt og Hva er securitisasjon? ) Den opprinnelige avtalen er ødelagt

Basel I-avtalen, utstedt i 1988, har lykkes i å øke det totale nivået på egenkapitalen i systemet. Som mange forskrifter presset det også utilsiktede konsekvenser; fordi det ikke skiller risikoen veldig bra, oppmuntret det risikofylt. Det fremmet også lånekuritering som førte til avviklingen i subprime-markedet. (For mer om subprime-krisen, sjekk ut vår Subprime Mortgage Feature-side.) Kort sagt, Basel I har flere mangler. Og selv om noen mennesker feilaktig impliserer hele Basel i noen av problemene det har skapt, er det for tidlig å fortelle om Basel II vil mislykkes med hensyn til kredittderivater og verdipapirer. Basel II forsøker å adressere nye innovasjoner i fare, men kostnaden er kompleks.

Basel

II er komplisert Den nye avtalen kalles Basel II. Målet er å bedre justere den nødvendige regulatoriske kapitalen med faktisk bankrisiko. Dette gjør det mye mer komplisert enn den opprinnelige avtalen. Basel II har flere tilnærminger for ulike typer risiko. Den har flere tilnærminger til verdipapirisering og for kredittrisikobegrensende midler (for eksempel sikkerhet). Den inneholder også formler som krever en finansiell ingeniør. Noen land har implementert grunnleggende versjoner av den nye avtalen, men i USA ser Basel II en smertefull, kontroversiell og langvarig utplassering (selv om store banker har jobbet i årevis for å oppfylle vilkårene). Mange av problemene er uunngåelige: Avtalen forsøker å samordne bankens kapitalkrav over land og over bankstørrelser. Internasjonal sammenheng er vanskelig nok, men det er også å måle kravene - det er med andre ord svært vanskelig å utforme en plan som ikke gir fordel for en bankgigant over en mindre regionalbank.

Basel

II er tre piller Basel II har tre søyler: minimumskapital, veileder gjennomgang og markedsdisiplin. Copyright © 2007 Investopedia. com

Figur 1

Minimumskapital er det tekniske, kvantitative hjertet av avtalen. Bankene må holde kapital mot 8% av sine eiendeler, etter å ha justert sine eiendeler for risiko.

Tilsynsrevisjon er prosessen der nasjonale regulatorer sikrer at hjemlandet deres banker følger reglene. Hvis minimumskapital er regelboken, er den andre søylen dommersystemet.

Markedsdisiplin er basert på økt risikoopplysninger. Dette kan være en viktig søyle på grunn av Basel-kompleksiteten. Under Basel II kan bankene bruke egne interne modeller (og få lavere kapitalkrav), men prisen på dette er åpenhet.

Basel

II Charges for Three Risks Avtalen anerkjenner tre store risikobutikker: kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko. Med andre ord, en bank må holde kapital mot alle tre typer risiko. En avgift for markedsrisiko ble innført i 1998.Avgiften for operasjonell risiko er ny og kontroversiell fordi det er vanskelig å definere, for ikke å nevne kvantifisere, operasjonell risiko (Den grunnleggende tilnærmingen bruker en banks bruttoinntekter som en proxy for operasjonell risiko. Det er ikke vanskelig å utfordre denne ideen.) < Copyright © 2007 Investopedia. com Figur 2

Basel II-overgangen

Ikke bare er implementeringen forskjøvet globalt, men selve avtalen inneholder tierede tilnærminger. For eksempel har kredittrisiko tre tilnærminger: standardisert, grunnlag intern ratingbasert (IRB) og avansert IRB. Grovt, en mer avansert tilnærming bygger mer på bankens interne forutsetninger. En mer avansert tilnærming vil også generelt kreve mindre kapital, men de fleste banker må overgå til mer avanserte tilnærminger over tid.

Sammendrag
Basel II-avtalen forsøker å løse de klare problemene med den opprinnelige avtalen. Det gjør dette ved å mer nøyaktig definere risiko, men på bekostning av betydelig regelkompleksitet. De tekniske reglene vil være viktig støttet av veileder gjennomgang (Pilar 2) og markedsdisiplin (Pilar 3). Målet er fortsatt: Oppretthold nok kapital i banksystemet for å beskytte mot skaden av økonomiske støt.