Ingen spør deg om å bli din egen lege eller din egen advokat, så hvorfor skal noen be deg om å bli din egen aksjeanalytiker? Noen liker å ta opp matlaging bare fordi de liker å gjøre det. Tilsvarende er det folk som Warren Buffett som nyter prosessen med å gjøre investeringer. Derfor, hvis du er en investor som liker å være selvhjulpne, bør du vurdere å bli din egen aksjeanalytiker. Med et stort spørsmålstegn som henger over analytikernes troverdighet, er det alltid bedre å lære tauene. Les videre for å finne ut hvordan du også kan tenke som en analytiker, selv mens du sitter hjemme.

Analyse er en prosess Det spiller ingen rolle om du er en investor som ser etter vekst eller verdi; Det første skrittet i å tenke som en analytiker er å utvikle et probing-sinn. Du må finne ut hva du skal kjøpe eller selge til hvilken pris. Analytikere fokuserer vanligvis på en bestemt industri eller en sektor. Innenfor denne sektoren fokuserer de på utvalgte selskaper. En analytiker har som mål å dype saken på selskapene på deres liste. De gjør dette ved å analysere regnskapet og all annen tilgjengelig informasjon om selskapet. For å krysse på fakta, analyserer også analytikere saken til selskapets leverandører, kunder og konkurrenter. Noen analytikere besøker også selskapet og samhandler med ledelsen for å få en førstehånds forståelse av selskapets arbeid. Gradvis forbinder profesjonelle analytikere alle prikkene for å få hele bildet.

SE: Årsregnskap Veiledning

Før du foretar noen investering, bør du gjøre egen forskning. Det er alltid bedre å undersøke flere aksjer i samme bransje, slik at du har en komparativ analyse. Men den største begrensningen i å gjøre din egen forskning er tid. Detaljhandel investorer som har mange andre ting å gjøre kan ikke være i stand til å bruke så mye tid som profesjonelle sikkerhetsanalytikere. Men du kan sikkert ta opp bare ett eller to firmaer i begynnelsen, for å teste hvor godt du kan analysere dem. Det vil hjelpe deg med å forstå prosessen. Med mer erfaring og tid, kan du tenke på å legge flere lagre under linsen.

Det beste stedet å starte, er hvor du er. Analysere analytikernes rapporter er den beste måten å starte din egen analyse på. På den måten sparer du mye tid på å kutte kort forarbeid. Du kan lære om det valgte firmaet ditt ved å lese analytikernes forskningsrapporter. Du kan ikke blindt følge analytikernes selge eller kjøpe anbefalinger, men du kan lese sine forskningsrapporter for å få et raskt overblikk over selskapet, inkludert styrker og svakheter, hovedkonkurrenter, industriutsikt og fremtidsperspektiver. Analytikernes rapporter er lastet med informasjon, og lesing av rapporter fra ulike analytikere samtidig vil hjelpe deg med å identifisere den vanlige tråden.Meninger kan være forskjellige, men grunnleggende fakta i alle rapporter er vanlige.

Videre kan du se nærmere på inntjeningsprognosene fra ulike analytikere, som i siste instans bestemmer deres kjøps- eller salgsrekommendasjoner. Ulike analytikere kan angi forskjellige målpriser for samme aksje. Se alltid etter årsakene mens du leser analytikernes rapporter. Hva ville ha vært din mening om dagens lager, gitt samme informasjon? Ingen anelse? Fortsett videre til neste trinn.

SE: Inntjeningsprognoser: En primer

Hva skal analysere For å nå din egen konklusjon må du forstå de ulike trinnene som er involvert i en lageranalyse. Noen analytikere følger en topp-down-strategi, som starter med en bransje og deretter lokaliserer et vinnende selskap, mens andre følger en bottom-up-tilnærming, som starter med et bestemt selskap og deretter lærer om industriutsiktet. Du kan lage din egen bestilling, men hele prosessen må flyte jevnt. Enhver prosess for å analysere en aksje vil innebære følgende trinn.

Industrianalyse Det finnes offentlig tilgjengelige informasjonskilder for nesten alle bransjer. Ofte gir årsrapporten til et selskap en god nok oversikt over næringen, sammen med fremtidens vekstutsikt. Årsrapporter forteller oss også om de store og mindre konkurrentene i en bestemt bransje. Samtidig å lese årsrapporter fra to eller tre selskaper bør gi et klarere bilde. Du kan også abonnere på handelstidsskrifter og nettsteder som imøtekommer en bestemt bransje for å overvåke de nyeste hendelsene i bransjen.

Forretningsmodell Analyse Du bør fokusere på selskapets styrke og svakheter. Det kan være et sterkt selskap i en svak industri og et svakt selskap i en sterk industri. Styrken i et selskap reflekteres ofte i ting som sin unike merkeidentitet, produkter, kunder og leverandører. Du kan lære om selskapets forretningsmodell fra årsrapporten, handelstidene og nettstedene.

SE: Få kjennskap til forretningsmodeller

Finansiell styrke Enten du liker det eller ikke, er det mest avgjørende skrittet i å analysere en aksje å forstå økonomiens styrke. Uten å forstå økonomi, kan du egentlig ikke tenke som en analytiker. Du bør kunne forstå et selskaps balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling. Tallene som ligger i regnskapet, taler ofte høyere enn de glatte ordene i en årsrapport. Hvis du ikke er komfortabel med tall, trenger du ikke å nøle, bare begynn å lære så tidlig som mulig.

Ledelseskvalitet Analytikere fokuserer også på ledelseskvalitet. Det er ofte sagt at det ikke finnes gode eller dårlige selskaper, bare gode eller dårlige ledere. Nøkkelpersoner er ansvarlige for selskapets fremtid. Du kan vurdere bedriftsledelse og styrekvalitet ved å gjøre noen undersøkelser på Internett. Massevis av informasjon er tilgjengelig.

Vekstanalyse Til slutt følger aksjekursene inntekter. Så for å vite om aksjekursene vil bevege seg opp eller ned i fremtiden, må du vite hvor fremtidige inntekter er på vei.Dessverre er det ingen rask formel som kan fortelle deg hva du kan forvente for fremtidig inntjening. Analytikere tar sine egne estimater ved å analysere tidligere tall for salgsvekst og fortjenestemargin, sammen med lønnsomhetstrendene i den aktuelle bransjen. Det er i utgangspunktet å forbinde det som har skjedd i det siste til det som forventes å skje i fremtiden. Å gjøre nøyaktig nok inntjeningsprognoser er den ultimate testen av lageranalysemulighetene, fordi det er en god indikasjon på hvor godt du forstår disse bransjene og selskapene.

Verdivurdering
Når du vet om fremtidig inntjening, er neste trinn å vite om verdien av et selskap. Hva bør være verdien av selskapets aksjer? Analytikere må finne ut hvor mye dagens markedspris på aksjene er berettiget i forhold til selskapets verdi. Det er ingen "riktig verdi", og ulike analytikere bruker forskjellige parametere. Verdi investorer ser på egenverdi, mens vekst investorer ser på inntjeningspotensial. Et selskap som selger med høyere P / E-forhold, må vokse til en høyere pris for å rettferdiggjøre sin nåværende pris for vekstinvestorer.

SE: Finansieringsveiledning

Målpris
Det siste trinnet er å sette en målpris. Når du vet om fremtidig inntjening, kan du beregne høy og lav målpris ved å multiplisere estimert resultat per aksje (EPS) med estimert høy og lav P / E-forhold. Den høye og lave målprisen er det prisbåndet som den fremtidige aksjekursen sannsynligvis vil bevege seg på som følge av forventet fremtidig inntjening. Når du vet målprisen, kan du veldig godt bruke den til å nå målet ditt.

The Bottom Line Det ultimate målet for alle investorer er å tjene penger. Men som sagt sier ikke alle veiene til Roma. Aldri blindt akseptere hva aksjeanalytikere har å si og gjør alltid din egen forskning. Ikke alle kan være en investeringsekspert, men du kan alltid forbedre dine analytiske ferdigheter når det gjelder aksjer.

SE: Analytikeranbefalinger: Selg karakterer eksisterer?